Le groupe BHP a adopté une nouvelle approche de rachat d’Anglo American dans le but de perturber le rapprochement de la société minière cotée à Londres avec la société canadienne Teck Resources, le dernier rebondissement d’une vague de consolidation balayant le secteur.
Le plus grand minier mondial a fait des démarches auprès d’Anglo American ces derniers jours, selon des sources proches du dossier. La proposition de BHP est un mélange de liquidités et d’actions, ont déclaré certaines personnes. Anglo American a une valeur marchande d’environ 31,9 milliards de livres sterling (64,7 milliards de dollars), tandis que BHP – qui a tenté sans succès d’acheter la plus petite entreprise l’année dernière – a une valeur marchande de plus de 130 milliards de dollars.
Pour BHP et son PDG Mike Henry, cette décision représentera un test de la mesure dans laquelle l’entreprise est prête à aller dans ses efforts de croissance dans le secteur du cuivre.Crédit: Bloomberg
La nouvelle approche de BHP intervient moins de trois semaines avant que les actionnaires d’Anglo et de Teck ne votent sur leur accord visant à créer un nouveau géant du cuivre d’une valeur combinée de plus de 60 milliards de dollars, annoncé en septembre. Cette décision prolonge un boom des transactions de plusieurs années qui a saisi les plus grands mineurs – en grande partie motivé par un désir de se développer dans le cuivre, considéré comme de plus en plus critique pour son rôle dans l’électrification.
Les délibérations sont en cours et il n’y a aucune certitude qu’elles aboutiront à un accord entre BHP et Anglo, ont déclaré les sources, qui ont demandé à rester anonymes au sujet d’informations privées. Anglo a informé Teck ce week-end de l’approche de BHP, ont déclaré deux des personnes. Les représentants de BHP, Anglo et Teck ont refusé de commenter.
Comme Teck, Anglo a longtemps été considérée comme une cible potentielle de rachat par les plus grands acteurs du secteur en raison de son portefeuille de cuivre attractif. Cependant, les acheteurs ont été largement rebutés par la combinaison éclectique d’Anglo d’autres actifs relativement spécialisés, allant des diamants au platine.
BHP a tenté d’acquérir Anglo pour 49 milliards de dollars l’année dernière dans le cadre d’un accord compliqué qui obligeait la petite société à se scinder en partie en cédant ses participations majoritaires dans deux sociétés minières sud-africaines, mais BHP a finalement renoncé après cinq semaines de bataille publique.
Anglo a rejeté à plusieurs reprises les propositions de BHP à l’époque, les jugeant trop complexes et sous-évaluant ses activités, et a plutôt précipité un vaste plan de restructuration dont le PDG Duncan Wanblad avait promis qu’il offrirait de meilleurs rendements aux actionnaires. La société a depuis abandonné ses activités dans le platine en Afrique du Sud – ce qui pourrait les rendre plus digestes pour BHP – même si elle n’a pas encore finalisé son projet de cession de ses unités de charbon et de diamants.
La dernière proposition de BHP était structurée d’une manière plus simple et plus directe que l’année dernière, ont déclaré certaines personnes.