La réassurance – dans le cadre de laquelle les compagnies d’assurance locales se déchargent d’une partie de leurs risques sur des acteurs mondiaux – est une forme d’assurance pour les compagnies d’assurance et est devenue de plus en plus coûteuse pour les assureurs, d’autant plus que la fréquence et l’ampleur des catastrophes naturelles ont augmenté.
Des augmentations de primes plus lentes attendues
En août, le patron de QBE, Andrew Horton, a déclaré que les réassureurs considéraient de plus en plus l’Australie comme une région du monde plus risquée alors qu’elle se remettait d’une série de catastrophes, notamment les inondations sur la côte est du début de 2022, qui étaient l’événement d’assurance le plus coûteux de l’histoire du pays.
Toutefois, les pressions sur les prix de la réassurance pourraient désormais s’atténuer, ce qui laisse espérer une atténuation des pressions sur les primes.
Ce mois-ci, le directeur financier d’IAG, William McDonnell, a déclaré que les marchés mondiaux de la réassurance s’étaient stabilisés en 2023, permettant à l’assureur d’acheter une protection de réassurance plus importante que ce qu’il avait initialement prévu.
Brett Le Mesurier, analyste senior des actions perpétuelles, a déclaré que le marché de la réassurance semblait se stabiliser à mesure que le montant des capitaux engagés s’améliorait et que l’Australie représentait moins de sinistres.
« Le marché de la réassurance présente aujourd’hui de meilleures perspectives en matière de capital qu’il y a 12 mois », a-t-il déclaré. « Et l’expérience australienne en matière de sinistres, du point de vue des réassureurs, s’améliore également. »
Toutefois, l’ampleur des augmentations des primes d’assurance dépendra des coûts des assureurs, notamment du volume des réclamations reçues par les assureurs, a déclaré Le Mesurier.
« Les primes immobilières devraient ralentir parce qu’il y a moins de sinistres liés aux catastrophes », a-t-il déclaré. « Les primes d’assurance automobile dépendront du prix des pièces et de la main d’œuvre. »
Bien qu’il y ait eu des catastrophes au cours de l’été, le pays n’a pas été confronté aux coûts d’assurance massifs qu’il a connus il y a près de deux ans : les inondations sur la côte est du début de 2022 ont été l’événement d’assurance le plus coûteux de l’histoire du pays.
De violentes tempêtes survenues autour du jour de Noël, ainsi que l’ancien cyclone tropical Jasper, ont entraîné un afflux de réclamations en décembre, le plus grand assureur du pays, IAG, confirmant avoir reçu environ 17 000 réclamations suite aux événements qui ont touché l’Australie en décembre.
Plus largement, le secteur de l’assurance a reçu plus de 60 000 personnes pour les tempêtes de Noël et du Nouvel An dans le Queensland, la Nouvelle-Galles du Sud et Victoria au 12 janvier, selon l’Insurance Council of Australia.
Andrei Stadnik, analyste actions chez Morgan Stanley, a déclaré que les pressions sur les prix de la réassurance pourraient désormais s’atténuer, mais il s’attend également à ce que les prix des primes d’assurance ralentissent en 2024, compte tenu des pressions croissantes sur l’accessibilité.
« Les clients n’accepteront pas pendant longtemps des hausses de prix de 15 à 25 pour cent sur l’assurance (plusieurs fois supérieures à la croissance des salaires) », a-t-il déclaré, soulignant que de nombreux clients seraient probablement en train de magasiner.
Selon l’enquête sur les prix des entreprises de Morgan Stanley, les prix de l’assurance automobile ont augmenté de 37 pour cent sur l’année, tandis que ceux de l’assurance habitation ont augmenté d’environ 22 pour cent.
Stadnik a déclaré que les primes d’assurance automobile étaient tirées par les prix des voitures qui sont encore nettement plus élevés qu’avant le COVID, ce qui entraîne des valeurs de remplacement et des sommes assurées plus élevées, ainsi qu’une augmentation de l’inflation des sinistres automobiles.
Il a averti que des hausses de prix significatives pourraient inciter le gouvernement à intervenir, avec une possibilité croissante de réglementations telles que le contrôle des prix. « Bien que cela ne soit pas imminent, nous pensons qu’ils pourraient émerger en 2024 ou avant les prochaines élections fédérales qui auront lieu avant ou pendant 2025 », a-t-il déclaré.
Alors que les primes d’assurance ont augmenté, Le Mesurier a déclaré que les assureurs absorbaient eux-mêmes une plus grande part du risque et que le contrôle des prix réduirait simplement la disponibilité de l’assurance.
« Les assureurs sont particulièrement soucieux de l’abordabilité », a-t-il déclaré. « Les assureurs n’ont pas réalisé de marges exorbitantes ; en fait, ils sont sous pression depuis longtemps. Si les assureurs n’obtiennent pas de rendement, ce capital ne sera pas là. »
Le directeur général de l’Insurance Council of Australia, Andrew Hall, a déclaré que les primes d’assurance pourraient diminuer si l’inflation se stabilisait, si le nombre d’événements météorologiques extrêmes diminuait et si les assureurs renouaient avec la rentabilité.
« Lorsque les assureurs connaissent de meilleures années, du point de vue de la rentabilité, c’est à ce moment-là que nous constatons une baisse des primes », a-t-il déclaré. « J’espère que des facteurs tels que la hausse des taux d’intérêt et, en fonction de la manière dont se déroulera le reste de l’été, les augmentations que nous avons constatées au cours des 12 à 18 derniers mois se modéreront. »
Des taux d’intérêt plus élevés renforcent les bénéfices des assureurs car leurs pools de primes ont tendance à être investis dans des placements à court terme très liquides comme les dépôts à terme, qui offrent des rendements plus élevés lorsque les taux d’intérêt sont plus élevés.
Hall a déclaré qu’à court terme, le gouvernement pourrait réformer ou abolir les taxes étatiques telles que le droit de timbre, ce qui apporterait immédiatement un allégement d’environ 10 pour cent sur le coût des primes, ainsi que supprimer la taxe sur les services d’urgence en Nouvelle-Galles du Sud, que le le gouvernement de l’État a promis de le faire.
« Les gouvernements prélèvent actuellement des taxes exceptionnelles sur les primes d’assurance », a-t-il déclaré.
Cependant, Hall a déclaré que le principal facteur permettant d’avoir des primes abordables en Australie serait de réduire les risques à moyen et long terme.
L’industrie met en garde depuis des années contre le risque à long terme causé par des conditions météorologiques plus extrêmes en raison du changement climatique, en poussant à un plus grand investissement du gouvernement dans la résilience, comme des digues anti-inondation, une modification des normes de construction, ou même la relocalisation de communautés entières dans les zones les plus touchées. cas extrêmes.
Dans le cadre d’une enquête parlementaire sur le secteur, les géants de l’assurance ont averti en décembre que le coût des primes deviendrait hors de portée d’un plus grand nombre de ménages à moins que certaines maisons ne soient déplacées des zones à haut risque et que les lois d’urbanisme ne soient améliorées pour mieux prendre en compte les catastrophes naturelles.
« Nous avons une population croissante dans des zones très vulnérables aux risques climatiques, et cela se produit déjà », a déclaré Hall. « Je pense que nous devons changer complètement de mentalité quant à l’endroit et à la manière dont nous construisons des maisons et revenir en arrière et réparer les erreurs du passé. »