Une inflation élevée a contribué à faire chuter la lecture de l’enquête sur le sentiment général des consommateurs plus que prévu par les économistes.
« Le consommateur est focalisé sur l’inflation et il la ressent tous les jours », a déclaré Brian Price, responsable de la gestion des investissements chez Commonwealth Financial Network. « Je ne m’attendrais pas à ce que nous voyions une hausse de la confiance des consommateurs tant que l’inflation n’est pas maîtrisée. »
La Fed a déjà relevé son taux directeur au jour le jour dans une fourchette de 3,75 % à 4 %, contre pratiquement zéro en mars. Le scénario probable est toujours qu’il augmente davantage l’année prochaine, puis qu’il maintienne les taux à ce niveau élevé pendant un certain temps.
L’espoir pour les marchés est qu’un ralentissement de l’inflation pourrait signifier que la Fed maintiendra la ligne à un niveau inférieur et moins douloureux pour les investisseurs qu’elle ne l’aurait fait autrement.
« Ils ont été assez clairs depuis le début qu’ils allaient accélérer les hausses de taux d’intérêt », a déclaré Price. « Ils ont besoin de temps pour évaluer les données au cours des prochains mois. »
Les commerçants parient de plus en plus que le taux des fonds fédéraux pourrait atteindre une fourchette de 4,75% à 5% d’ici le début de l’année prochaine, selon CME Group. Il y a une semaine, ils voyaient un taux ultime plus élevé comme plus probable, avec une part importante s’attendant à quelque chose comme 5,25% à 5,50%.
Les marchés obligataires ont été fermés aux échanges à l’occasion de la Journée des anciens combattants. Jeudi, les rendements ont plongé alors que les investisseurs ont réduit leurs attentes quant à l’agressivité avec laquelle la Fed augmentera les taux.
Le S&P 500 a augmenté de 36,56 points à 3 992,93, et son gain de 5,9% pour la semaine était son troisième des quatre derniers et son plus important depuis juin. Le Dow Jones a augmenté de 32,49, ou 0,1 %, à 33 747,86, et le Nasdaq a grimpé de 209,18, ou 1,9 %, à 11 323,33. Les deux ont également enregistré des gains importants pour la semaine.
Le marché a régulièrement réagi avec des fluctuations exagérées après le rapport mensuel sur les données d’inflation, selon Jonathan Golub, stratège en chef des actions américaines au Credit Suisse. Et tandis que le rapport de jeudi « était clairement un grand positif, la réponse du marché semble en décalage avec la taille de la surprise ».
Les entreprises qui font beaucoup d’affaires en Chine et dans la région ont été particulièrement fortes vendredi après l’assouplissement des restrictions anti-COVID. Wynn Resorts a augmenté de 8,3 % et Las Vegas Sands a gagné 5,5 %.
Tapestry a augmenté de 8,7% et Ralph Lauren de 9,4% pour également aider à mener le S&P 500 à la hausse. Les deux sociétés ont déclaré des bénéfices plus élevés que prévu pour le dernier trimestre.
Du côté des perdants, les entreprises de soins de santé. Elevance Health a chuté de 5,8 % et Cigna de 6 %.
Pendant ce temps, sur le marché de la cryptographie, les prix ont de nouveau chuté au milieu de la dernière crise de confiance de l’industrie. L’une des plus grandes plateformes de trading, FTX, a déposé une demande de mise en faillite après que ses utilisateurs ont commencé à se démener pour retirer leur argent par crainte de sa solidité financière et après qu’un plus grand rival a annulé un accord pour acheter la société en difficulté.
La bourse et son fondateur font l’objet d’une enquête du ministère de la Justice et de la Securities and Exchange Commission, et des rivaux ont déclaré que l’échec de FTX pourrait ébranler la confiance dans l’industrie au sens large.
Bitcoin est tombé en dessous de 16 800 dollars, en baisse de 6% par rapport à la veille, selon CoinDesk. Il a établi son record de près de 69 000 dollars il y a presque exactement un an, et il était supérieur à 21 000 dollars il y a une semaine.
PA
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