Le plus grand investisseur dans la cible de rachat, Alumina Limited, a accepté de vendre sa participation de près de 20 pour cent à Alcoa, qualifiant l’offre de 3,3 milliards de dollars du géant américain visant à consolider la propriété de leurs actifs combinés de « 20 ans trop tard », mais « mieux vaut tard que jamais ».
Aux termes d’un accord portant uniquement sur des actions annoncé lundi, Alcoa, basée à Pittsburgh, cherche à acquérir Alumina Limited, cotée à l’ASX, son partenaire de coentreprise dans un portefeuille mondial de mines de bauxite, de raffineries d’alumine et d’alumineries, y compris la fonderie de Portland. dans le sud-ouest de Victoria.
Les administrateurs d’Alumina Limited ont déclaré lundi qu’ils avaient l’intention de recommander aux actionnaires d’accepter l’accord proposé portant uniquement sur les actions.Crédit: Alcoa
Les administrateurs d’Alumina Limited ont déclaré lundi qu’ils avaient l’intention de recommander aux actionnaires d’accepter l’accord proposé, en vertu duquel Alcoa offre 0,02854 action pour chaque action d’Alumina détenue, à moins qu’une meilleure offre ne soit faite.
Le prix de l’offre entièrement en actions est de 13,1 pour cent par rapport au cours de clôture de l’action d’Alumina le 23 février, soit 1,02 $. Les actions d’Alumina ont bondi de 7,6 pour cent en début de séance à 1,10 $.
Allan Gray Australie, qui détient un peu moins de 20 pour cent des actions d’Alumina, a déjà accepté de vendre ses actions à Alcoa. « Je pense que cette simplification arrive 20 ans trop tard – mais mieux vaut tard que jamais », a déclaré Simon Mawhinney, directeur des investissements.
Alcoa est l’exploitant d’Alcoa World Alumina and Chemicals (AWAC), une coentreprise avec Alumina Limited. L’achat de son partenaire junior donnerait à Alcoa la pleine propriété de l’entreprise, qui se classe parmi les plus grands producteurs mondiaux d’alumine, l’ingrédient clé de la fabrication de l’aluminium.
Le rapprochement, qui donnera aux actionnaires d’Alumina Limited une plus grande exposition au portefeuille mondial plus vaste d’actifs de production d’Alcoa, profitera aux actionnaires des deux sociétés, a déclaré Mawhinney.
« Beaucoup de facteurs rendent la structure de coentreprise inefficace, et c’est un grand pas dans la bonne direction », a-t-il déclaré.
Le président et chef de la direction d’Alcoa, William Oplinger, a qualifié lundi la structure de coentreprise existante d’« extrêmement complexe » et a souligné de plus grandes possibilités d’accroître la valeur dans le cadre d’une structure de propriété simplifiée.