Mais certaines entreprises ont été intelligentes et ont pressenti les difficultés potentielles auxquelles elles seraient confrontées pour lever les fonds nécessaires – à un prix de titre extrêmement réduit, rien de moins – elles ont décidé d’adopter une approche différente en entrant dans une relation d’affaires avec un « gros chien », une société minière beaucoup plus grande avec des poches plus profondes et une capacité plus crédible à lever des fonds.
L'intérêt d'une plus grande entreprise verrait le tapis rouge déroulé, judicieusement il faut le dire, car le partenaire junior plein d'espoir ferait pression pour un investissement soit sous la forme d'une prise de participation importante dans l'entreprise, soit sous la forme de la création d'une coentreprise (JV) sur un projet potentiel.
Un bon exemple est celui d'Ardea Resources, une entreprise détenant probablement la plus grande ressource en nickel d'Australie, soit 854 millions de tonnes à 0,71 % de nickel et 0,045 % de cobalt pour 6,1 millions de tonnes de nickel contenu et 386 000 tonnes de cobalt.
En février 2022, alors que le soleil brillait de mille feux pour les développeurs et producteurs de nickel, Ardea a reçu un e-mail non sollicité du géant japonais Sumitomo Metal Mining, d'une valeur de 10 milliards de dollars (15,26 milliards de dollars australiens), exprimant son intérêt pour le projet de nickel de Kalgoorlie (KNP) de la société. Comme le prix du nickel était toujours à la mode et évoluait bien, Ardea aurait pu traiter cette approche avec indifférence.
Au lieu de cela, la direction a saisi l'occasion d'entamer des discussions avec le géant minier pour voir ce qu'il pouvait potentiellement offrir. Les discussions ont d'abord progressé lentement, d'abord sur une base hebdomadaire, avant de devenir presque quotidiennes lorsque l'intérêt réel de Sumitomo est devenu évident.
À peu près à la même époque, Export Finance Australia, une société publique, a présenté Ardea à Mitsubishi Development, la branche de ressources minérales détenue à 100 % par le géant japonais Mitsubishi Corporation.
Ardea a entamé des discussions séparées avec les deux Japonais jusqu'à ce qu'elle se rende compte qu'ils communiquaient entre eux sur les mérites du projet de nickel. Cela a finalement conduit les trois entreprises à s'asseoir et à avoir des discussions communes, avec un autre participant japonais potentiel, Mitsui & Co, également accueilli dans le giron de l'entreprise.
Les discussions ont finalement porté leurs fruits lorsque Ardea a révélé le 5 juillet dernier qu'un protocole d'accord non contraignant avait été signé avec le consortium japonais, avec des plans visant à formaliser un périmètre de travail pour développer l'opération Goongarrie Hub au sein du KNP par le biais d'un accord de coentreprise. L'accord a été conçu pour conduire à un financement conjoint du projet, en plus d'une décision finale d'investissement (FID) pour l'opération massive de nickel.
Le marché a visiblement apprécié ce qu'il a entendu, propulsant les actions qui avaient clôturé à 44,5c vers un sommet de 80c, sur un volume de 2,81 millions d'actions échangées – bien au-dessus de la moyenne quotidienne de la société de moins de 500 000. Le prix a de nouveau grimpé le jour suivant, sur un volume encore plus élevé d'environ 3 millions d'actions et a de nouveau atteint un sommet intraday de 80c.
Une fois la poussière retombée, le cours de l'action est retombé à un plus bas de 34 cents le 23 janvier de cette année. Mais le prix a commencé à remonter lentement avant qu'Ardea ne décroche son gros poisson, révélant au marché le 29 avril qu'un accord de coentreprise entre Sumitomo, Mitsubishi et Ardea avait été formalisé, Mitsui ayant choisi de se retirer.
La coentreprise à 50/50 entre Ardea et le consortium japonais a révélé que ce dernier financerait 98,5 millions de dollars pour développer une étude de faisabilité définitive (DFS) pour Goongarrie Hub. Une fois de plus, le marché a bondi, propulsant les actions à un sommet de 95c le jour même, la décision d'Ardea de s'associer aux géants japonais s'étant avérée fructueuse.
Une autre entreprise bénéficiant d'un lien avec un acteur beaucoup plus important est Magmatic Resources après avoir révélé au marché le 8 mars de cette année que le géant du minerai de fer Fortescue avait exécuté une coentreprise de prise de participation avec la société pour son projet de cuivre-or-argent Myall près de la ville de Narromine en Nouvelle-Galles du Sud.
Fortescue a accepté de dépenser jusqu'à 14 millions de dollars sur une période de six ans pour acquérir jusqu'à 75 % des intérêts dans le projet. Une première ressource minérale pour Myall a été définie l'année dernière à partir des prospects Corvette et Kingswood du projet, composée de 110 millions de tonnes à une teneur de 0,33 % d'équivalent cuivre.
Mais le grand mineur dirigé par Andrew Forrest est allé encore plus loin en devenant un investisseur de référence dans Magmatic, en acquérant une participation de 19,9 % pour lever environ 3,7 millions de dollars pour la junior minière, qu'elle prévoit d'utiliser pour faire avancer ses autres projets, notamment son prospect Boda Southwest qui se trouve immédiatement à côté des énormes gisements Boda-Kaiser d'Alkane Resources, d'une valeur de 15,7 millions d'onces d'or équivalent, situés dans le centre de la Nouvelle-Galles du Sud.
Le marché a approuvé cette annonce, propulsant l'action qui avait clôturé à 4,5 cents le 7 mars à un sommet de 8 cents le jour de l'annonce de la coentreprise. L'action a encore grimpé le jour de négociation suivant pour atteindre 10 cents, un sommet de 11 mois, tandis qu'un pic de 13 cents a été atteint le 3 avril.
Les volumes ont bondi avec 13,3 millions d'unités échangées lors de la divulgation de la coentreprise et 8,5 millions le lendemain, des niveaux bien supérieurs à sa moyenne sur 20 jours d'environ 300 000 unités en chiffre d'affaires quotidien.
Le 30 octobre dernier, le producteur d'or d'Australie occidentale Ora Banda Mining a informé le marché qu'un accord de joint-venture transformateur de lithium avait été signé avec le conglomérat coté à l'ASX Wesfarmers par l'intermédiaire de sa filiale Chemicals, Energy & Fertilisers, Brenahan Exploration. Ora Banda a révélé avoir vendu 65 % des droits miniers non essentiels de la société, à l'exclusion de l'or, sur son terrain de Davyhurst pour la coquette somme de 26 millions de dollars en espèces, plus une redevance de 2 %.
Ora Banda Mining a vu son cours de bourse augmenter lorsqu'elle a révélé un investissement de 26 millions de dollars de Westfarmers.
Brenahan et Ora Banda ont formé une coentreprise à 65:35 pour faire avancer l'exploration sur le vaste terrain sous-exploré, la première ayant la possibilité de financer uniquement 15 millions de dollars d'exploration au cours de la première période de trois ans pour augmenter sa participation dans la coentreprise à 80 %. La direction d'Ora Banda a déclaré qu'elle serait libre de toute découverte jusqu'à la réalisation d'une étude de faisabilité, ce qui donne à Brenahan la possibilité d'acquérir sa participation restante dans la coentreprise sur le terrain du projet qui est couvert par l'étude de faisabilité.
Le marché a réagi positivement à la nouvelle, poussant le prix de son précédent niveau proche de 13,5c à un sommet de 16,5c sur un volume sain de 12,9 millions d'actions.
Le cours de l'action de la société a évolué lentement au début, avec des hausses occasionnelles de volume lors de certains jours de négociation lui donnant l'impulsion nécessaire pour progresser. Dans ce qui semble être un record absolu pour le volume d'échange de ses actions, 52,46 millions d'unités ont ensuite changé de mains le 10 novembre, portant le prix à 17,5 cents.
De nouvelles augmentations intermittentes du volume ont permis au prix d'atteindre finalement 25 cents le 4 décembre, un sommet de près de trois ans. Le cours de l'action a effectivement évolué latéralement pendant quelques mois jusqu'à ce que des nouvelles positives soient publiées sur les deux projets souterrains de la société Sand King et Riverina, avec des rapports sur plusieurs intersections de forage exceptionnelles poursuivant cette dynamique positive.
Après avoir touché un plus bas de 12c le 15 décembre de l'année dernière, Novo Resources a surpris le marché à peine quatre jours plus tard lorsqu'elle a confirmé que la filiale à 100 % du géant mondial du lithium Sociedad Química y Minera de Chile, SQM Australia, avait accepté de payer 10 millions de dollars pour une participation de 75 % dans cinq de ses concessions prometteuses de lithium-nickel dans la région de West Pilbara en Australie occidentale, près de la ville de Roebourne.
Le paiement a donné naissance à la coentreprise Harding Battery Metals et a fourni une option pour que des concessions Novo supplémentaires soient intégrées à l'accord dans un délai d'un an. Toutes les concessions de la coentreprise sont adjacentes au projet lithium-nickel d'Andover, anciennement détenu par Azure Minerals, qui a depuis été acquis pour 1,7 milliard de dollars par SQM et Hancock Prospecting de Gina Rinehart.
Avec un cours de clôture de 15c le 18 décembre, le cours de l'action a démarré en trombe le lendemain matin, ouvrant à 17,5c avant d'atteindre un sommet intrajournalier de 24,5c.
Le volume a bondi au cours de la journée à 2,7 millions d'actions, bien au-dessus de sa moyenne des 10 jours précédente de près de 200 000, et a continué le lendemain avec un autre chiffre d'affaires solide de 1,3 million.
Selon les termes de la coentreprise, SQM sera le gestionnaire de l'exploitation, tandis que Novo conservera 100 % de l'or, de l'argent, du cuivre, des éléments du groupe du platine (PGE), du plomb et du zinc et sera librement utilisé jusqu'à la décision d'exploitation.
Ce ne sont là que quelques exemples parmi tant d’autres de jeunes entreprises qui ont pris la décision, finalement bénéfique, de s’associer à un allié plus grand et plus puissant, capable de fournir le soutien financier nécessaire et la puissance financière nécessaire pour faire avancer un projet.
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