Les super fonds de bricolage et les investisseurs de détail ont reçu un nouvel avertissement quant aux risques de se joindre à la ruée vers le marché du crédit privé de 200 milliards de dollars, après qu'un nouveau rapport a souligné la concentration du secteur dans les prêts immobiliers risqués.
L'un des segments de financement de la croissance la plus rapide est le crédit privé, qui fait référence à des prêts qui se déroulent en dehors du système bancaire. Au lieu de provenir de dépôts bancaires, l'argent prêté par des fonds de crédit privé est recommandé directement des investisseurs, y compris les fonds de pension de retraite grands et petits.
L'épargne organisée dans les fonds de pension de retraite a contribué à alimenter la croissance du crédit privé.Crédit: Dominic Lorrimer
C'est un type de prêts qui a augmenté depuis la crise financière mondiale, car les investisseurs ont comblé l'écart laissé par des banques plus prudentes, qui ont freiné les prêts commerciaux plus risqués, par exemple aux promoteurs immobiliers.
Mais le boom du crédit privé a également provoqué un examen minutieux des régulateurs du monde entier, et un nouvel article commandé par la Commission des valeurs mobilières et des investissements australiens (ASIC) met en garde contre les risques potentiels de cette forme de financement plus opaque et moins réglementée.
Le rapport, par le directeur des investissements des infrastructures, Richard Timb et l'ancien directeur de l'ANZ, Nigel Williams, a averti qu'un risque clé dans le secteur était la forte concentration dans les prêts immobiliers, en particulier lorsque les investisseurs non sophistiqués mettaient leur argent sur ce marché.
Environ la moitié des 200 milliards de dollars de prêts de crédit privés en Australie étaient en financement immobilier, qui est généralement considéré comme un type de prêt plus risqué, a-t-il déclaré.
Les super fonds les plus importants investissaient généralement dans des fonds de crédit privés avec des frais et des évaluations transparents, a-t-il dit, mais il s'est demandé si les petits investisseurs de détail comprennent parfaitement les risques qu'ils prennent.
« La concentration du marché du crédit privé en Australie dans la construction et le développement immobiliers à risque élevé est l'endroit où nous voyons le plus grand domaine d'amélioration de la protection des investisseurs et de l'intégrité du marché », indique le rapport.