Si c’était la seule façon dont la RBA menait son rôle, il semblerait étrange que la banque continue de faire monter les taux d’intérêt avec tant d’incertitude autour du secteur bancaire. Mais les banques centrales peuvent et doivent séparer la santé de l’économie des questions de stabilité financière.
Le meilleur exemple récent de la capacité des banques centrales à marcher et à mâcher de la gomme s’est produit en Europe la semaine dernière.
La Banque centrale européenne a relevé son taux directeur d’un demi-point de pourcentage à 3,5% malgré les secousses entourant le Credit Suisse. La BCE a noté que, bien qu’il y ait un niveau élevé d’incertitude autour des perspectives financières et économiques, sa concentration restait sur l’inflation.
« L’inflation devrait rester trop élevée pendant trop longtemps », a-t-il déclaré.
Les doutes suscités par les problèmes bancaires aux États-Unis et en Europe ont déjà un impact sur l’économie mondiale et l’inflation.
Le prix du brut a chuté d’environ 17% depuis le 6 mars. Cela devrait atténuer certaines pressions inflationnistes, mais est loin de l’effondrement des prix du pétrole pendant la crise financière mondiale, au cours de laquelle il est tombé d’un record de 147 dollars le baril. à 34 dollars le baril en cinq mois.
Les prix mondiaux du pétrole ont chuté depuis début mars, en partie à cause des craintes concernant la vigueur de l’économie mondiale.Crédit:PA
L’économiste en chef de Westpac, Bill Evans, a changé la semaine dernière son point de vue sur les prochaines actions de la banque, prédisant une pause lors de la réunion d’avril en partie à cause des problèmes sortant des États-Unis et de l’Europe.
L’économiste en chef d’AMP Capital, Shane Oliver, admet qu’il n’est pas clair si la crise actuelle se terminera par des larmes économiques, mais affirme que les banques centrales telles que la RBA devront faire preuve de prudence au cours des prochaines semaines.
« Les banques centrales devront agir avec plus de prudence en termes de taux d’intérêt, car nous savons par l’histoire que la crise financière conduit à un resserrement des conditions de prêt bancaire… et cela affectera négativement la croissance économique, ce qui s’ajoute au risque déjà élevé de récession dans le aux États-Unis et en Europe », a-t-il déclaré.
« Une croissance mondiale plus faible aura à son tour un impact sur l’Australie, même si nos banques sont moins vulnérables aux problèmes affectant les banques aux États-Unis et en Europe, ce qui ajoute au risque de récession ici résultant de hausses de taux importantes. »
Dans un discours prononcé lundi, le gouverneur adjoint de la RBA, Chris Kent, a indiqué que la banque restait concentrée sur la menace d’inflation qui pesait sur le pays.
Il a noté que les millions de personnes qui ont contracté des hypothèques à taux fixe ultra-bas pendant la pandémie de COVID-19 devaient encore ressentir de plein fouet les taux d’intérêt plus élevés de la RBA. Beaucoup d’entre eux, a suggéré Kent, n’avaient même pas commencé à se préparer pour le jour à venir où leur prêt hypothécaire à taux fixe bon marché deviendrait un prêt à taux variable coûteux.
« Le [bank] le conseil d’administration réagira si nécessaire pour ramener l’inflation à la cible dans un délai raisonnable », a-t-il déclaré.
Kent a également noté que les banques australiennes étaient « incontestablement solides » et continuaient de bénéficier de « la solidité de leurs bilans ».
Ils ne ressemblaient pas aux mots d’un banquier central sur le point de cligner des yeux à cause de la situation critique des banques en Amérique et en Europe.
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