La Réserve fédérale a déjà relevé son principal taux d’intérêt au plus haut niveau depuis 2001 dans l’espoir de freiner l’inflation élevée. Les taux élevés ont pour effet de ralentir l’ensemble de l’économie et de nuire aux prix des investissements.
L’espoir était grand que la dernière hausse des taux de la Fed en juillet pourrait s’avérer la dernière de ce cycle, après que l’inflation se soit considérablement refroidie depuis son pic au-dessus de 9 pour cent l’été dernier. Les traders ont également parié que la Fed commencerait à réduire ses taux au début de l’année prochaine.
Mais une série de rapports économiques plus positifs que prévu ont atténué ces espoirs. C’est pourquoi le discours du président de la Fed, Jerome Powell, vendredi matin, est si attendu. Il s’exprimera lors d’un événement à Jackson Hole, dans le Wyoming, qui a été le théâtre d’annonces politiques majeures de la Fed dans le passé.
Le rendement du Trésor à deux ans, qui évolue étroitement avec les attentes de la Fed, a augmenté à 5,01 pour cent. La veille, il était tombé à 4,98 pour cent contre 5,05 pour cent après qu’un rapport suggérait un ralentissement de l’activité commerciale aux États-Unis en août.
Ce rapport plus faible que prévu a poussé John Vail, stratège mondial en chef chez Nikko Asset Management, à penser que Powell pourrait ne pas paraître aussi agressif quant au maintien de taux élevés.
Mais il dit toujours que Powell « exprimera probablement ses inquiétudes quant au fait que l’inflation ne baisse pas assez rapidement et que le marché ne devrait pas s’attendre à des réductions au moins pendant la première partie de 2024 ».
La faiblesse des actions de jeudi s’est produite malgré un rapport sur les bénéfices beaucoup plus élevé que prévu de Nvidia, l’une des actions les plus influentes de Wall Street. Cela a fait naître l’espoir que la frénésie de cette année à Wall Street autour de la technologie de l’intelligence artificielle n’est pas qu’un simple battage médiatique.
Nvidia a surpris le marché pour la première fois il y a trois mois lorsqu’il a déclaré que l’adoption rapide de l’IA ferait grimper ses revenus au cours des trois mois jusqu’en juillet. Ses ventes ont été encore meilleures que prévu, à 12,51 milliards de dollars (19,5 milliards de dollars), et la société a donné pour le trimestre en cours des prévisions qui ont encore une fois dépassé les attentes de Wall Street.
Nvidia a grimpé de plus de 6 pour cent dans la matinée et semblait se diriger vers une clôture record. Mais son gain a diminué au cours de la journée et n’a augmenté que de 0,1 pour cent. Il s’agit néanmoins de l’une des forces haussières les plus importantes du S&P 500, qui a vu chuter plus de 80 % de ses actions.
Du côté des perdants de Wall Street, Dollar Tree a chuté de 12,9 pour cent malgré des bénéfices et des revenus plus élevés que prévu pour le dernier trimestre. Les clients réorientent leurs achats vers des produits moins rentables pour l’entreprise. Comme d’autres détaillants, il a également cité la « diminution des stocks », terme utilisé par l’industrie pour décrire le vol et autres pertes de produits.
Petco a chuté de 20,6 pour cent après avoir déclaré que ses clients ressentaient également de la pression. Le vendeur de fournitures pour animaux de compagnie a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année, même si ses résultats pour le dernier trimestre ont égalé ou dépassé les attentes des analystes.
Au total, le S&P 500 a chuté de 59,70 points à 4 376,31. Le Dow Jones a chuté de 373,56 à 34 099,42 et le Nasdaq a chuté de 257,06 à 13 463,97.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices étaient mitigés en Europe après avoir surtout augmenté en Asie.