Le marché est « euphorique à l’égard de l’IA », selon Savita Subramanian, stratège actions chez Bank of America. Cela peut être un signal inquiétant, car trop d’enthousiasme à l’égard des actions peut pousser les prix à des niveaux trop élevés, conduisant à des déceptions ultérieures.
« Les marchés haussiers se terminent par l’euphorie », a déclaré Subramanian dans un rapport de BofA Global Research. Mais jusqu’à présent, l’euphorie semble se concentrer uniquement sur l’IA et d’autres domaines sélectionnés, et elle a relevé son objectif de clôture du S&P 500 cette année, passant de 5 000 à 5 400.
Peu d’obstacles semblent entraver le rallye actuel du Bitcoin. La plus grande crypto-monnaie a augmenté pour la deuxième journée consécutive et s’est rapprochée de son plus haut historique, portée par les attentes d’une forte demande de fonds négociés en bourse au début de la semaine.
Le jeton le plus liquide a augmenté de 6,7% à 67 460 $ à 6 h 56 AEDT, selon Bitstamp. Il s’agit de son premier mouvement au-dessus de 67 000 $ depuis novembre 2021. Le jeton a bondi d’environ 60 % jusqu’à présent cette année, dépassant largement les classes d’actifs traditionnelles telles que les actions.
« Ces conditions rappellent certains moments de fin 2020 et 2021, de marché haussier et d’optimisme extrême », a déclaré Jaime Baeza, fondateur du fonds spéculatif crypto AnB Investments. « Il existe un fort effet de levier sur le marché et les niveaux d’avidité deviennent extrêmes. »
Au cœur de cette frénésie pour le plus grand jeton cryptographique se trouve la demande apparemment insatiable des ETF Bitcoin cotés aux États-Unis, dont les échanges ont commencé le 11 janvier. Le Bitcoin a bondi d’environ 186 % au cours des 12 derniers mois.
Par ailleurs, plusieurs événements prévus cette semaine pourraient perturber le marché boursier.
Mercredi, le président de la Réserve fédérale témoignera devant un comité de la Chambre des représentants sur la politique monétaire. L’espoir de Wall Street était que l’inflation se calme suffisamment pour que la Fed puisse abaisser son principal taux d’intérêt par rapport à son plus haut niveau depuis 2001. Cela soulagerait la pression qui s’exerce à la fois sur l’économie et les marchés financiers.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déjà déclaré que sa prochaine mesure serait probablement une réduction, mais il a également déclaré que la Fed avait besoin d’une confirmation supplémentaire que l’inflation descendait de manière décisive vers son objectif de 2 pour cent. C’était avant que quelques rapports ne montrent récemment que l’inflation, tant au niveau de la consommation que du commerce de gros, était plus élevée que prévu.
Un rapport publié vendredi montrera comment se porte le marché du travail américain, les économistes prévoyant un ralentissement par rapport à la forte croissance de janvier. La résilience de ce pays a contribué à maintenir l’économie américaine hors de la récession, ce qui devrait générer des bénéfices pour les entreprises et soutenir les cours des actions.
Mais une trop grande vigueur pourrait également maintenir la pression sur l’inflation. Cela obligerait les traders à repousser encore plus loin les prévisions de première baisse des taux sur le calendrier. Les traders ont déjà pour la plupart abandonné leurs espoirs antérieurs d’une baisse en mars. Ils envisagent désormais le mois de juin comme le début prévu.
Entre-temps, plusieurs détaillants proposeront également leurs derniers rapports sur les bénéfices la semaine prochaine. Ils comprennent Costco Wholesale, Gap et Nordstrom.
Un autre détaillant, Macy’s, a bondi de 15,5 pour cent après que deux sociétés d’investissement ont augmenté leur offre d’achat d’actions qu’elles ne possèdent pas encore.
Ailleurs à Wall Street, Spirit Airlines a perdu 13,9 pour cent. Elle et JetBlue Airways mettent fin à leur projet de rapprochement de 3,8 milliards de dollars (5,8 milliards de dollars) après qu’une décision de justice ait bloqué leur fusion. JetBlue a augmenté de 1,3 pour cent.
Apple a chuté de 2,8 pour cent après que l’Union européenne lui ait infligé une amende de près de 2 milliards de dollars pour avoir injustement favorisé son propre service de streaming musical par rapport à Spotify et d’autres concurrents. Il s’agissait du poids le plus lourd du S&P 500.
Sur le marché obligataire, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté à 4,22 pour cent contre 4,18 pour cent vendredi soir.
Sur les marchés boursiers étrangers, l’indice Nikkei 225 japonais a augmenté de 0,5 pour cent et a dépassé pour la première fois le niveau des 40 000.
Ailleurs en Asie, les projecteurs sont cette semaine tournés vers l’Assemblée populaire nationale de Chine, l’événement politique le plus important du pays. Il s’ouvre mardi et pourrait proposer des mises à jour sur les politiques visant à soutenir le ralentissement de l’économie, à résoudre les problèmes du marché immobilier et à stabiliser les marchés financiers.
PA