Journalistes du personnel
Le marché boursier local a connu un début de semaine volatil lundi, avec des gains initiaux pratiquement effacés par la clôture du marché, dans un contexte d’incertitude suite aux nouvelles frappes américaines contre l’Iran et à la faiblesse des valeurs technologiques du pays.
Le S&P/ASX 200 a clôturé presque entièrement à plat, gagnant seulement 2,5 points à 8 808 à la clôture du marché. Et ce, malgré les premiers gains soutenus par les valeurs énergétiques, le prix du pétrole brut Brent ayant grimpé de 3 pour cent à l’ouverture.
L’énergie est restée l’un des secteurs les plus performants de la journée, étant l’un des cinq secteurs du marché sur 11 à terminer dans le vert. Le raffineur Ampol a gagné 4,5 pour cent, Woodside a augmenté de 1 pour cent et Santos a gagné 0,3 pour cent.
Les sociétés minières de minerai de fer et de cuivre BHP et Rio Tinto ont toutes deux légèrement baissé, tandis que Fortescue a augmenté de 1,3 pour cent. Les producteurs d’or Northern Star Resources (-2,6 pour cent) et Evolution Mining (-1,5 pour cent) ont chuté alors que le prix du métal précieux a légèrement baissé.
Les valeurs technologiques ont été le principal frein à la bourse, poursuivant une mauvaise performance qui a vu le secteur chuter de près de 20 pour cent depuis le début de l’année. WiseTech a perdu 2,2 pour cent, Xero a chuté de 4,6 pour cent et NextDC a perdu 3,3 pour cent.
Le développeur de semi-conducteurs Weebit Nano a été l’un des plus grands perdants de la journée, chutant de 10,5 pour cent après une forte reprise vers la fin de la semaine dernière.
Le dollar australien s’échangeait à 69 ¢ US à 16h30.
L’armée américaine a lancé dimanche des frappes visant à affaiblir davantage la capacité de l’Iran à attaquer les navires civils transitant par le détroit d’Ormuz, a annoncé le commandement central américain. Cette dernière action fait suite à des attaques de drones et de missiles iraniens contre des alliés américains, notamment le Koweït, la Jordanie et le Qatar, en réponse aux frappes américaines antérieures.
La confusion sur le statut du détroit d’Ormuz a ajouté à l’incertitude, l’Iran affirmant avoir fermé la voie navigable, tandis que les autorités militaires et maritimes américaines ont déclaré que le transport maritime continuait par sa route vers le sud.
« Les derniers développements du week-end suggèrent que les marchés pourraient être confrontés à un début de négociation volatil, ce qui pourrait mettre à l’épreuve la mentalité du verre à moitié plein que nous avons vue récemment », a écrit Nick Twidale, analyste de marché en chef chez AT Global Markets, dans une note aux clients.
Les investisseurs se préparent également à une saison de résultats charnière, avec les résultats de Goldman Sachs et de JPMorgan Chase attendus mardi (heure des États-Unis). Les sociétés du S&P 500 devraient afficher une hausse de 24 pour cent de leurs bénéfices au deuxième trimestre, même si la hausse de l’indice de référence repose de plus en plus sur des gains en dehors des mégacapitalisations technologiques qui ont stimulé les marchés ces dernières années.
En Europe, les stratèges de Deutsche Bank s’attendent à ce que les sociétés du Stoxx 600 annoncent une hausse de 12 pour cent de leurs bénéfices au deuxième trimestre, après une hausse de 7 pour cent au premier trimestre. Les bénéfices des composantes du MSCI Asie-Pacifique devraient augmenter de 39 pour cent, contre 6,9 pour cent au cours des trois mois précédents, selon les données compilées par Bloomberg.
Les perspectives sont mises à l’épreuve par l’inflation persistante, la hausse des prix de l’énergie et les attentes croissantes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait recommencer à relever les taux d’intérêt, menaçant les marges des entreprises. Alors que les actions américaines et mondiales se négocient près de leurs plus hauts records et que les valorisations sont élevées, les investisseurs ne voient guère de place pour des résultats décevants.
Les investisseurs évalueront de près les données sur l’inflation américaine de cette semaine, après que le plus fort gain hebdomadaire du pétrole depuis la mi-mai ait ravivé les inquiétudes selon lesquelles la hausse des coûts de l’énergie pourrait compliquer davantage le scénario de désinflation. Les rapports sur les prix à la consommation et à la production – les derniers chiffres de l’inflation avant la réunion de la Fed plus tard ce mois-ci – offriront de nouveaux indices sur l’évolution des taux d’intérêt.
Les traders ont multiplié leurs paris sur un nouveau resserrement, les swaps prévoyant près de 40 points de base de hausses de la Fed d’ici décembre, contre environ 15 points de base début juin. Les économistes interrogés par Bloomberg s’attendent à ce que l’inflation globale et l’inflation sous-jacente aient légèrement diminué en juin, même si elles devraient toutes deux rester bien au-dessus de l’objectif de 2 pour cent de la Fed.
Florian Ielpo, responsable macro chez Lombard Odier Investment Managers, affirme que les marchés évaluent toujours l’expansion plutôt que la stagflation. Les investissements dans l’IA augmentent les attentes en matière de bénéfices, même s’ils stimulent la demande de capitaux, permettant aux actions d’absorber des coûts d’emprunt plus élevés plus facilement que l’or.
« Des rendements réels plus élevés ne constituent pas encore simplement un choc de resserrement pour les actions : ils sont également le prix d’un cycle d’investissement et de profit plus fort », a déclaré Ielpo. « Le risque apparaîtrait si les rendements réels continuaient à augmenter après que les bénéfices attendus cessent de s’améliorer. »
Le président de la Fed, Kevin Warsh, fera également sa première apparition au Congrès depuis qu’il en a pris la tête après s’être engagé à réduire ses prévisions sur les perspectives de taux.
Ailleurs cette semaine, la publication mardi de l’enquête de confiance des consommateurs Westpac de juillet et du rapport sur les conditions commerciales du NAB de juin donneront des indications sur les impacts sur le coût de la vie en Australie, tout comme l’indicateur des attentes d’inflation du MI de juillet, étroitement surveillé. Les marchés asiatiques se tourneront vers les données de croissance chinoise du deuxième trimestre pour détecter de nouveaux signes d’un ralentissement de l’économie dû à une demande intérieure atone. On estime que la croissance a ralenti à 4,5 pour cent sur un an, ce qui ramène le taux depuis le début de l’année à 4,8 pour cent.
Les traders surveilleront également la décision politique de la Banque de Corée jeudi après que le gouverneur Shin Hyun Song a averti que l’inflation, une croissance économique solide, un won faible et une hausse des prix de l’immobilier sont autant d’indices d’un resserrement de la politique monétaire. Tous les économistes interrogés par Bloomberg s’attendent à ce que la BOK relève son taux directeur à 2,75 pour cent.
Avec Bloomberg