Cherchant à apaiser certaines inquiétudes, Netflix a déclaré que l’accord donnerait à ses abonnés davantage d’émissions et de films, stimulerait sa production américaine et ses dépenses à long terme en contenus originaux et créerait davantage d’emplois et d’opportunités pour les talents créatifs.
La société a fait valoir lors des négociations qu’une combinaison de son service de streaming avec HBO Max bénéficierait aux consommateurs en réduisant le coût d’une offre groupée.
La société a déclaré à Warner Bros Discovery qu’elle continuerait à diffuser les films du studio dans les cinémas afin d’apaiser les craintes que son accord élimine un autre studio et une source majeure de films de cinéma, selon les médias.
Transaction en espèces et en actions
Dans le cadre de l’accord, chaque actionnaire de Warner Bros Discovery recevra 23,25 dollars en espèces et environ 4,50 dollars en actions Netflix par action, valorisant Warner à 27,75 dollars par action, soit environ 72 milliards de dollars en capitaux propres et 82,7 milliards de dollars, dette comprise.
L’opération représente une prime de 121,3 pour cent par rapport au cours de clôture de Warner Bros Discovery le 10 septembre, avant que les premiers rapports sur un éventuel rachat ne soient publiés.
L’accord devrait être conclu après que Warner Bros Discovery aura cédé son unité de réseaux mondiaux, Discovery Global, en une société cotée distincte, une opération qui devrait maintenant être finalisée au troisième trimestre 2026.
Netflix a proposé à Warner Bros Discovery des frais de rupture de 5,8 milliards de dollars, tandis que Warner Bros Discovery paierait à Netflix 2,8 milliards de dollars si l’accord échouait.
Netflix a déclaré qu’il s’attend à générer au moins 2 à 3 milliards de dollars d’économies annuelles d’ici la troisième année, après la conclusion de l’accord.
La croissance de Netflix inquiète
Les analystes ont déclaré que Netflix était motivé par le désir de verrouiller les droits à long terme sur les émissions et les films à succès et de moins s’appuyer sur des studios extérieurs à mesure qu’il se développe dans le jeu et cherche de nouvelles voies de croissance après le succès de sa répression du partage de mots de passe.
Ses actions n’ont augmenté que de 16 % cette année, après avoir bondi de plus de 80 % en 2024, les investisseurs craignant que sa croissance fulgurante ne ralentisse, surtout après qu’elle a cessé de divulguer les chiffres de ses abonnés plus tôt cette année.
La société s’est appuyée sur son niveau financé par la publicité pour stimuler sa croissance, mais cela ne devrait pas devenir un moteur de revenus majeur avant l’année prochaine, tandis que les analystes affirment que sa progression dans les jeux vidéo a buté sur des changements de stratégie et un changement de direction.
L’achat de Warner Bros renforcerait également son pari sur les jeux, car WBD est l’une des rares sociétés de divertissement à remporter de grands succès dans le secteur, notamment son Harry Potter titre L’héritage de Poudlardqui a généré plus d’un milliard de dollars de revenus.
Reuters