Après ses commentaires, les traders ont parié que la Fed augmenterait ses taux lors de sa prochaine réunion en mai, au lieu de prendre sa première pause en plus d’un an. Certains ont également commencé à parier que la Fed pourrait à nouveau relever ses taux en juin, selon les données du CME Group.
Les actions à forte croissance ont tendance à être parmi les plus touchées par les taux élevés, et les actions Big Tech figuraient parmi les pondérations les plus lourdes du S&P 500. Microsoft a chuté de 1,3 %.
Des pans entiers de l’économie ont déjà commencé à ralentir sous le poids des taux d’intérêt plus élevés, ce qui fait craindre une récession. Un rapport publié vendredi a montré que les acheteurs américains avaient réduit leurs dépenses chez les détaillants plus que prévu le mois dernier. Une grande partie de cela était due à la chute des prix de l’essence, et la baisse de ce que les économistes appellent les « ventes au détail de base » n’a pas été aussi grave que prévu.
« Le défi de la Fed a été de calmer l’inflation sans mettre l’économie dans un gel profond dans le processus », a déclaré Mike Loewengart, responsable de la construction de portefeuilles modèles au Morgan Stanley Global Investment Office. « La dynamique se joue toujours sur les marchés, et nous pourrions voir une action des prix plus agitée en conséquence. »
Un autre rapport de vendredi a potentiellement rendu les choses plus difficiles pour la Fed, selon lequel les ménages américains se préparent à une inflation plus élevée. Les consommateurs s’attendent à une inflation de 4,6 % au cours de la prochaine année, en hausse par rapport aux attentes de 3,6 % un mois plus tôt, selon une enquête préliminaire de l’Université du Michigan.
Cela pourrait être gênant, car la Fed craint depuis longtemps que les attentes enracinées d’une inflation élevée ne conduisent à un cercle vicieux qui la maintienne à un niveau élevé. Les attentes à plus long terme en matière d’inflation restent toutefois stables et se sont établies à 2,9 % pour un cinquième mois consécutif, selon l’enquête.
Toutes ces inquiétudes ont contribué à faire grimper les rendements du Trésor. Le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 3,51% contre 3,45% jeudi soir. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants.
Le rendement du Trésor à deux ans évolue davantage en fonction des attentes de la Fed, et son gain a été plus marqué, passant de 3,97 % à 4,10 %.
Les gains importants de plusieurs des plus grandes banques du pays ont contribué à compenser certaines des inquiétudes concernant les taux. Ils ont déclaré des bénéfices pour les trois premiers mois de l’année qui ont dépassé les attentes.
Ils ont aidé à lancer la saison des rapports pour les grandes entreprises américaines, où les attentes sont pour la plupart lamentables. Malgré ces inquiétudes, JPMorgan Chase a bondi de 7,6% après que son bénéfice ait augmenté de plus de moitié par rapport à l’année précédente.
Il a bénéficié des tensions découvertes dans le système bancaire le mois dernier qui ont secoué les marchés mondiaux. Ces inquiétudes ont poussé certains clients à retirer de l’argent des petites banques et à le transférer vers les plus grandes.
Avec PA
La newsletter Market Recap est un résumé des échanges de la journée. Obtenez-le chacun nousejour après-midi.