Stan Choé
Le marché boursier américain a légèrement reculé par rapport à son plus haut historique suite au dernier rapport sur l’économie qui s’est révélé étonnamment faible, cette fois sur le montant des dépenses des acheteurs chez les détaillants. De telles données pourraient maintenir les taux d’intérêt à un niveau bas, ce que Wall Street apprécie, mais elles augmentent également le risque d’un ralentissement de l’économie lorsque l’inflation est encore élevée.
Le S&P 500 a glissé de 0,2 pour cent par rapport à son record établi la veille. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 107 points, soit 0,2 pour cent, et le Nasdaq composite a chuté de 0,3 pour cent.
Le marché boursier australien est sur le point de baisser, les contrats à terme indiquant samedi une baisse de 33 points, soit 0,4 pour cent, à l’ouverture. Le dollar australien s’échangeait à 70,79 ¢ US à 5h16 AEST.
Les actions américaines ont cédé de modestes gains dès le début de la matinée après la hausse des prix du pétrole. Le prix du baril de Brent a augmenté de 1,7 pour cent à 88,52 dollars alors que l’incertitude persiste quant au moment où la guerre avec l’Iran permettra aux pétroliers de quitter à nouveau librement le golfe Persique.
Un rapport montrant que les acheteurs ont dépensé moins chez les détaillants américains le mois dernier que le mois précédent a également accru l’incertitude. Cela a surpris les économistes, qui prévoyaient un nouveau mois de croissance.
Du côté positif pour les marchés financiers, un tel recul des dépenses pourrait atténuer la pression inflationniste. L’inflation reste bien plus élevée que quiconque le souhaiterait, mais des rapports publiés plus tôt cette semaine suggèrent que le rythme de la hausse des prix ralentit.
Si l’inflation continue de suivre cette tendance, cela pourrait encourager la Réserve fédérale à suspendre toute hausse des taux d’intérêt. Des taux plus élevés aideraient à contenir l’inflation, mais ils le font en ralentissant intentionnellement l’économie et en rendant plus coûteux l’emprunt d’argent pour tout le monde.
L’inconvénient de ces données, y compris le rapport étonnamment faible de la semaine dernière sur le marché du travail américain, est qu’elles augmentent le risque d’un ralentissement de l’économie. La Fed ne dispose pas d’un bon outil pour remédier à la fois à une économie stagnante et à une inflation élevée, c’est pourquoi ce qu’on appelle la « stagflation » est considérée comme le pire des cas.
Certains à Wall Street ont mis en garde contre une réaction excessive aux faibles données sur les ventes au détail aux États-Unis, même si elles étaient généralisées. Il pourrait s’agir simplement d’un retour en arrière après que les ventes au détail des mois précédents ont été stimulées par des facteurs inhabituels tels que d’importants remboursements d’impôts, la Coupe du monde et même un événement Prime Day antérieur sur Amazon, selon Jennifer Timmerman, analyste principale de la stratégie d’investissement au Wells Fargo Investment Institute.
Les consommateurs américains semblent néanmoins de plus en plus découragés face à l’économie. Une enquête préliminaire de l’Université du Michigan suggère que la confiance parmi eux s’affaiblit plus que ce que prévoyaient les économistes.
L’enquête indique que les baisses se sont produites dans tout le spectre politique et ont été particulièrement visibles parmi les groupes plus âgés, à faible revenu et autres qui peuvent être les plus touchés par l’inflation.
À Wall Street, Reddit a bondi de 12,6 pour cent après avoir appris que son titre rejoindrait l’indice S&P 500 mardi. De nombreux investisseurs et fonds professionnels suivent de près l’indice, soit en l’imitant, soit au moins en mesurant leur performance par rapport à celui-ci. Cela peut pousser de nombreuses personnes à acheter automatiquement une action lorsqu’elle entre dans l’indice.
Applied Materials a chuté de 5,1 pour cent même si la société, dont la technologie contribue à la fabrication de semi-conducteurs, a déclaré pour le dernier trimestre un bénéfice et un chiffre d’affaires plus élevés que prévu par les analystes. Le PDG Gary Dickerson a déclaré que la faim mondiale pour la technologie de l’intelligence artificielle l’avait aidé à réaliser un autre trimestre record.
Mais son titre avait déjà plus que doublé cette année et suscité des attentes très élevées, ce qui a contribué à faire pression sur le titre vendredi.
Les actions de l’IA en général ont fortement fluctué en raison des craintes que leurs prix ne montent trop haut en raison de l’euphorie de l’IA et que leur forte croissance des revenus ne soit peut-être pas durable.
Au total, le S&P 500 a chuté de 13,23 points à 7 785,76. Malgré la défaite, il a néanmoins clôturé une troisième semaine consécutive de victoires, sa plus longue séquence de ce type depuis une séquence de neuf semaines terminée en mai.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 107,58 à 53 732,41, et le Nasdaq composite a chuté de 73,86 à 26 729,16.
Sur le marché obligataire, les rendements du Trésor ont augmenté et ont suivi le prix du pétrole. Le rendement du Trésor à 10 ans est passé de 4,63 pour cent à 4,69 pour cent jeudi soir.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices étaient mitigés en Europe et en Asie.
L’indice FTSE 100 de Londres a chuté de 0,2 pour cent après que Nigel Farage a regagné le siège au Parlement qu’il avait quitté il y a un mois, battant le candidat comique et poubelle, le comte Binface, lors d’une élection spéciale.
Le Kospi de la Corée du Sud a de nouveau réalisé l’un des mouvements les plus brusques au monde et a bondi de 2,4 pour cent pour son troisième gain consécutif d’au moins autant. Séoul a été au centre des fluctuations mondiales pour les actions d’IA car son marché est dominé par deux géants de la technologie, Samsung Electronics et SK Hynix.
PA