La seule chose à retenir lors de l'évaluation du niveau de stress des taux d'intérêt à travers la communauté est que la douleur n'est pas partagée par toutes. Seulement un tiers d'entre nous a une hypothèque, un autre tiers a déjà remboursé leurs maisons et est insensible aux taux d'intérêt.
Ceux qui ont le plus durement touché par les problèmes de coût de la vie ont tendance à être des locataires sur des revenus inférieurs et ceux qui ne peuvent pas prendre de pied sur le marché immobilier.
Tout soutient le message transmis mardi par le gouverneur de la Banque de réserve Michele Bullock que le virus nocif contribuant le plus à la crise du coût de la vie est l'inflation. Et la banque centrale reste prête à maintenir les taux élevés si nécessaire pour servir d'antidote à cette menace beaucoup plus sinistre de l'inflation.
La bonne nouvelle est que cette inflation est maintenant de retour à l'intérieur du groupe cible de la RBA, ce qui a incité les économistes à prédire que nous pouvons voir une ou deux autres baisses de taux cette année. Et avec une baisse des taux, la question épineuse des prix des logements reviendra sur la photo.
Le gouverneur de la RBA Michele Bullock.Crédit: Louie Douvis
Pour sa part, Bullock n'est pas disposé à faire une chaleur pour le bond des prix des logements, ce qui indique très clairement que la crise actuelle est alimentée par un déséquilibre de l'offre / demande, et que le manque d'offre ne relève pas du remise de la banque centrale.
Deux écoles de pensée émergent des économistes. La première est que les baisses de tarifs permettra à la demande, et les prix augmenteront cette année et l'an prochain. Et nous en avons vu des preuves dans les cycles d'abaissement des taux précédents.
L'analyse de Canstar montre que la capacité d'emprunt d'un couple sur un salaire à temps plein moyen augmentera de 23 000 $. Pendant ce temps, l'économiste de HSBC, Paul Bloxham, a déclaré que la banque continuait de s'attendre à une croissance du prix national à un chiffre à un chiffre faible en 2025, mais prévoit maintenant une augmentation plus forte de la croissance des prix du logement de 4 à 9% par rapport à 2026, par rapport à sa prévision précédente de 1 à 6%.
Contre cela, il y a une autre école de pensée que l'abordabilité de la maison est si étendue que la demande ne reprendra pas de manière significative et que les prix ne seront pas non plus.
Le chef de Capital Economics de l'Asie-Pacifique, Marcel Thieliant, affirme qu'avec un abordabilité du logement toujours extrêmement étiré, il s'attend à ce que la croissance des prix des maisons reste muette même si les taux hypothécaires devraient chuter davantage.
Mais les résultats récents des quatre grandes banques démontrent que les gens empruntent toujours pour acheter des maisons à un clip sain (avant même la dernière baisse des taux).
Il existe clairement une cohorte qui connaît le stress hypothécaire et la douleur. Mais le récit selon lequel le stress hypothécaire est paralysant que la plupart des emprunteurs doivent être modifiés, étant donné que cela semble être une douleur fantôme.