Les traders avaient déjà repoussé leurs paris sur le calendrier de la première baisse des taux de la Fed, en mai à partir de mars, suite à l’avertissement de Powell plus tôt cette semaine. Après le rapport sur l’emploi, les traders ont décalé certains paris encore plus loin sur le calendrier jusqu’en juin, selon les données du groupe CME.
Les actions Meta ont bondi grâce à leurs résultats.Crédit: PA
Outre le nombre global d’embauches, le rapport sur l’emploi comprenait plusieurs signaux montrant une force bien plus forte que prévu. Le salaire horaire moyen des travailleurs a augmenté plus que prévu en janvier. Contre toute attente, le taux de chômage n’a pas empiré. Et le gouvernement a déclaré que les embauches avaient en fait été bien plus nombreuses en décembre qu’il ne l’avait annoncé précédemment.
La question pour le marché boursier sera de savoir si les avantages d’une telle vigueur l’emportent sur les inconvénients. Autrement dit, une économie plus forte générera-t-elle suffisamment de bénéfices supplémentaires pour les entreprises pour compenser les espoirs retardés ou déçus de réductions rapides et significatives des taux d’intérêt ?
« Les gains importants en matière de masse salariale et de salaires ne sont pas quelque chose à craindre », a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management. « La Fed a renoncé à insister sur la nécessité d’un affaiblissement du marché du travail avant que l’inflation ne baisse durablement. »
Il a évoqué un rapport publié plus tôt cette semaine qui montrait une augmentation de la productivité des travailleurs américains, ce qui pourrait aider à compenser l’effet de la hausse des salaires.
Le rapport sur l’emploi a atterri à Wall Street au milieu d’un tourbillon de rapports sur les bénéfices qui auraient pu contribuer à faire évoluer le marché à eux seuls.
Meta Platforms, propriétaire de Facebook et d’Instagram, a grimpé de 20,3 pour cent après avoir annoncé un bénéfice pour le dernier trimestre plus élevé que prévu et annoncé qu’il commencerait à verser un dividende à ses investisseurs.
Amazon a augmenté de 7,9 pour cent après avoir annoncé des bénéfices et des revenus plus élevés que prévu pour le dernier trimestre.
Ils sont tous deux membres d’un petit groupe d’actions Big Tech connues sous le nom de « Magnificent Seven », responsables de la majorité de la course record de Wall Street. Leurs gains énormes ont placé les attentes de croissance très élevées, auxquelles ils doivent répondre pour justifier les fortes hausses du cours de leurs actions.
Apple, un autre membre des Magnificent Seven, a reculé de 0,5 pour cent, même si son bénéfice a été supérieur aux attentes.
Charter Communications a chuté de 16,5 pour cent, soit la perte la plus importante du S&P 500 après avoir annoncé un bénéfice plus faible que prévu pour le dernier trimestre.
Les titres des services publics ont également été particulièrement faibles, ceux du S&P 500 ayant chuté de 1,8 pour cent. En plus d’avoir tendance à être à la traîne du marché lorsque l’enthousiasme est grand à l’égard de l’économie, les actions des services publics sont également affectées par les taux d’intérêt élevés. Les obligations offrant des rendements élevés peuvent détourner les investisseurs qui, autrement, auraient pu être intéressés par les dividendes relativement élevés des actions de services publics.
Au total, le S&P 500 a gagné 52,42 points à 4 958,61. Le Dow Jones a gagné 134,58 à 38 654,42 et le Nasdaq a bondi de 267,31 à 15 628,95.
Sur les marchés étrangers, les actions ont chuté de 1,5 pour cent à Shanghai, clôturant leur pire semaine en cinq ans. Les inquiétudes concernant une reprise économique chancelante et les difficultés du secteur immobilier ont récemment fait du marché l’un des pires au monde.
Le Fonds monétaire international prévoit que l’économie chinoise connaîtra une croissance de 4,6 % cette année et de 4 % en 2025, contre 5,2 % l’an dernier.
Les actions étaient mitigées ailleurs en Asie et en Europe.
PA
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