André Janse van Vuuren et Stan Choé
Les actions australiennes devraient légèrement baisser après leur rebond la semaine dernière suite aux solides gains des sociétés minières aurifères. Les contrats à terme de lundi pointent vers une baisse de 0,4 pour cent à la cloche d’ouverture et le dollar australien s’échange à la hausse autour de 69,38 cents américains à 6 heures du matin AEDT.
Sur les marchés mondiaux, la dernière vague de nervosité concernant le commerce de l’intelligence artificielle s’est apaisée, l’indice de référence européen ayant atteint un niveau record la semaine dernière. Les secteurs européens des services publics et de la technologie ont surperformé, propulsant le Stoxx 600 vers une quatrième semaine de gains.
La plupart des actions américaines ont augmenté jeudi – la dernière séance aux États-Unis au cours d’une semaine écourtée de vacances – alors que le Dow Jones Industrial Average a atteint un autre record, mais de nouvelles baisses pour les fabricants de puces informatiques et d’autres gagnants du boom de l’intelligence artificielle ont maintenu les indices mitigés.
Le S&P 500 a terminé la semaine pratiquement inchangé et a légèrement augmenté de moins de 0,1 pour cent, même si sept actions sur dix au sein de l’indice ont augmenté. Le Dow Jones a bondi de 594 points, soit 1,1 pour cent, tandis que le Nasdaq composite a chuté de 0,8 pour cent après avoir effacé un gain précoce.
Le dollar américain a touché un plus bas de deux semaines tandis que l’or a prolongé ses gains.
Ces gains marquent le dernier tournant d’une série de transactions agitées alors que les marchés se demandent si le rallye du deuxième trimestre, induit par l’IA, est allé trop loin. Alors que les actions se redressent après une déroute de deux jours chez les fabricants de puces, les investisseurs attendent la prochaine saison des résultats comme le prochain signal indiquant si les dépenses massives dans les infrastructures d’IA peuvent se traduire par des bénéfices.
« Les fondamentaux sont toujours très, très solides et le marché continue de les sous-évaluer », a déclaré Tim Moe, stratège actions chez Goldman Sachs. « Il reste encore beaucoup de temps à parcourir dans l’environnement de profit globalement positif pour les stocks de mémoire et pour l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement en matériel d’IA. »
Les craintes que les pressions inflationnistes persistantes ne laissent d’autre choix à la Fed que de resserrer sa politique se sont atténuées ces derniers jours, avec la baisse des prix du pétrole et un ralentissement inattendu de la croissance du marché du travail américain.
« À moins et jusqu’à ce que nous voyions des signes plus clairs indiquant que la hausse de l’énergie s’est propagée jusqu’à l’inflation sous-jacente, nous pensons que la Fed optera pour une approche prudente en matière de resserrement de sa politique », a noté Matthew Ryan, responsable de la stratégie de marché chez Ebury.
Le Brent s’est stabilisé en dessous de 72 dollars le baril alors que les traders évaluaient les perspectives d’une augmentation de l’offre via le détroit d’Ormuz et la poursuite des négociations entre les États-Unis et l’Iran.
Parallèlement, la nervosité suscitée par les valorisations de l’IA a poussé les investisseurs à se détourner des actions américaines au rythme le plus rapide depuis mars, selon les stratèges de Bank of America.
Les fonds d’actions du pays ont enregistré des sorties de capitaux de 17,2 milliards de dollars au cours de la semaine précédant le 1er juillet, a écrit l’équipe dirigée par Michael Hartnett dans une note, citant les données mondiales de l’EPFR. Les investisseurs se sont plutôt tournés vers certaines actions internationales, les actions japonaises ayant enregistré leurs plus fortes entrées en sept semaines, à 1,9 milliard de dollars.
Les traders estiment désormais qu’il y a 82 pour cent de chances que la Fed et son nouveau président, Kevin Warsh, n’augmentent pas le taux des fonds fédéraux lors de sa prochaine réunion plus tard ce mois-ci. C’est une augmentation par rapport aux 71 % de chances observées un jour plus tôt, selon les données du groupe CME.
« Le marché du travail ne surchauffe pas », a déclaré Brian Jacobsen, stratège économique en chef chez Annex Wealth Management. Il a déclaré que ces données pourraient permettre à la Fed d’attendre jusqu’à l’été pour obtenir plus d’indices sur le comportement de l’inflation avant de devoir décider d’une hausse des taux.
Bloomberg, AP