Les raffineries en Suisse jouent un rôle crucial dans le flux d'or entre Londres et New York. Un groupe commercial les représentant a déclaré que des tarifs rendraient les futures expéditions américaines non viables. Les raffineries asiatiques mettent un arrêt temporaire sur les ventes liées aux États-Unis.
À l'épicentre de la tourmente, New York, les observateurs ont averti que les tarifs constitueraient une menace majeure pour le marché des futurs d'or lui-même.
« L'incrédulité n'est pas seulement que plusieurs milliards de dollars ont été gagnés et perdus du jour au lendemain », a déclaré Ross Norman, un vétéran de l'industrie de quatre décennies qui gère désormais Daily le site Web des tarifs et de l'analyse. « Le problème est que nous ne sommes pas en bonne position lorsque les choses deviennent perturbées. Lorsque les choses soufflent, vous subissez beaucoup de blessures. »
Le dysfonctionnement s'est immédiatement reflété dans la propagation entre les prix de COMEX Exchange du groupe CME à New York et le prix de référence mondial fixé à Londres.
Vendredi, New York Futures a atteint un nouveau sommet, dépassant 3530 $ US une once, tandis que le marché londonien était de 3% inférieur – un écart record. Une telle propagation serait loin de couvrir le coût apparent des prélèvements d'importation, qui différerait d'un pays à l'autre sous le régime tarifaire réciproque de Trump.
Alors que Trump a savouré le moment, début août, a été un moment d'appréhension pour les plus grands partenaires commerciaux américains et l'économie mondiale.Crédit: Bloomberg
En règle générale, si les prix de New York augmentent suffisamment, les barres à grand format qui sont échangées à Londres sont fondues en Suisse et refondues comme des barres plus petites, 1 kilogramme (2,2 livres) qui sont livrables sur Comex. Mais avec la Suisse confrontée à un tarif réciproque de 39%, les prix de Comex auraient dû atteindre environ 4700 $ US une once pour que les expéditions deviennent possibles.
De jour en jour, nous en apprenons plus sur les nouvelles règles qui pourraient changer considérablement le paysage de chaque marchandise.
Darwei Kung, responsable des matières premières et du portefeuille chez DWS Group.
Pour combler l'écart, les acheteurs américains auraient pu se tourner vers d'autres fournisseurs clés, y compris le Canada et le Mexique. Mais Trump a également menacé de tarifs rigoureux sur ces pays.
Contrairement aux mineurs d'or, les raffineries indépendantes survivent sur des marges minces de rasoirs. Le groupe commercial suisse a averti que la sortie d'un marché aussi important aurait des conséquences négatives pour le commerce mondial de l'or.
Les investisseurs, les commerçants, les banques et les sociétés de logistique aveugles par la décision américaine ont partagé l'espoir que la Maison Blanche recule du bord. Il peut faire exactement cela: l'administration a l'intention de publier un décret exécutif clarifiant ce qu'il a appelé une désinformation à propos des tarifs d'or, selon un responsable.
«Du quotidien, nous en apprenons davantage sur les nouvelles règles qui pourraient changer considérablement le paysage de chaque marchandise», a déclaré Darwei Kung, responsable des matières premières et responsable du portefeuille chez DWS Group. «Peut-être que plus de changements résulteront de la négociation dans les jours à venir.»
Avec l'aide d'Elise Harris.
Bloomberg LP