Chacune des deux dernières grandes faillites bancaires ce mois-ci a rencontré une telle «exception de risque systémique». Les déposants se sont vu promettre tout leur argent, même ceux qui dépassaient la limite de 250 000 $ US (373 340 $) assurée par la Federal Deposit Insurance Corp.
La plupart des actions du secteur financier étaient en hausse après avoir chuté la veille. Mais la First Republic Bank, qui a été au centre de la ligne de mire des investisseurs ces dernières semaines en raison de la crise du secteur, faisait du yo-yo. Il a récemment baissé de 4,9 % après avoir augmenté de près de 10 % le matin.
Les deuxième et troisième plus grandes faillites bancaires américaines de l’histoire se sont produites plus tôt ce mois-ci après que les clients de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank se sont précipités pour retirer de l’argent en même temps.
L’un des facteurs qui nuisent aux banques est l’ampleur de la hausse des taux d’intérêt par la Fed au cours de l’année dernière. Les hausses de taux visent à maîtriser l’inflation, mais elles sont un outil très brutal qui ralentit l’ensemble de l’économie.
Cela augmente le risque d’une récession ultérieure et fait également baisser les prix des actions, des obligations et d’autres investissements. Pour la Silicon Valley Bank et d’autres, cela signifiait des pertes pour les investissements obligataires qu’ils avaient faits, même dans des choses comme les bons du Trésor super sûrs.
La crainte est que toutes les turbulences dans le secteur bancaire pourraient entraîner un net recul des prêts aux petites et moyennes entreprises à travers le pays. Cela pourrait mettre plus de pression sur l’économie, augmentant le risque d’une récession que de nombreux économistes considéraient déjà comme probable.
Powell, de la Fed, a déclaré que ces craintes étaient en partie la raison pour laquelle la banque centrale n’a relevé les taux que d’un quart de point de pourcentage mercredi au lieu de plus. Un recul des prêts pourrait agir presque comme une hausse des taux à lui seul, a-t-il déclaré.
La Fed a relevé son taux directeur à un jour dans une fourchette de 4,75 % à 5 %, contre pratiquement zéro au début de l’année dernière. Ses décideurs ont indiqué qu’ils pourraient augmenter les taux une fois de plus cette année avant de rester stables jusqu’à la fin de cette année.
Sur les marchés étrangers, les actions à Londres ont chuté de 0,6% après que la Banque d’Angleterre a également relevé son taux directeur d’un quart de point de pourcentage. Les actions étaient mitigées ailleurs en Europe et en Asie.
À Wall Street, les actions de Coinbase Global ont chuté de 11,7% après que la plateforme de trading de crypto-monnaie a déclaré avoir été avertie par la Securities and Exchange Commission des États-Unis qu’elle pourrait être accusée d’avoir enfreint les lois fédérales sur les valeurs mobilières.
Sur le marché obligataire américain, qui a été le théâtre de certains des mouvements les plus fous de Wall Street ce mois-ci, les rendements ont été mitigés.
Le rendement du Trésor à deux ans est tombé à 3,90% contre 3,97% mercredi soir. Il était supérieur à 5% au début du mois.
PA
La newsletter Market Recap est un résumé des échanges de la journée. Obtenez-le chacun nousejour après-midi.