Stan Choé
Le soulagement afflue sur les marchés financiers après que le président Donald Trump a déclaré que les États-Unis avaient discuté avec l’Iran d’une éventuelle fin de leur guerre. Les prix du pétrole baissent et les cours des actions bondissent à Wall Street après les lourdes pertes enregistrées ailleurs dans le monde avant l’annonce de Trump.
Le prix du baril de Brent a chuté de 9,4 pour cent à 101,62 dollars, contre près de 120 dollars la semaine dernière, après que Trump a déclaré que les États-Unis et l’Iran avaient eu des négociations productives au cours des deux derniers jours « concernant une résolution complète et totale de nos hostilités au Moyen-Orient ». Le S&P 500 a augmenté de 1,2 pour cent, atteignant son meilleur jour depuis le début de la guerre.
Les mouvements du marché restent toutefois hésitants et l’Iran a nié que de telles négociations aient eu lieu. Le S&P 500 a réduit son gain, qui avait atteint 2,2 pour cent dans la matinée.
Le marché boursier australien devrait connaître une forte hausse, les contrats à terme à 4 h 53 AEDT indiquant un bond de 160 points, soit 1,9 pour cent, à l’ouverture. L’ASX a perdu 0,7 pour cent lundi. Le dollar australien s’échangeait à 70,13 ¢ US à 5h06 AEDT.
Au cours du week-end, Trump a menacé de « détruire » les centrales électriques iraniennes s’il n’ouvrait pas le détroit d’Ormuz dans les 48 heures. L’étroite voie navigable au large des côtes iraniennes est devenue un point sensible pour Trump et pour l’économie, car sa quasi-fermeture a empêché les pétroliers de quitter le golfe Persique pour approvisionner des clients du monde entier.
Trump a déclaré qu’il reportait de cinq jours les attaques contre les centrales électriques iraniennes pour permettre la poursuite des négociations. Peu de temps après, les médias d’État iraniens ont cité des responsables iraniens qui niaient tout pourparlers comme celui décrit par Trump et ont déclaré que Trump avait reculé « suite à l’avertissement ferme de l’Iran ».
Le prix du brut Brent est tombé jusqu’à 96 dollars immédiatement après que Trump a annoncé le report, mais il a rapidement récupéré une partie de cette perte. Le brut américain de référence a eu une réaction similaire, tombant immédiatement à 84 dollars le baril avant de revenir au-dessus de 92 dollars, puis de retomber à 89,30 dollars.
Les marchés financiers ont connu des fluctuations brutales, tant à la hausse qu’à la baisse, depuis le début de la guerre en raison de l’incertitude quant à sa durée. La crainte est qu’une perturbation à long terme puisse éloigner tellement de pétrole et de gaz naturel des marchés mondiaux qu’elle crée une vague d’inflation débilitante pour l’économie mondiale.
Les fluctuations frénétiques des dernières semaines sont similaires, mais pas aussi dramatiques, à celles qui ont frappé l’année dernière lorsque Trump a choqué l’économie mondiale à l’occasion du « Jour de la Libération ». Bon nombre de ses tarifs douaniers mondiaux ont fini par être plus doux que ce qu’il avait initialement annoncé, et les allers-retours dans les négociations ont conduit à des mouvements de hausse et de baisse historiques.
Pourtant, la réaction dominante des marchés financiers lundi a été celle du soulagement. Le Dow Jones Industrial Average était en hausse de 670 points, ou 1,5 pour cent, à 13 h 01, heure de l’Est, après avoir grimpé de près de 1 135 points au cours de la matinée. L’indice composite du Nasdaq a bondi de 1,3 pour cent.
En Europe, les indices boursiers sont immédiatement passés de pertes à des gains après l’annonce de Trump, puis se sont maintenus. Le CAC 40 français a augmenté de 0,8 pour cent et le DAX allemand de 1,2 pour cent.
Cela se compare aux fortes baisses des marchés boursiers asiatiques, qui ont terminé leurs négociations avant que Trump ne fasse son annonce. Le Kospi de la Corée du Sud a chuté de 6,5 pour cent, le Nikkei 225 du Japon a chuté de 3,5 pour cent et le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 3,5 pour cent.
Les rendements du Trésor se sont également détendus sur le marché obligataire suite à l’annonce de Trump. Les rendements élevés des bons du Trésor et les perturbations du marché obligataire étaient les principaux facteurs cités par Trump il y a un an lorsqu’il a renoncé à ses menaces initiales de tarifs douaniers mondiaux. Ces mesures ont amené les critiques à prétendre que Trump se dégonfle toujours, ou « TACO », si les marchés financiers montrent suffisamment de souffrance.
Comme les prix du pétrole, les rendements du Trésor restent bien au-dessus de ce qu’ils étaient avant le début de la guerre, même après la baisse de lundi. L’inquiétude est que les prix élevés du pétrole pourraient empêcher la Réserve fédérale et d’autres banques centrales de reprendre leurs baisses de taux d’intérêt, ce qui stimulerait l’économie mondiale et les prix des investissements.
Le rendement du Trésor à 10 ans est tombé à 4,36 pour cent contre 4,39 pour cent vendredi soir. Mais il reste nettement au-dessus de son niveau de 3,97 pour cent enregistré juste avant la guerre.
À Wall Street, la reprise de lundi a été si généralisée que quatre actions sur cinq ont augmenté au sein du S&P 500.
En tête se trouvaient les entreprises dont les factures de carburant sont élevées et qui bénéficieront de toute baisse des prix du pétrole. Norwegian Cruise Line Holdings a bondi de 7,3 pour cent, tandis que United Airlines a grimpé de 3,9 pour cent et American Airlines de 3,8 pour cent. Cependant, tous sont encore en baisse pour l’année jusqu’à présent.
Les actions de petites sociétés ont également dominé le marché, et l’indice Russell 2000 des petites actions a bondi de 2,3 pour cent. Il était tombé la semaine dernière à 10 pour cent en dessous de son record, une chute suffisamment forte pour que les investisseurs professionnels la qualifient de « correction ».
L’indice S&P 500, qui constitue la principale mesure de la vigueur du marché boursier américain, a reculé de 6 pour cent par rapport à son sommet historique établi au début de cette année.
PA