« C’est ainsi que fonctionne la politique monétaire, c’est littéralement ainsi qu’elle fonctionne », a déclaré Powell à propos de la façon dont le resserrement de la politique monétaire de la Fed a conduit à des rendements plus élevés, ce qui devrait, espérons-le, atténuer la pression sur l’inflation.
Un autre rapport publié jeudi montre que le marché du travail américain reste remarquablement solide malgré des taux beaucoup plus élevés. Moins de travailleurs américains ont demandé des allocations de chômage la semaine dernière que prévu, ce qui indique de faibles niveaux de licenciements à travers le pays.
Même si cela est bon pour une économie qui a défié les prévisions de récession, cela pourrait également alimenter davantage l’inflation.
Un autre rapport indique cependant que le secteur manufacturier dans la région médio-atlantique s’affaiblit plus que ne l’avaient prévu les économistes. Et un troisième rapport indique que les ventes de logements précédemment occupés ont chuté le mois dernier, mais pas autant que prévu par les économistes. Les taux hypothécaires ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis 2000, en grande partie à cause de la hausse des rendements à 10 ans.
Ce qui se passera ensuite avec les rendements et la valeur du dollar américain dépendra de la capacité de l’économie américaine à réaliser ce que l’on appelle un « atterrissage en douceur », où la croissance ralentit suffisamment pour étouffer l’inflation, mais pas au point de provoquer une grave récession. Cela dépendra également de la rigidité de l’inflation après cet atterrissage, selon Athanasios Vamvakidis, stratège en devises à la Bank of America.
Vamvakidis a écrit dans un rapport de BofA Global Research qu’il estime que les rendements et le dollar risquent de rester élevés après l’atterrissage, même s’ils sont tous deux inférieurs aux niveaux actuels.
Les rendements élevés ont nui à tous les types d’actions, mais ils ont frappé particulièrement durement celles qui ont fait l’objet d’une forte offre en raison des attentes d’une forte croissance à long terme et celles considérées comme très chères. Ces derniers temps, cela a souvent mis en lumière les grandes technologies, et certaines ont fait état de bénéfices mitigés.
Tesla a chuté de 10,3 pour cent après avoir publié des résultats pour l’été plus faibles que prévu par les analystes. L’entreprise a réduit ses prix pour stimuler ses ventes, mais cela nuit également à sa rentabilité.
Zions Bancorp a chuté de 9,3 pour cent, même si elle a également annoncé des bénéfices plus élevés que prévu pour le dernier trimestre. Elle et d’autres banques de taille plus petite que les plus grands titans du secteur ont connu des difficultés plus tôt cette année après que des taux d’intérêt élevés ont contribué à provoquer trois faillites bancaires très médiatisées.
À l’opposé, Netflix a bondi de 16,6 pour cent. Elle a annoncé pour le dernier trimestre un bénéfice plus élevé que prévu par les analystes et a annoncé qu’elle augmenterait les prix de certains de ses niveaux d’adhésion pour générer davantage de revenus.
American Airlines a enregistré une hausse de 1,2 pour cent après avoir annoncé un bénéfice plus élevé que prévu pour la saison estivale chargée. Elle et d’autres compagnies aériennes ont regagné une partie de leurs lourdes pertes de la veille, lorsque United Airlines avait averti que les prix élevés du carburant et la suspension des vols vers Tel Aviv grugeraient considérablement ses bénéfices à la fin de l’année.
Dans l’ensemble, les analystes s’attendent à ce que les sociétés de l’indice S&P 500 annoncent une légère croissance de leur bénéfice par action pour l’été par rapport à un an plus tôt. S’ils le font, ce serait la première croissance de ce type depuis un an.
Les prix du pétrole brut, quant à eux, ont encore augmenté après avoir effacé les pertes de la matinée. Un jour plus tôt, ils ont profité de la crainte que la guerre au Moyen-Orient n’entraîne une rupture des approvisionnements.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices ont chuté dans toute l’Europe après avoir chuté plus fortement en Asie.