Présenté par BULLS ET OURS
Quartier Murray
Le cirque de la levée de capitaux a livré une nouvelle quinzaine en or, avec Canaccord Genuité se lançant dans des placements d’or d’une valeur de 262 millions de dollars, tandis que les courtiers rivaux collectaient d’importantes commissions et des transactions plus modestes, qui produisaient toutes suffisamment d’options pour que les calculatrices des grandes entreprises continuent de faire des heures supplémentaires.
Canaccord a obtenu quatre mandats, Euroz Hartleys en vedette dans trois levées de fonds d’une valeur de 242 millions de dollars et Argonaute en ont collecté deux couvrant 122 millions de dollars. Les chiffres représentent la valeur totale des transactions plutôt que les montants exclusivement alloués à chaque courtier.
Financement des ressources SCP, Taylor Collison, Morgans et Shaw et partenaires rejoint le pique-nique, tandis que Mahé Capitale, Partenaires Oakley Capital, Groupe de conseillers AE et 62 Capital ont démontré que des augmentations modestes pouvaient produire une rémunération ambitieuse.
Dans l’ensemble du secteur aurifère, les levées de fonds et les offres annoncées ont totalisé 282 millions de dollars. Le total comprend également 11 millions de dollars de plans d’achat d’actions ciblés, qui restent à encaisser.
Le marché secondaire a raconté une histoire différente de l’argumentaire de vente des courtiers. Trois grosses transactions sur l’or étaient supérieures de plus de 20 pour cent au prix d’émission, tandis que des placements plus petits et une introduction en bourse ont incité les parieurs à se tourner vers les sels odorants.
Bon retour au creuset Cap Raise.
OR TURACO (ASX : TCG)
Levé : 120 millions de dollars
Prix d’émission : 60c
Remise : 12,4%
Dernier cours de l’action : 72,5c
Retour sur émission : +20,8%
Turaco a réalisé la transaction lourde, Canaccord et SCP Resource Finance partageant les fonctions conjointes de chef de file et de teneur de livre, soutenus par Euroz Hartleys et Jet Capital en tant que co-gérants.
Les frais en espèces divulgués de cinq pour cent sur la première tranche de 97,1 millions de dollars représentent à eux seuls un énorme pool de commissions de 4,855 millions de dollars. Ce chiffre n’inclut pas les frais sur le solde.
De quoi inciter même un sportif d’entreprise aguerri à atteindre le Dom.
Le produit contribuera à consolider la propriété du projet aurifère Afema de 4,65 millions d’onces de Turaco en Côte d’Ivoire, y compris un paiement proposé de 30 millions de dollars américains (42,7 millions de dollars australiens) pour la participation restante de 20 pour cent de Sodim Limited. Les nouveaux fonds financeront l’exploration, le pré-développement et une étude de faisabilité définitive prévue pour le trimestre de juin 2027.
Contrairement à certaines récentes levées de fonds en or – je vous regarde, Wiluna – les actionnaires de Turaco ont quelque chose à célébrer. À 72,5 cents, les abonnés au placement étaient en avance de 20,8 pour cent.
Un pool de commissions de plusieurs millions de dollars et un marché secondaire en or. Tout le monde a du gâteau.
RESSOURCES BRIGHTSTAR (ASX : BTR)
Levé : 82 millions de dollars
Prix d’émission : 50c
Remise : 11,5%
Dernier cours de l’action : 60,8c
Retour sur émission : +21,6%
Canaccord a à peine eu le temps de refroidir le champagne Turaco avant de rejoindre le placement de 82 millions de dollars de Brightstar en tant que coordinateur mondial, teneur de livre unique et co-chef de file.
Euroz Hartleys et Argonaut ont partagé les fonctions de chef de file, avec Shaw and Partners co-gérant. Genesis Minerals a fourni un investissement majeur de 30 millions de dollars.
Le syndicat a obtenu des frais de gestion de 0,5 pour cent sur 82 millions de dollars et des frais de vente de 4,5 pour cent sur les 52 millions de dollars, à l’exclusion de Genesis – ce qui représente environ 2,75 millions de dollars de commissions en espèces globales sur mon boulier.
Brightstar dirigera les bénéfices vers Sandstone, où les ressources de Two Mile Hill-Shillington ont doublé pour atteindre 1,45 million d’onces suite à la découverte plus profonde de Shirvington. Des forages, une descente d’exploration souterraine et des études de développement visent à établir un deuxième centre de production parallèlement à son projet Goldfields financé séparément.
À 60,8 cents, les abonnés au placement bénéficiaient d’un gain de 21,6 pour cent. Un autre gros livre, un autre pool de commissions sain et des clients peu susceptibles d’exiger un remboursement.
MINÉRAUX SKYLARK (ASX : SKM)
Levé : 20 millions de dollars
Prix d’émission : 24c
Prime : 5,5%
Dernier cours de l’action : 30c
Retour sur émission : 25 %
Skylark a démontré qu’une histoire convaincante sur l’or peut persuader les investisseurs de payer au-delà de toutes les probabilités.
La société a obtenu 20 millions de dollars à 24 cents, soit une prime de 5,5 pour cent, Canaccord et Taylor Collison partageant les fonctions de chef de file conjoint. PDI Gold a engagé 5,1 millions de dollars pour une participation stratégique de 9,9 pour cent, tandis que les administrateurs ont versé 2,05 millions de dollars.
L’allocation de PDI a attiré des frais de 2 pour cent, les souscriptions institutionnelles éligibles jusqu’à 6 pour cent et les allocations des administrateurs ne sont rien, produisant un pool de commissions potentiel de 873 000 $.
La première tranche de 7,85 millions de dollars est accompagnée d’une deuxième tranche de 12,15 millions de dollars nécessitant l’approbation des actionnaires. Skylark cherche à augmenter sa participation dans le projet aurifère Zaranou de 1,2 million d’onces en Côte d’Ivoire de 51 à 90 pour cent et à accélérer le forage.
Malgré la prime, les actions se négocient à 30 cents, laissant aux parieurs une avance de 25 pour cent. Quelqu’un a dû laisser sortir les fées vertes de la bouteille d’absinthe !
La course en or de Canaccord s’est étendue à Tesoro Gold, rejoignant Morgans en tant que co-chef de file dans le cadre d’un placement de 40 millions de dollars à 73 cents.
Argonaut et Euroz Hartleys co-gèrent, avec des frais de gestion de 2 pour cent et des frais de vente de 3 pour cent, générant potentiellement un pool de commissions de 2 millions de dollars. L’argent permettra de faire progresser les études d’ingénierie, d’autorisation et de faisabilité sur son projet aurifère El Zorro de 1,93 million d’onces au Chili.
À 74 cents, les abonnés de Tesoro étaient à peine hors de l’eau.
Pendant ce temps, tous les gros chèques n’avaient pas besoin d’un syndicat de courtage.
Centaurus Metals a obtenu 40 millions de dollars américains (57 millions de dollars australiens) en engagements stratégiques en capitaux propres de Glencore et de la société chinoise CNGR pour son projet de nickel Jaguar au Brésil.
Tous deux ont convenu de souscrire à 42,5 cents, soit une prime de cinq pour cent par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume sur 20 jours. Les premiers 25 millions de dollars américains (35,63 millions de dollars australiens) ont été mis en banque, dont 15 millions de dollars américains (21,4 millions de dollars australiens) conditionnels à l’approbation des actionnaires et à une décision finale d’investissement. L’encours de 7,5 millions de dollars américains (10,7 millions de dollars australiens) de CNGR nécessite également l’autorisation réglementaire chinoise.
Aucun courtier de placement n’est présenté, bien que Banque à charte standard gagne 1,5 pour cent de la souscription au capital de CNGR, potentiellement 300 000 $ US (427 500 $ AU) sur son engagement total de 20 millions de $ US (28,5 millions de $ AU).
À 35,5 cents, le prix d’entrée stratégique était 16,5 pour cent supérieur au marché. Apparemment, même Glencore n’obtient aucun laissez-passer.
À l’extrémité inférieure de l’échelle, BOA Resources a levé 9,245 millions de dollars à 10,5 cents grâce à Actions BW et Cygnet Capitalavec Potier de cloche cogestion. La commission de 6 pour cent représentait environ 550 000 dollars, tandis que le prix de 10 pour cent de BOA laissait les abonnés sous l’eau de 4,8 pour cent.
Accelerate Resources a levé 1,045 million de dollars à 0,4 cent par l’intermédiaire de Leeuwin Wealth, dont les frais de 6 pour cent ont rapporté 62 700 $.
Assez pour un Impérial de six litres de Château Pétrus 1982 autour du bureau.
L’argent fera progresser l’exploration du manganèse de la société à Woodie Woodie North, dans le Pilbara. A 0,4 centime, les parieurs étaient au carré : pas de Pétrus, pas de Panadol et pas de gain.
Le marché des émissions de droits offrait aux courtiers d’autres moyens de gagner de l’argent.
ADX Energy a lancé une offre de droits renonçables visant jusqu’à 5,2 millions de dollars à 1,2 cents pour son portefeuille pétrolier et gazier autrichien.
Mahe Capital a souscrit partiellement 1 million de dollars, gagnant des frais de souscription de 5 pour cent d’une valeur de 50 000 dollars, plus des frais de gestion et de placement de déficit admissibles. L’ensemble proposé comprenait également jusqu’à 20,81 millions d’options de souscripteurs exerçables à 2,5 cents jusqu’en décembre 2028, distinctes des options d’actionnaires.
Pas mal pour souscrire un million paresseux. ADX s’échangeait à 1,1 cents, soit 8,3 pour cent de moins que l’offre encore ouverte.
Proteomics International, société de biotechnologie basée à Perth, a offert un contraste en lançant un plan d’achat d’actions visant à obtenir jusqu’à 5 millions de dollars à 10 cents. Aucun courtier n’est nécessaire pour celui-là.
Les actionnaires se sont vu offrir une option gratuite pour chaque nouvelle action, exerçable à 15 cents jusqu’en novembre 2028, sous réserve d’approbation. Les bénéfices permettront d’accélérer la commercialisation de sa technologie de diagnostic ciblant la maladie rénale diabétique, le cancer de l’œsophage et l’endométriose par l’intermédiaire de Healius en Australie, et de soutenir les préparatifs de l’expansion aux États-Unis.
À 9,4 cents, le prix du marché était inférieur de six pour cent à l’offre.
Alors qu’une société offrait des frais de souscription et des options de courtage, l’autre allait directement aux actionnaires. Quelle approche les parieurs préféreraient-ils ?
Pinnacle Minerals a annoncé une augmentation de 1,3 million de dollars à 4,5 cents, Oakley Capital Partners et AE Advisors Group partageant les fonctions de gestionnaire principal et de conseiller.
Les frais en espèces de six pour cent valent jusqu’à 78 000 $. Pas assez pour troubler Collins Street. Mais ce n’était que l’entrée.
L’ensemble proposé comprenait également 3,33 millions d’actions de facilitation, 3,33 millions d’actions de facilitation de performance et 22 millions de droits de performance des conseillers, sous réserve d’approbations et d’obstacles.
Plus de 28 millions de titres potentiels en plus d’une commission en espèces semblent constituer une lourde rémunération contre seulement 1,3 million de dollars de nouveau financement. Le cours de l’action de Pinnacle, à 4,2 cents, était inférieur de 6,7 pour cent au prix d’émission proposé.
Cependant, le placard à options n’avait pas fini d’être perquisitionné. 62 Capital, basé à Perth, a prévu un placement d’un million de dollars pour Simble Solutions à 0,35 cents par action, empochant une commission en espèces de 6% d’une valeur de 60 000 dollars et potentiellement 50 millions d’options de courtier supplémentaires, exerçables à 0,7 cents sur quatre ans, sous réserve d’approbation.
Oui, 50 millions !
Les options nécessitent l’approbation des actionnaires, tandis que le cours de l’action de Simble de 0,3 pour cent a laissé les parieurs de placement sous l’eau de 14,3 pour cent. Même si le courtier a pu saisir un potentiel de hausse, les parieurs sont plus susceptibles de faire appel à l’infirmière.
Finalement, le marché des introductions en bourse a eu sa propre douche froide. Jacaranda Natural Resources a levé 8 millions de dollars à 20 cents, avec Gaia Capitale Naturelle agissant en qualité de co-chef de file et de teneur de livre unique aux côtés de Boston mondial.
Le prospectus prévoyait des frais de gestion de deux pour cent, des frais de vente de quatre pour cent sur les souscriptions admissibles et des frais de clôture de 50 000 $.
En fonction des allocations éligibles, la rémunération en espèces s’élevait entre 370 000 et 530 000 dollars, Gaia ayant également droit à 1,6 million d’options de lead manager exerçables à 30 cents sur trois ans.
Une collection pratique d’incitations pour un flottant de 8 millions de dollars.
Jacaranda s’échangeait à 18 cents, 10 pour cent de moins que son prix d’introduction, après une récente chute intrajournalière à 12,5 cents, soit 37,5 pour cent en dessous du prix flottant.
Au moins, les parieurs sont probablement remontés du rebord.
Comme d’habitude, les courtiers ont eu leur part. Les investisseurs, quant à eux, ont du pain sur la planche.
Et cela a parfaitement capturé une quinzaine de jours supplémentaires dans le Creuset.
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