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L’économie mondiale est confrontée à son plus grand choc depuis le plus profond de la pandémie, après que les prix du pétrole ont grimpé à 116 dollars le baril et que 80 milliards de dollars ont été effacés du marché boursier australien, craignant que la guerre contre l’Iran ne plonge les États-Unis dans la récession.
Une journée de panique sur les marchés des matières premières et des actions, qui a à un moment donné vu l’ASX200 chuter de plus de 110 milliards de dollars, a été provoquée par les craintes que la production de pétrole et de gaz du Moyen-Orient soit considérablement réduite en raison de la fermeture ou de l’attaque des raffineries.
Les prix du pétrole brut, qui ont grimpé de près de 30 pour cent à un moment donné, ont dépassé un niveau qu’ils avaient dépassé pour la dernière fois au début de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
La situation est devenue si alarmante que, selon le Temps Financierles ministres des Finances du G7 tiendront une réunion d’urgence tôt mardi matin, heure australienne, pour discuter de l’éventuelle libération du pétrole de leurs réserves pétrolières.
La nouvelle de la réunion a provoqué un renversement des prix du pétrole qui, après avoir dépassé les 116 dollars le baril, sont retombés à environ 101 dollars le baril. Il était trop tard pour le marché boursier australien, le S&P/ASX 200 ayant chuté de plus de 4 pour cent à midi avant de se redresser et de clôturer en baisse d’environ 80 milliards de dollars.
La chute de ce matin a été la plus forte baisse de l’ASX depuis avril de l’année dernière, lorsque le président américain Donald Trump a annoncé son intention d’imposer des droits de douane drastiques à ses partenaires commerciaux.
Depuis le début de la guerre, le marché boursier australien a perdu 200 milliards de dollars.
Les troubles se sont également propagés aux taux d’intérêt sur la dette publique, créant un nouveau casse-tête pour le trésorier Jim Chalmers.
Les taux d’intérêt sur les obligations du gouvernement australien à 10 ans ont grimpé au-dessus de 5 pour cent pendant une courte période avant de reculer à 4,973 pour cent.
Avant la guerre, le taux d’intérêt était d’environ 4,6 pour cent.
Une hausse des taux d’intérêt nuirait au budget fédéral, les paiements d’intérêts étant déjà l’une des dépenses gouvernementales qui connaissent la croissance la plus rapide. Au cours de cet exercice financier, le gouvernement prévoit de dépenser 25,5 milliards de dollars en intérêts sur près de 1 000 milliards de dollars de dette brute.
Dans la mise à jour budgétaire de mi-année, le Trésor a prévenu qu’une hausse des taux d’intérêt « conduirait à une détérioration du solde de trésorerie sous-jacent », ce qui se traduirait par une augmentation de la dette publique totale.
Chalmers a déclaré que le Conseil des régulateurs financiers, composé du Trésor, de la Banque de réserve, de l’ASIC et de l’APRA, se réunissait quotidiennement pour discuter de la situation.
« Nous continuons de surveiller de près les impacts économiques du conflit au Moyen-Orient », a-t-il déclaré.
« Nous constatons déjà l’impact des hostilités sur les marchés mondiaux des actions, des matières premières, de la dette et des devises et nous ne sommes pas à l’abri de toute cette volatilité. »
L’escalade du conflit a pour effet de paralyser la navigation dans le détroit d’Ormuz, au large des côtes iraniennes, où est généralement transporté environ un cinquième du pétrole mondial.
Faute de place pour stocker le pétrole, les Émirats arabes unis et le Koweït ont commencé à réduire leur production de pétrole au cours du week-end. Les réductions opérées par les deux membres de l’OPEP font suite à une série d’autres dans la région.
La semaine dernière, l’Arabie saoudite a fermé sa plus grande raffinerie et le Qatar a fermé la plus grande usine d’exportation de gaz naturel liquéfié au monde après des attaques de drones. Lundi après-midi, Reuters a signalé une épaisse fumée provenant de la raffinerie de pétrole Bapco à Bahreïn.
« Plus cette guerre se prolonge, plus le risque de hausse des prix du pétrole est grand – et probablement la pression sur Trump pour tenter de parvenir à un accord », a déclaré David Bassanese, économiste en chef de BetaShares. « Je soupçonne que la résilience du régime iranien face à de lourdes attaques a surpris les États-Unis, mais il reste à voir s’il pourra continuer à tenir le coup. »
L’économiste en chef du NAB, Sally Auld, a déclaré que la flambée des prix du pétrole signifie que le taux d’inflation en Australie pourrait atteindre 5 pour cent d’ici le milieu de l’année.
Elle a déclaré que la situation serait préoccupante pour la Banque de réserve alors qu’elle cherchait à équilibrer le marché du travail contre les pressions inflationnistes.
« La nature d’un choc d’offre de pétrole signifie qu’il exercera une pression à la hausse sur l’inflation et, s’il se maintient, il réduira également la croissance du PIB », a-t-elle déclaré.
« Il s’agit d’un ensemble de résultats inconfortables pour toute banque centrale, car elle voit un mouvement
des mandats d’inflation et de plein emploi.
Auld a déclaré que si les prix du pétrole baissaient autour de 80 dollars le baril au cours des quinze prochains jours, la Réserve imposerait probablement une nouvelle augmentation d’un quart de point de pourcentage des taux d’intérêt aux emprunteurs lors de sa réunion de mai.
Mais si la guerre se poursuivait, les conséquences des prix élevés du pétrole sur l’inflation et la croissance s’accentueraient, créant ainsi davantage de difficultés pour la Réserve.
L’impact mitigé des prix élevés du pétrole se fait déjà sentir aux États-Unis, où les attentes concernant deux baisses de taux cette année se sont évaporées. Certains marchés de paris évaluent à 40 pour cent la probabilité d’une récession américaine d’ici décembre.
La crise touche également l’Asie et l’Europe, fortement dépendantes du gaz naturel liquéfié du golfe Persique.
« Le GNL va être bien plus touché que le pétrole étant donné qu’il y a) beaucoup moins de stockage de GNL, de faibles stocks de gaz européens et aucune possibilité d’exporter du GNL du Qatar qui contourne le détroit d’Ormuz », a déclaré Saul Kavonik, analyste énergétique de MST Financial.
Un autre analyste de l’énergie, Martijn Rats de Morgan Stanley, a déclaré que le meilleur scénario était que le pétrole commence à couler « d’ici quelques jours, et non quelques semaines », ce qui maintiendrait les prix dans la fourchette de 80 dollars le baril.
Si l’offre de pétrole ralentissait pendant des semaines, les prix pourraient potentiellement rester bien au-dessus de 130 dollars, a-t-il déclaré.
Les contrats à terme sur actions américaines ont encore chuté lundi, ce qui laisse présager des difficultés supplémentaires pour les marchés boursiers américains. La panique s’est également propagée à l’Asie, où le Nikkei japonais et le KOSPI coréen ont perdu environ 7 pour cent.
Simon Johanson est journaliste économique pour The Age et The Sydney Morning Herald.Connectez-vous via X ou e-mail.
Shane Wright est correspondant économique principal pour The Age et The Sydney Morning Herald.Connectez-vous via X ou e-mail.