Nathan Zaia, analyste principal des actions chez Morningstar, a déclaré que les quatre grandes banques généraient des rendements décents, mais que la croissance du crédit restait inférieure à 10 % et que leurs marges restaient serrées. « La prochaine série de résultats verra encore une baisse des marges pour les grandes banques », a-t-il déclaré.
Zaia a déclaré que la pression sur les marges provenait à la fois d'une forte concurrence dans les prêts hypothécaires et dans les dépôts.
« La concurrence hypothécaire restera un facteur », a-t-il déclaré, en prévision de la prochaine série de résultats bancaires. « Et je pense que nous allons encore voir un peu plus de transition du côté des dépôts, des comptes de transaction vers des dépôts de clients à taux d'intérêt plus élevés. »
En février, les dépôts des ménages australiens ont augmenté de 6,2 milliards de dollars pour atteindre un niveau record de 1,46 billion de dollars. Depuis le début du cycle de hausse des taux d'intérêt par la Reserve Bank of Australia, les dépôts des ménages ont augmenté de plus de 15 pour cent selon RateCity.
Les dépôts des ménages sont une source majeure de financement pour les banques, mais ils sont plus chers que certains autres types de financement, notamment le Term Funding Facility (TFF), qui a offert un financement à faible coût aux banques en réponse à la pandémie, et qui devrait être augmenté. payé en juillet.
Même si la concurrence hypothécaire est restée relativement intense, a déclaré Zaia à un moment donné, elle s'atténuerait probablement, d'autant plus que les petites banques régionales telles que Bendigo and Adelaide Bank et Bank of Queensland ont eu du mal à développer leurs portefeuilles de prêts immobiliers en ligne avec le marché.
Les retards de remboursement – indicateur du stress des emprunteurs – restent inférieurs aux niveaux d’avant la COVID-19.Crédit: Pierre Rae
« Je ne pense pas que la concurrence en matière de prêts immobiliers se soit aggravée », a-t-il déclaré. « Mais je pense qu'à un moment donné, nous verrons le niveau de compétitivité en matière de prêts hypothécaires diminuer. »
Zaia a déclaré que les petites banques en général traversaient une période plus difficile que les grandes banques.
« Leurs rendements sur capitaux propres ont toujours été inférieurs », a-t-il déclaré. « Mais dans cette période où les marges ont été comprimées, elles sont inférieures à ce que nous considérons comme raisonnable pour les actionnaires. »
Zaia a déclaré que les retards de remboursement – un indicateur du stress des emprunteurs – restaient inférieurs aux niveaux d’avant la COVID-19 en raison des réserves de liquidités accumulées par les ménages pendant la pandémie, du faible chômage et de la hausse des prix de l’immobilier, mais que les arriérés augmentaient.
« Je m’attendrais à ce que les arriérés se normalisent à un moment donné », a-t-il déclaré. « Les gens réduisent leurs dépenses pour pouvoir rembourser leurs prêts, mais cela ne peut pas durer éternellement. »
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