Adrien Noir
Mis à jour ,publié pour la première fois
Les actions australiennes ont chuté pour la deuxième semaine dans un contexte de prix élevés du pétrole, d’inquiétudes sur le marché obligataire américain et de ventes massives des banques locales alors que la morosité persistante du marché immobilier persiste.
Le S&P/ASX200 a chuté de 24,9 points vendredi, en baisse de 0,27 pour cent, à 9 058,9, alors que l’indice plus large All Ordinaries a perdu 28,8 points, ou 0,31 pour cent, à 9 269,7.
Le classement des 200 premiers a chuté de près de 2,5 pour cent depuis qu’il a rétabli des records plus tôt en août, après que les inquiétudes sur le marché immobilier ont déclenché une liquidation bancaire qui menace fortement la saison des résultats.
Les valeurs de l’énergie et de l’or ont offert un certain soutien alors que les prix du pétrole grimpaient et que les rendements de la dette américaine et du Trésor historiquement élevés ont secoué les investisseurs, incitant le gouvernement américain à intervenir sur son marché obligataire d’environ 60 000 milliards de dollars (84 000 milliards de dollars australiens).
Cette décision est préoccupante et fait écho aux interventions qui ont précédé la crise de la livre sterling du mercredi noir de 1992 et le choc du franc suisse de 2015, a déclaré Michael McCarthy, stratège de marché de Moomoo.
« Il semble que nous devons régulièrement répéter la leçon selon laquelle personne n’est plus grand que le marché », a-t-il déclaré.
«Dans ces deux cas, les gouverneurs de la Banque d’Angleterre et de la Banque nationale suisse ont tenté de contenir la marée, et ont finalement été emportés par elle.
« Ce qui s’est passé cette semaine a accru la probabilité que la prochaine crise financière provienne du marché obligataire américain. »
La prudence était de mise, les investisseurs prenant leurs bénéfices suite à la récente remontée des valeurs du secteur de la santé, tandis que les inquiétudes sur les dépenses de consommation du marché immobilier continuaient de peser sur les valeurs du commerce de détail discrétionnaire (en baisse de 1,8 pour cent) et de l’immobilier (en baisse de 2,4 pour cent).
Le secteur financier, poids lourd, a légèrement augmenté de 0,2 pour cent, mais a plongé de plus de 8 pour cent en deux semaines après que les grandes banques ont annoncé que les demandes de prêts immobiliers avaient chuté depuis le budget fédéral de mai.
Les ressources ont progressé de 5,5 pour cent depuis lundi, tandis que les actions aurifères ont bondi pour une troisième semaine consécutive, renforcées par les inquiétudes sur la dette américaine qui ont dégradé le statut de valeur refuge du billet vert.
Le secteur de l’énergie a progressé au cours de sept des huit dernières semaines, accompagné d’une remontée des prix du pétrole après que les États-Unis ont menacé d’élargir les sanctions contre l’Iran et ses partenaires commerciaux.
La saison des résultats locaux bat son plein, permettant aux actions de TPG Telecom, Guzman y Gomez et Regis Resources de progresser grâce à des résultats solides.
D’un autre côté, Charter Hall, Perpetual, GQG, ARN Media et Inghams ont chuté après que leurs résultats financiers n’ont pas réussi à impressionner.
Le dollar australien achète 71,46 cents américains, contre 71,22 cents américains jeudi.
Le bitcoin de crypto-monnaie a connu sa meilleure semaine depuis près d’un an, bondissant de près de 20 pour cent à 75 400 dollars (105 550 dollars australiens) après que le président américain Donald Trump a appelé le Congrès à adopter un projet de loi sur la réglementation de la crypto-monnaie.
Du jour au lendemain à Wall Street, l’indice S&P 500 a chuté de 0,9 pour cent, sa quatrième perte en cinq jours depuis qu’il a établi son record la semaine dernière. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,3 pour cent et le Nasdaq composite a chuté de 1 pour cent.
Le marché obligataire reste au centre de l’action après que les rendements aient augmenté tout au long de l’été nordique en raison des inquiétudes concernant une inflation élevée, des dettes gouvernementales gargantuesques et d’autres facteurs. Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a pris une décision qui a poussé les marchés financiers à doubler au moins le montant des achats de bons du Trésor à long terme prévus par son département entre le 9 septembre et le 4 novembre.
Cela a contribué à faire baisser les rendements après que le rendement du Trésor à 10 ans ait atteint son plus haut niveau depuis plus d’un an, et que le rendement à 30 ans soit revenu à son niveau de 2007, avant que la Grande Récession ne fasse tomber les rendements vers zéro dans le monde entier. C’est un problème majeur, car les rendements élevés ralentissent l’économie en augmentant les paiements d’intérêts pour les particuliers, les entreprises et le gouvernement, et ils peuvent faire baisser les prix des actions et d’autres investissements.
Mais les analystes avaient prévenu que cet effet pourrait être de courte durée, compte tenu de la faiblesse des achats par rapport à la taille globale du marché des bons du Trésor et du fait qu’ils ne répondent pas aux préoccupations fondamentales des investisseurs qui avaient fait grimper les rendements en premier lieu. De plus, d’autres signaux sont arrivés rapidement pour faire monter les inquiétudes.
La dette du gouvernement américain a dépassé les 40 000 milliards de dollars mercredi, un record stupéfiant survenu quelques mois après que la dette nationale a dépassé pour la première fois la barre des 39 000 milliards de dollars en avril, parce que Washington continue de dépenser beaucoup plus d’argent qu’il n’en rapporte.
Avec AAP, AP, Bloomberg