Cette prévision a été ramenée à 2% en mai de l’année dernière, lorsque la RBA a d’abord augmenté les taux d’intérêt d’un quart de point de pourcentage. Pas plus tard qu’en février, il faisait basculer l’économie pour augmenter de 1,6% jusqu’en 2023.
La banque craignait qu’il n’y ait une flambée de la croissance des salaires, ce qui ajouterait à l’inflation dans une soi-disant spirale «salaire-prix». Mais la RBA, qui a déclaré que les salaires réels avaient chuté de 3% au cours de l’année écoulée, a révélé qu’elle n’avait pas encore vu une telle évolution.
« Il n’y a aucune preuve de la liaison d’une part plus élevée d’entreprises liant les résultats salariaux à l’IPC », a-t-il déclaré.
La RBA, ainsi que les banques centrales du monde entier, ont fait monter les taux d’intérêt en réponse à une inflation élevée. Il s’attend à ce que les pressions sur les prix se modèrent, mais estime que l’inflation ne reviendra pas dans sa fourchette cible de 2 à 3 % avant le second semestre de 2025.
La banque estime désormais que les risques sont « équilibrés » entre une inflation supérieure ou inférieure à ses prévisions de base. Auparavant, il croyait que les risques étaient plus probables pour une inflation plus élevée.
Les taux d’intérêt élevés signifient que la banque s’attend à ce que plus de 10 % du revenu disponible des ménages soient consacrés aux intérêts sur les prêts hypothécaires d’ici l’année prochaine.
Le trésorier Jim Chalmers prévoyait en mai un excédent de 4,2 milliards de dollars pour le budget 2022-23. Il est maintenant sur la bonne voie pour un excédent de 22 milliards de dollars et un autre excédent en 2023-2024.Crédit: Alex Ellinghausen
Les acheteurs de maisons qui ont levé leurs remboursements ou laissé de l’argent dans des comptes de retrait puisent désormais dans cet argent pour joindre les deux bouts, la banque déclarant que les flux d’argent dans ces zones étaient désormais inférieurs à leurs niveaux d’avant la pandémie.
Les consommateurs sont également touchés par une hausse des impôts, en partie en raison de la croissance plus élevée des salaires, de la fin de la compensation fiscale fédérale pour les revenus faibles et moyens et de l’effet de l’inflation sur les biens et services.
« Les revenus réels ont été alourdis par une inflation élevée et continue, une forte croissance des paiements d’impôts et des paiements d’intérêts nets plus élevés, ainsi que la baisse des revenus des petites entreprises », a-t-il déclaré.
Il a noté que les réductions d’impôts de la troisième étape, qui devraient commencer à partir du 1er juillet de l’année prochaine, « soutiendraient les revenus et la consommation ».
Toutes ces taxes supplémentaires aident les gouvernements à couvrir les déficits laissés par la pandémie. Le plus grand gagnant est en passe d’être Chalmers, qui a déjà confirmé qu’un excédent de plus de 20 milliards de dollars est probable pour le budget 2022-23.
Mais les économistes principaux de Westpac, Bill Evans et Andrew Hanlan, ont déclaré que le flux de revenus et des dépenses inférieures aux prévisions entraîneraient également pour Chalmers un excédent pour l’exercice en cours.
Ils ont déclaré que le budget 2023-2024, plutôt que d’afficher un déficit de 13,9 milliards de dollars, était sur la bonne voie pour être dans le noir à hauteur de 11 milliards de dollars.
L’année suivante, le budget redeviendrait déficitaire, mais devrait se situer autour de 16 milliards de dollars au lieu des 35,1 milliards de dollars que Chalmers avait prévus en mai.
Evans et Hanlan ont déclaré que Chalmers faisait face à une « amélioration combinée des positions budgétaires cumulées sur les trois ans de 62 milliards de dollars ».
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