Une estimation préliminaire suggère que la croissance de l’économie américaine s’est accélérée au cours de l’été bien plus que ne l’avaient prévu les économistes. Un autre rapport indique que le marché du travail américain reste remarquablement solide, avec relativement peu de licenciements à travers le pays. Et la Banque centrale européenne a choisi de s’abstenir d’augmenter les taux d’intérêt pour la première fois depuis plus d’un an.
Les actions sont sous pression depuis l’été alors que les rendements du Trésor ont augmenté. Ils ont rattrapé le taux d’intérêt principal contrôlé par la Réserve fédérale, qui est à son plus haut niveau depuis 2001 alors que la banque centrale tente de maîtriser l’inflation élevée.
Des rendements obligataires plus élevés rendent les investisseurs moins disposés à payer des prix élevés pour les actions et autres investissements. Ils ralentissent également brutalement l’économie, augmentant le risque d’une récession à l’avenir, et accroissant la pression sur l’ensemble du système financier.
Les solides rapports économiques publiés jeudi montrent que l’économie américaine n’est clairement pas en récession. Mais Wall Street s’inquiète davantage de ce qui va se passer que de ce qui se passe dans le passé, et la crainte est qu’une économie solide puisse exercer une pression continue à la hausse sur l’inflation. Cela pourrait à son tour pousser la Fed à maintenir des taux élevés pendant une longue période pour vaincre une inflation élevée. Et cela signifierait à terme une faiblesse de l’économie et des bénéfices des entreprises.
« Le travail de la Fed n’est pas terminé et il ne semble pas que des taux d’intérêt plus élevés fassent le travail à sa place », a déclaré Quincy Krosby, stratège mondial en chef de LPL Financial.
Meta Platforms figurait parmi les poids les plus lourds du marché, même si la société mère de Facebook et Instagram a déclaré des bénéfices et des revenus plus importants.Crédit: Bloomberg
À court terme, les traders s’attendent massivement à ce que la Réserve fédérale maintienne ses taux stables lors de sa prochaine réunion, qui se termine mercredi. Cela marquerait la deuxième réunion consécutive au cours de laquelle la Fed n’augmente pas son principal taux d’intérêt, qu’elle a porté au-dessus de 5,25 pour cent alors qu’il était proche de zéro au début de l’année dernière.
« Plus haut et plus, oui », a déclaré Lindsay Rosner, responsable des investissements obligataires multisectoriels chez Goldman Sachs Asset Management. « Plus haut et en randonnée, non. »
Les bénéfices encore meilleurs que prévu des grandes entreprises américaines n’ont pas suffi à arrêter la chute du marché.
La majorité des sociétés du S&P 500 ont dépassé les attentes des analystes en matière de bénéfices pour l’été, et l’espoir est qu’elles annoncent leur première croissance globale en un an. Mais plusieurs grandes entreprises étaient en baisse jeudi après des résultats ou des prévisions décevantes sur les tendances à venir.
UPS a chuté de 4,9 pour cent après avoir abaissé ses prévisions pour certains résultats annuels en raison de l’incertitude quant à la direction que prend l’économie mondiale. Les investisseurs considèrent UPS comme une fenêtre sur la force de l’économie mondiale, car elle expédie un grand nombre de produits dans le monde entier.
Align Technology, qui fabrique des systèmes Invisalign permettant de redresser les dents, a également déclaré qu’une économie mondiale incertaine pourrait peser sur ses résultats à venir. Son action a chuté de 24,5 pour cent après avoir annoncé des bénéfices et des revenus plus faibles pour le dernier trimestre.
Du côté des gagnants de Wall Street se trouve IBM, qui a augmenté de 5 pour cent après avoir annoncé pour le dernier trimestre un bénéfice et un chiffre d’affaires plus élevés que prévu par les analystes.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices ont légèrement baissé en Europe après avoir chuté plus fortement au Japon et en Corée du Sud. Les actions ont légèrement augmenté à Shanghai.