Même Warren Buffett, l’un des investisseurs les plus prospères au monde, n’était pas à l’abri l’an dernier des marchés en dents de scie.
Mais alors que son conglomérat, Berkshire Hathaway, a signalé une grosse perte, le dirigeant milliardaire a exhorté les actionnaires à se concentrer sur le long terme et la santé sous-jacente de son empire, qui comprend l’assurance, les chemins de fer, l’énergie et les actions comme Coca-Cola, American Express et plus encore.
Warren Buffett a défendu les rendements de sa maison d’investissement après une horreur en 2022. Crédit:PA
Berkshire a rapporté au cours du week-end qu’il avait perdu 22,8 milliards de dollars (33,7 milliards de dollars) l’année dernière, en raison de 53,6 milliards de dollars de pertes non réalisées sur ses investissements. Cela a reflété l’expérience d’autres investisseurs, qui ont été touchés par la volatilité du marché alors que l’inflation augmentait rapidement et que les banques centrales réagissaient en augmentant rapidement les taux d’intérêt.
Mais dans sa lettre annuelle aux actionnaires, Buffett a souligné les bénéfices d’exploitation de la société, qui sont tirés de ses activités sous-jacentes et excluent ces valeurs d’investissement papier. Sur cette base, Berkshire a gagné un record de 30,8 milliards de dollars l’année dernière.
Et ses avoirs en espèces et équivalents ont atteint 125 milliards de dollars, donnant à Buffett plus de puissance de feu pour investir dans des actions et, potentiellement, acheter de nouvelles entreprises.
La prise en compte de la performance des investissements de Berkshire dans ses rendements globaux est « 100% trompeuse », a écrit Buffett, car ces résultats sont susceptibles de changer facilement d’un trimestre à l’autre.
Le vaste empire commercial de Berkshire est souvent considéré comme un microcosme de l’industrie américaine. Et bon nombre de ses filiales ont déclaré avoir été touchées par les forces économiques plus larges affectant le pays.
Les faiblesses comprenaient les activités de produits de consommation de Berkshire, qui ont signalé une baisse de 23% de leurs bénéfices l’année dernière par rapport à 2021, pénalisées par une baisse de la demande et des coûts plus élevés pour les matières premières et l’expédition. Dans son rapport annuel, Berkshire a déclaré qu’il s’attendait à une demande toujours faible en 2023 et qu’il prévoyait de « ajuster la taille » de ses opérations et de réduire les stocks de produits.
Les principales activités d’assurance du conglomérat, qui génèrent les liquidités qui alimentent les vastes investissements de Buffett, ont également signalé des pertes de souscription dues à des événements catastrophiques, y compris des ouragans, et une augmentation des sinistres automobiles chez l’assureur Geico.