Stan Choé
Les actions américaines ont rebondi et récupéré une grande partie de leurs pertes de la semaine après que les prix du pétrole aient ralenti après leur récente poussée. Un point sur l’inflation aux États-Unis proche des attentes des économistes, même si les prix augmentent encore trop vite au goût de tous, a également contribué à calmer le marché.
Le S&P 500 a grimpé de 0,9 pour cent et a mis fin à une séquence de quatre jours de défaites, la plus longue depuis juin. Le Dow Jones Industrial Average a bondi de 509 points, soit 1 pour cent, et le Nasdaq composite a augmenté de 1 pour cent.
Le marché boursier australien devrait grimper, les contrats à terme samedi indiquant un gain de 18 points ou 0,2 pour cent à l’ouverture. Le dollar australien s’échangeait à 71,75 ¢ US.
Ils ont été aidés par la baisse des prix du pétrole, qui avaient atteint leurs plus hauts niveaux depuis mai en raison de la guerre en cours avec l’Iran. Le prix du baril de brut Brent, la norme internationale, a chuté de 2,8 pour cent pour s’établir à 104,61 dollars américains après avoir frôlé les 110 dollars américains du jour au lendemain.
Cela a atténué un peu la pression sur l’inflation, qui reste obstinément élevée. Un rapport publié vendredi a montré que les consommateurs américains ont dû payer des prix pour l’essence, la nourriture et d’autres coûts de la vie qui étaient 3,4 pour cent plus élevés le mois dernier qu’un an plus tôt.
Bien qu’encore élevé, ce chiffre était proche de ce à quoi s’attendaient les économistes et de ce à quoi Wall Street s’était préparé. Ces données ont également renforcé les attentes des traders selon lesquelles la Réserve fédérale se sentirait obligée de relever son principal taux d’intérêt lors de sa réunion de cette semaine.
De telles mesures sont la manière habituelle par laquelle la Fed tente de maîtriser une inflation élevée, et elles agissent en filtrant à travers le marché obligataire, rendant plus coûteux l’emprunt d’argent pour tout le monde, ralentissant l’économie et, espérons-le, éliminant le carburant d’une nouvelle inflation.
Les attentes croissantes concernant une prochaine hausse des taux ont fait grimper le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui évolue en fonction des prévisions concernant l’action prochaine de la Fed, à 4,62 pour cent contre 4,56 pour cent jeudi soir.
Les rendements du Trésor à long terme sont toutefois restés stables. Cela pourrait indiquer que les investisseurs sur le marché obligataire considèrent que les prochaines hausses de taux de la Fed contribueront à maintenir le contrôle de l’inflation à long terme. Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté plus modestement à 4,97 pour cent contre 4,95 pour cent jeudi soir, tandis que le rendement à 30 ans a diminué à 5,36 pour cent contre 5,37 pour cent.
Les économistes estiment que des hausses pourraient apaiser les questions sur l’engagement de la Fed à maintenir l’inflation sous contrôle. Des inquiétudes sont apparues au début de l’été quant à sa crédibilité et quant à sa capacité à faire le nécessaire pour faire baisser l’inflation, même si cela nuit à l’économie à court terme.
Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, s’est tenu catégoriquement à ne pas donner d’indications sur la direction que la Fed pourrait adopter en matière de taux d’intérêt, bien qu’il ait apaisé certaines inquiétudes des investisseurs lors d’un discours prononcé à la fin du mois dernier. Le président Donald Trump, quant à lui, a préconisé une baisse des taux d’intérêt plutôt qu’une hausse.
« Le symbolisme peut l’emporter sur le fond, même lorsqu’il s’agit de politique monétaire », selon Brian Jacobsen, stratège économique en chef chez Annex Wealth Management.
Tout cela arrive à un moment où la confiance des Américains continue de se dégrader. Un rapport préliminaire de l’Université du Michigan publié vendredi indique que la confiance des consommateurs américains est en baisse, avec une baisse à la fois pour les démocrates et les républicains.
Leurs attentes concernant l’inflation pour l’année à venir ont bondi à 4,6 pour cent contre 4 pour cent le mois dernier. Il s’agit du chiffre le plus élevé depuis juin, et c’est inquiétant pour la Fed et pour les économistes car cela peut déclencher un cercle vicieux de comportement qui aggrave l’inflation.
A Wall Street, Kroger a augmenté de 2,7 pour cent après que l’épicier ait annoncé un bénéfice pour le dernier trimestre plus élevé que prévu par les analystes. Il a également maintenu ses prévisions de bénéfices pour l’exercice fiscal, même s’il a réduit ses prévisions concernant une mesure sous-jacente importante de la croissance des revenus.
ACV Auctions, dont le marché numérique met en relation acheteurs et vendeurs de véhicules en gros, a grimpé de 44,2 pour cent après que Copart a annoncé qu’elle paierait 10,50 dollars en espèces pour chacune des actions de la société. Copart, dont les enchères de véhicules en ligne ont vendu plus de 4 millions d’unités l’année dernière, a chuté de 2,6 pour cent.
Le bond précoce d’Oracle s’est atténué à mesure que les échanges progressaient après que le géant de la technologie ait annoncé pour le dernier trimestre des bénéfices et des revenus plus élevés que prévu par les analystes. Après avoir initialement bondi de 8,5 pour cent, son titre a oscillé entre gains et pertes et a terminé avec une perte de 1,7 pour cent.
Les actions étroitement liées à l’industrie de l’intelligence artificielle ont généralement vacillé cet été en raison des craintes que la frénésie de l’IA n’ait fait monter les prix trop haut.
Au total, le S&P 500 a augmenté de 65,28 points à 7 656,98. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 509,19 à 52 573,29, et l’indice composite du Nasdaq a grimpé de 251,31 à 26 333,04.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices ont augmenté en Europe avec la baisse des prix du pétrole. L’indice FTSE 100 de Londres a gagné 0,4 pour cent après qu’un rapport ait indiqué que l’économie britannique était plus forte en juillet que ne l’avaient prévu les économistes.
Les marchés boursiers ont été plus faibles en Asie, où le Nikkei 225 du Japon a perdu 1,9 pour cent et le Kospi de la Corée du Sud a chuté de 1,8 pour cent.
PA