« Les marchés semblent considérer le mois de septembre comme un tirage au sort entre 25 et 50 points de base », a déclaré Neil Dutta de Renaissance Macro Research. « Je pense qu’une hausse de 25 points de base risque d’entraîner la même dynamique de marché que l’annulation de la réunion de juillet. Tout ira bien jusqu’à ce que les prochaines données amènent les investisseurs à remettre en question leur décision, alimentant les paris sur le fait que la Fed est en retard. Allez à 50 points de base quand vous le pouvez, pas quand vous le devez. »
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de huit points de base à 3,76 %. Les traders de swaps ont pleinement intégré une baisse d'un quart de point des taux en septembre – et une probabilité de plus de 30 % d'une réduction d'un demi-point. Plus de 100 points de base d'assouplissement sont attendus pour les trois réunions restantes cette année.
Les actions américaines ont abandonné leurs gains antérieurs alors que le géant de l'IA Nvidia a de nouveau plongé pour sa pire chute sur deux jours depuis le 22 octobre. Les actions de Nvidia ont chuté de 1,7% après que la société a déclaré qu'elle n'avait pas été assignée à comparaître par le ministère américain de la Justice en réponse à un rapport de Bloomberg News mardi.
L'indice S&P 500 a clôturé en baisse de 0,2% à 5.520,07 points. Le Nasdaq 100 a perdu 0,3%, tandis que le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,1%.
Verizon Communications a chuté de 3,4 % après que les investisseurs ont appris que l'entreprise était en pourparlers avancés pour acquérir la société mère Frontier Communications, selon une personne familière des négociations.
Les actions d'US Steel ont chuté de 17,5 % après des informations selon lesquelles le président américain Joe Biden se préparerait à bloquer le rachat de United States Steel par Nippon Steel pour 22 milliards de dollars.
Wall Street pourrait se diriger vers une correction si les données sur l'emploi sont faibles vendredi, selon Scott Rubner de Goldman Sachs.
Les clients de la banque se positionnent déjà sur une configuration technique négative pour les cours des actions au cours de la deuxième quinzaine de septembre, a écrit Rubner, ajoutant qu'il s'attend à ce qu'un mouvement d'aversion au risque commence le 16 septembre. « Une correction du marché pourrait commencer à prendre de l'ampleur si les salaires sont faibles », a-t-il écrit.
Les clients de Bank of America ont été des vendeurs nets d'actions américaines pour une deuxième semaine consécutive, enregistrant la plus grande vente nette d'actions depuis fin 2020 alors que l'incertitude grandit autour des perspectives économiques.
Les clients institutionnels, les fonds spéculatifs et les clients de détail ont tous vendu des actions américaines, avec des ventes nettes totalisant 8 milliards de dollars au cours de la semaine terminée le 30 août, ont déclaré les stratèges quantitatifs dirigés par Jill Carey Hall dans une note.
Les traders obligataires se préparent à des fluctuations de marché plus fortes aux États-Unis qu'en Europe, dans un contexte de signes d'affaiblissement de la plus grande économie du monde.
Kristina Hooper, d'Invesco, s'attend à ce que la Fed ne réduise ses taux que de 25 points de base, mais elle anticipe que cela ne serait que le début de ce qui sera probablement un « cycle d'assouplissement très important ».
Bloomberg