Mis à jour ,publié pour la première fois
La plus grande société minière du monde offrira à ses actionnaires australiens une manne de dividendes de 12 milliards de dollars, alors que les prix du cuivre atteignent des records dans un contexte de demande mondiale croissante d’énergie verte, de véhicules électriques et de centres de données d’IA.
BHP a ignoré les tensions géopolitiques accrues au Moyen-Orient et la hausse des prix du diesel pour déclarer un dividende final de 99 ¢ (1,39 $) par action, portant son versement total pour l’année à 1,72 $ par action, contre 1,10 $ l’année précédente. Le rendement annuel de 8,7 milliards de dollars du géant mondial des ressources représente le plus gros paiement pour ses actionnaires en quatre ans.
BHP s’est tourné vers le cuivre comme futur produit clé après que le ralentissement économique de la Chine et l’arrivée de nouvelles réserves de cuivre sur le marché ont annoncé la fin d’un boom du minerai de fer de plusieurs décennies, qui avait alimenté ses bénéfices ces dernières années. C’est aujourd’hui le plus grand producteur de cuivre au monde.
Cette décision s’avère payante pour le mineur, puisque le prix du cuivre, un métal essentiel à la conduction de l’électricité, atteint des niveaux record – environ 6,70 dollars la livre (454 grammes) – alors que la demande mondiale d’énergie verte et de banques de données basées sur l’IA explose. Les pénuries de concentrés de cuivre et d’autres matières premières en Chine freinent la production de ses fonderies, renforçant ainsi les pressions sur les prix.
La trajectoire ascendante du métal rouge est également soutenue par une baisse de la production de la société minière d’État chilienne Codelco, l’un des principaux producteurs. Et les négociants en cuivre, inquiets de l’imposition de droits de douane sur le cuivre par le président américain Donald Trump, stockent le métal dans les entrepôts américains, ce qui fait grimper la demande.
Et BHP en profite. Ses actions ont augmenté de 3,5 pour cent dans les échanges matinaux, lui conférant une valeur marchande de 325 milliards de dollars et consolidant sa place de plus grande entreprise sur l’ASX.
En publiant mardi matin ses derniers résultats annuels, le géant minier a déclaré que son bénéfice net a augmenté de 9 pour cent à 9,8 milliards de dollars, tandis que ses revenus ont bondi de 15 pour cent à 58,8 milliards de dollars. Plus de la moitié de ces bénéfices proviennent désormais de ses mines de cuivre en Australie, au Chili et en Argentine.
« Le cuivre est le moteur de la croissance de BHP », a déclaré Brandon Craig, nouveau directeur général. « Pour la première fois, le cuivre a contribué pour plus de la moitié à nos (bénéfices) sous-jacents et a généré un flux de trésorerie disponible important, ce qui signifie que notre croissance du cuivre est autofinancée. »
La société minière gère un portefeuille de projets bien définis d’actifs en cuivre au Chili, en Australie et en Argentine qui, selon elle, pourraient potentiellement augmenter sa production de cuivre jusqu’à 40 % d’ici 2035.
« Le cuivre reste notre plus grande opportunité de croissance », a déclaré Craig. « Nous poursuivons cette croissance en position de force. Nos opérations existantes fonctionnent très bien, générant des flux de trésorerie solides et soutenant les investissements futurs. À mesure que ces projets seront mis en ligne, ils n’augmenteront pas seulement la production ; ils amplifieront notre rendement, amplifieront notre génération de liquidités et renforceront encore la qualité de notre entreprise pour les décennies à venir. »
BHP a déclaré avoir réussi à réduire les coûts de ses opérations de 6,1 pour cent malgré les vents contraires liés à l’inflation, à la hausse des prix du diesel et aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale.
Dans le même temps, la demande chinoise de minerai de fer, un ingrédient clé de la production d’acier, reste résiliente, selon le rapport. Les mines de minerai de fer de BHP dans la région reculée de Pilbara en Australie ont produit un volume record de 265 millions de tonnes de minerai, générant environ 14 milliards de dollars de bénéfices sous-jacents pour l’entreprise.
La production d’acier de la Chine plafonnera à environ 1 milliard de tonnes par an pour le reste de cette décennie, affirme BHP. Mais les volumes de minerai de fer expédiés par voie maritime vers la Chine et d’autres centres de production d’acier devraient augmenter à mesure que de nouvelles capacités seront mises en service, notamment en provenance de la nouvelle mine majeure de Rio Tinto, Simandou, en Guinée, un facteur qui devrait limiter les prix futurs du minerai.
Ce que BHP appelle ses « sous-produits » – l’or, l’uranium et l’argent que l’on trouve souvent aux côtés du cuivre – a ajouté 4,5 milliards de dollars à son résultat net.
Craig, qui a officiellement pris les commandes en juillet après avoir succédé à Mike Henry, a soutenu les mines de charbon de BHP dans le bassin Bowen du Queensland. Ils constituent l’un des rares bassins houillers métallurgiques de haute qualité au monde, a-t-il déclaré. « Lorsque vous examinez la situation fondamentale de l’offre et de la demande jusqu’au milieu des années 2030, le charbon métallurgique nous semble en fait très attractif chez BHP », a-t-il déclaré.
L’économie mondiale et les marchés des matières premières ont fait preuve d’une résilience considérable face aux tensions géopolitiques auxquelles le monde est confronté, à l’incertitude des politiques commerciales et aux changements des paramètres monétaires et budgétaires, a déclaré BHP dans un communiqué à l’ASX.
Simon Johanson est journaliste économique pour The Age et The Sydney Morning Herald.Connectez-vous via X ou e-mail.