« Nous continuerons de surveiller la pression politique croissante sur la FED, mais nous nous attendons à ce que sa prise de décision reste guidée par son mandat à court terme », a déclaré Ulrike Hoffmann-Burchardi, directeur des investissements pour les Amériques et responsable mondial des actions chez UBS Global Wealth Management.
Wall Street parie toujours que la Fed coupera son taux d'intérêt de référence lors de sa prochaine réunion en septembre. Les traders voient 87% de chances que la banque centrale réduira le taux d'un quart de point de pourcentage, selon les données du groupe CME.
Le rendement du Trésor de deux ans, qui suit plus étroitement les attentes pour l'action de la Fed, est passé à 3,68%, contre 3,73% vendredi soir.
La Réserve fédérale a passé une grande partie des dernières années à lutter contre l'augmentation de l'inflation en augmentant les taux d'intérêt. Il a réussi à apprivoiser l'inflation et a évité que ces taux plus élevés calent la croissance économique, grâce en grande partie à de fortes dépenses de consommation et à un marché du travail résilient.
La Fed a commencé à déplacer sa politique en réduisant son taux d'intérêt de référence à la fin de 2024 alors que le taux d'inflation approchait de son objectif de 2%. Il a décidé d'appuyer sur le bouton de pause en 2025 pour des préoccupations selon lesquelles la politique tarifaire imprévisible de Trump pourrait raviver l'inflation. La baisse des taux d'intérêt facilite l'emprunt, ce qui contribue à plus d'investissement et de dépenses, mais cela pourrait également potentiellement alimenter l'inflation.
La Fed et Wall Street recevront une autre mise à jour sur l'inflation vendredi, lorsque les États-Unis publieront l'indice de dépenses de consommation personnelle. Les économistes s'attendent à ce qu'il montre que l'inflation est restée à environ 2,6% en juillet, contre il y a un an. Les entreprises avertissent les investisseurs et les consommateurs des coûts et des prix plus élevés en raison de tarifs.
La Fed est récemment devenue plus inquiet de l'état du marché de l'emploi, qui a montré des signes d'affaiblissement. En plus de garder l'inflation sous contrôle, la banque centrale est chargée d'utiliser ses outils pour aider à maintenir un marché du travail sain. Il recevra une autre grande mise à jour sur le marché de l'emploi début septembre, avant sa prochaine réunion politique.
La confiance des consommateurs a diminué modestement en août alors que l'anxiété à l'égard d'un marché du travail affaiblissant a augmenté pour le huitième mois consécutif. La petite baisse de l'enquête mensuelle du Conference Board était principalement conforme aux projections des économistes.
Les prix du pétrole brut ont chuté. Les marchés européens et asiatiques ont fermé plus bas.