L’analyste de Barrenjoey, Jonathan Mott, a cité le mois dernier une enquête auprès de courtiers en hypothèques qui a révélé que les courtiers pensaient que 24% de leurs clients se retrouveraient dans une «prison hypothécaire». Chaque hausse des taux de la Reserve Bank – y compris celle de la semaine dernière – pousse plus de personnes dans ce groupe.
Bien que ce soit clairement une mauvaise nouvelle pour les clients piégés, les opinions divergent sur la manière dont cela affecte les banques. Certains analystes pensent que le fait que les gens ne puissent pas changer limite la concurrence, protégeant ainsi la rentabilité.
Mais la réalité semble un peu plus complexe. D’une part, les banques insistent sur le fait qu’elles offrent toujours des taux compétitifs aux clients des prêts immobiliers, même si l’emprunteur ne peut pas faire une menace réaliste de partir. Vous pouvez le croire ou non, mais il ne fait aucun doute que la concurrence féroce en matière de prêts immobiliers écrase les marges des banques.
Deuxièmement, Mott a fait valoir que la situation des prisonniers hypothécaires pourrait alimenter des niveaux de stress plus élevés dans les portefeuilles de prêts immobiliers des banques. Alors que les banques peuvent toujours aider les clients en difficulté par d’autres moyens – par exemple en prolongeant les conditions de prêt ou en obligeant les gens à ne payer que les intérêts – Mott a prédit une augmentation « inévitable » des prêts immobiliers douteux qui deviendra plus claire d’ici la fin de cette année. .
Une enquête UBS auprès de 805 clients de prêts immobiliers la semaine dernière a également souligné la crise du coût de la vie des emprunteurs, car elle suggérait que davantage de personnes mangeaient dans leurs réserves d’épargne.
Malgré ces risques, cependant, un soulagement des régulateurs semble peu probable : ils veulent éviter de faire quoi que ce soit qui pourrait stimuler les prêts plus risqués alors que les taux d’intérêt sont toujours à la hausse.
Les banquiers espéraient que l’Australian Prudential Regulation Authority pourrait assouplir les règles à ce jour – après tout, le tampon de service n’a été augmenté à son niveau actuel de 3% que lors de la flambée des prix de l’immobilier à la fin de 2021.
Mais le président de l’APRA, John Lonsdale, a anéanti ces espoirs, déclarant aux estimations du Sénat ce mois-ci que 3 points de pourcentage étaient « le bon chiffre », compte tenu de l’incertitude entourant les perspectives économiques.
Il a également déclaré que le taux de refinancement auprès d’un autre prêteur était le plus élevé depuis 20 ans – un signe de concurrence.
Dans certains cas, il a déclaré que les banques pouvaient faire des exceptions à la règle et permettre à un client de se refinancer même s’il ne répondait pas à toutes les exigences de service. Les prêteurs, y compris Westpac, ont récemment apporté des changements dans ce sens. Mais ces « exceptions politiques » ne sont utilisées que pour environ 2 à 3 % des prêts : pas assez pour aider tous les prisonniers hypothécaires.
Et il est assez clair que Lonsdale veut que les exceptions restent juste cela : l’APRA a écrit aux banques vendredi pour leur rappeler d’être prudentes dans les démarches visant à aider les prisonniers hypothécaires à se refinancer.
Juste au cas où les banques auraient des doutes, la lettre de Lonsdale les avertissait que toute banque accordant un grand nombre de prêts à des emprunteurs qui échouaient aux tests de service ferait l’objet d’un examen plus approfondi.
Tout cela suggère que le problème des prisonniers hypothécaires sera avec nous pendant un certain temps encore.
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