Bien sûr, s’il y a quelque chose qui ne va pas dans la façon dont le monde tourne, ce n’est pas quelque chose que j’ai fait, ce sont ces terribles pollies. Ouais, non.
Étant donné que les propriétaires âgés ont toujours été bien plus nombreux que les jeunes propriétaires potentiels, les politiciens ont toujours dirigé le jeu du logement pour favoriser ceux qui aiment voir les prix de l’immobilier augmenter – et, maintenant que vous le mentionnez, cela ne vous dérangerait pas d’acheter une autre maison comme un investissement.
Les jeunes ont été systématiquement exclus du marché du logement par des dispositions fiscales et financières qui favorisent les Australiens plus âgés. Crédit:Simon Bosch
À l’heure actuelle, il est facile de conclure que le gros problème de l’abordabilité du logement est la hausse des taux d’intérêt et donc de tout blâmer sur le patron de la Reserve Bank, le Dr Philip Lowe. Mais, comme j’ai écrit ailleursbien qu’il soit raisonnable de se demander si la hausse et la baisse des taux d’intérêt sont une façon sensée et équitable de gérer l’économie, c’est une question distincte.
Les prêts immobiliers prennent deux pour tango : combien vous devez emprunter et le taux d’intérêt sur le prêt. Le taux d’intérêt monte et descend autour d’une moyenne relativement stable, tandis que le montant que vous devez emprunter n’a cessé d’augmenter, décennie après décennie.
Certes, les prix des logements baissent actuellement, mais cela ne fait que les ramener là où ils étaient avant de décoller pendant la pandémie. Il y a fort à parier qu’une fois la chute terminée, ils reprendront leur ascension.
C’est pourquoi les anciens ont tort de se moquer des jeunes qui se plaignent des taux d’intérêt hypothécaires de 5 %. « De mon temps, je devais payer 17 % ! Oui, vous l’avez fait – pendant environ un an au début des années 1990, lorsque le montant que vous deviez emprunter était bien inférieur.
Ce qui est vrai, c’est qu’actuellement, ce sont surtout les jeunes qui ont emprunté des sommes colossales au cours des dernières années qui en souffrent vraiment.
Mais la vraie question est de savoir pourquoi les prix de l’immobilier ont augmenté jusqu’à présent pendant si longtemps. Ils ont augmenté beaucoup plus rapidement que les revenus. L’Institut Grattan calcule alors que les prix des maisons typiques étaient environ quatre fois les revenus, ils sont maintenant plus de huit fois – et même plus à Melbourne et à Sydney.
Mais pourquoi? Pas à cause de quoi que ce soit que la Reserve Bank ait fait. Ni tant parce que nous n’avons pas réussi à construire suffisamment de maisons et d’unités supplémentaires pour faire face à la croissance de la population.
Plus parce que nos règles fiscales et de sécurité sociale ont fait de l’accession à la propriété une forme d’investissement très attrayante et favorisée par le gouvernement, et pas seulement un endroit où vous pouvez vous sentir bien et dont vous ne serez pas expulsé tant que vous continuerez à payer. Les personnes qui achètent des immeubles de placement rivalisent avec les propriétaires potentiels de première maison, en faisant monter les prix.
Mais aussi parce qu’il y a plus de concurrence pour acheter des maisons dans des zones particulièrement prisées. Des spots près de la plage ou de la rivière, par exemple, mais aussi des lieux proches des emplois.
Les gens se sont entassés dans les grandes villes, essayant de se rapprocher du CBD avec tous ses emplois de bureau bien rémunérés, mais les propriétaires plus âgés se battent pour décourager les gouvernements de faire de la place aux nouveaux arrivants plus jeunes. « C’est tellement moche. »
Et la banque de maman et papa (oui, je l’ai fait) aide les prix à rester élevés, tout en creusant le fossé entre les jeunes avec des parents bien placés et ceux qui n’en ont pas.