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Le trésorier Jim Chalmers a reçu un avertissement sévère de la Banque de réserve selon lequel une récession pourrait être le seul moyen de chasser l’inflation de l’économie après la scission du conseil d’administration de la banque pour soutenir une deuxième augmentation successive des taux d’intérêt officiels.
Dans un contexte d’incertitude croissante sur l’économie mondiale en raison de la guerre contre l’Iran, la banque a voté à 5 voix contre 4 pour porter le taux d’intérêt à 4,1 pour cent, ce qui ajoutera environ 100 dollars par mois aux remboursements d’un prêt hypothécaire de 600 000 dollars.
La gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a déclaré que même si les prix du pétrole ralentiraient l’économie, les pressions inflationnistes restaient élevées et ne feraient qu’empirer sans une nouvelle hausse des taux pour suivre celle de février.
Interrogé sur la question de savoir si la combinaison des prix élevés de l’essence et de deux hausses de taux entraînerait l’économie dans une récession, Bullock a déclaré que ce n’était pas l’intention de la RBA.
« Nous ne voulons pas de récession, mais s’il est difficile de faire baisser l’inflation, alors, vous savez, nous devrons faire face à cette possibilité », a-t-elle déclaré.
Les quatre grandes banques du pays ont annoncé mardi soir qu’elles répercuteraient la hausse des taux sur les emprunteurs.
Bullock a déclaré que même si la hausse des prix de l’essence contribuerait à l’inflation, elle n’était pas la raison de la hausse des taux. Mais elle a averti que l’inflation pourrait encore augmenter si aucune mesure n’est prise.
« L’inflation était déjà trop élevée, reflétant le fait que la demande dépasse l’offre. Si nous n’agissons pas, ces pressions sur les prix se propageront et l’ajustement éventuel sera plus difficile », a-t-elle déclaré.
Le vote 5 contre 4 n’est que la deuxième fois que le conseil d’administration se divise sur une décision depuis que la Reserve Bank a commencé à publier les votes du conseil d’administration.
Bullock a déclaré que même s’il y avait une scission, tous les membres du conseil d’administration pensaient que les taux d’intérêt devaient augmenter, mais qu’il y avait un désaccord sur le moment où ils devraient augmenter.
Les marchés financiers ont considéré cette scission comme la preuve que la banque éviterait une hausse des taux lors de sa prochaine réunion, qui aura lieu une semaine avant le budget de mai. Les marchés estiment la probabilité d’une hausse des taux à 37 pour cent.
Chalmers, qui prononcera cette semaine un discours majeur décrivant les aspects clés du budget, a déclaré que la décision de la banque était fortement influencée par la guerre contre l’Iran.
« Le point principal de cette décision est que nous savons que notre économie est déjà confrontée à un défi d’inflation. Les développements au Moyen-Orient rendent déjà ce défi plus difficile, plutôt que facile », a-t-il déclaré.
Mais le trésorier fantôme Tim Wilson a déclaré que Chalmers devait assumer la responsabilité de son rôle dans la forte inflation et les hausses de taux.
« Ce dont nous avons besoin de la part du gouvernement, et de Jim Chalmers en particulier, c’est d’une certaine humilité et d’une reconnaissance de la responsabilité du gouvernement dans la crise de l’inflation et la hausse des taux d’intérêt », a-t-il déclaré.
Bullock a déclaré que la décision serait une « nouvelle difficile » pour les personnes ayant un prêt hypothécaire.
Financial Counselling Australia, qui coordonne la National Debt Hotline, a déclaré que davantage de personnes cherchaient de l’aide, les appels à la hotline en février ayant atteint leur niveau le plus élevé depuis le plus profond de la pandémie.
« Nous entendons des gens qui prennent des décisions incroyablement difficiles et il est essentiel
que les banques et les prêteurs réagissent de manière constructive lorsque les clients demandent de l’aide », a déclaré Domenique Meyrick, directrice générale de Financial Counselling Australia.
Ces conditions difficiles se reflètent dans l’indice de confiance des consommateurs ANZ-Roy Morgan, publié mardi matin, qui est tombé à son plus bas niveau depuis mars 2020, lorsque l’économie a été plongée dans une récession provoquée par les fermetures liées à la pandémie.
L’économiste en chef du NAB, Sally Auld, qui s’attend à une nouvelle hausse des taux en mai, a déclaré que la banque avait été surprise à plusieurs reprises par la vigueur de l’économie et de l’inflation depuis août, date à laquelle elle avait réduit ses taux d’intérêt pour la dernière fois.
« Avec un marché du travail déjà tendu et peu ou pas d’assurance contre le risque d’une hausse de l’inflation et des anticipations d’inflation, un nouveau resserrement de la politique monétaire était la ligne d’action prudente », a-t-elle déclaré.
« Compte tenu de l’évolution des perspectives d’inflation ces dernières semaines, du point de départ solide pour le marché du travail et la croissance du PIB, il est peu probable qu’un modeste recalibrage d’un demi-point de pourcentage de la politique monétaire soit suffisant pour produire des résultats compatibles avec un retour durable de l’inflation dans la fourchette cible. »
L’économiste de RSM Australie, Devika Shivadekar, a déclaré que les mouvements de taux d’intérêt lors de chaque prochaine réunion bancaire étaient désormais sur la table, et qu’ils dépendaient en grande partie du budget du 12 mai.
« Le vote 5 contre 4 signifie que la RBA n’a pas terminé – elle s’arrête juste pour observer », a-t-elle déclaré.
« Plus généralement, le budget fédéral de mai constitue le prochain indicateur majeur : si les paramètres budgétaires s’avèrent expansionnistes, la main de la RBA pourrait être à nouveau forcée. »
Le président américain Donald Trump pourrait déterminer l’ampleur des difficultés que les Australiens devront endurer en matière de taux d’intérêt.
Callam Pickering, économiste pour l’Asie-Pacifique pour le site Web mondial de l’emploi, a déclaré que la Réserve n’avait guère d’autre choix que de pousser le taux directeur jusqu’à 4,1 pour cent, compte tenu de l’ampleur de l’inflation dans l’économie.
Mais il a ajouté que l’incertitude autour des prix du pétrole provoquée par la guerre en Iran pèserait sur la RBA.
« Il est cependant peu probable que la RBA ait fini d’augmenter ses taux, étant donné le niveau élevé d’incertitude géopolitique, des choses étranges se sont produites. Malheureusement, beaucoup dépendra de Donald Trump », a-t-il déclaré.
« Nous prévoyons actuellement que la RBA augmentera à nouveau ses taux lors de sa réunion début mai. »
Shane Wright est correspondant économique principal pour The Age et The Sydney Morning Herald.Connectez-vous via X ou e-mail.