Stan Choé
Mis à jour ,publié pour la première fois
Les actions américaines ont dérivé vers une fin mitigée alors que le compte à rebours avance vers des événements potentiellement susceptibles de faire évoluer le marché à venir plus tard dans la semaine. Les domaines du marché obligataire que le département du Trésor américain tente de calmer se sont quelque peu détendus.
Le S&P 500 a glissé de 0,3 pour cent et s’est éloigné un peu plus de son sommet historique établi plus tôt ce mois-ci. Le Dow Jones Industrial Average a ajouté 140 points, soit 0,3 pour cent, et le Nasdaq composite a chuté de 0,8 pour cent.
Le marché boursier australien devrait légèrement augmenter, les contrats à terme à 6h05 AEST pointant vers une hausse de 9 points, soit 0,1 pour cent, à l’ouverture. L’ASX a ajouté 0,5 pour cent lundi. Le dollar australien s’échangeait à 71,47 ¢ US. La saison des rapports se poursuit, Coles et Woodside Energy parmi les sociétés qui devraient publier leurs résultats aujourd’hui.
Les valeurs technologiques ont ouvert la voie à la baisse après de fortes fluctuations au cours de l’été, en raison des craintes que la frénésie autour de la technologie de l’intelligence artificielle n’ait fait monter les prix trop haut et que l’énorme demande de puces d’IA ne soit pas durable si elles ne produisent pas suffisamment de bénéfices.
Le géant des puces Nvidia a été un formidable gagnant du boom de l’IA et est devenu grâce à lui la valeur la plus importante et la plus influente de Wall Street. Il publiera mercredi son dernier rapport sur les résultats trimestriels, ce qui pourrait dicter le prochain grand mouvement pour les actions liées à l’IA.
Nvidia a chuté de 2,9 pour cent et constituait le poids le plus lourd du S&P 500, où la majorité des actions ont augmenté. Des baisses de 5,8 pour cent pour Micron Technology et de 2,6 pour cent pour Broadcom ont également contribué à faire baisser l’indice.
Au total, le S&P 500 a chuté de 21,51 points à 7 652,86. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 140,15 à 53 417,16, et le Nasdaq composite a chuté de 200,26 à 25 980,19.
L’autre facteur important qui a récemment influencé les actions a été le marché obligataire, où les rendements du Trésor à long terme ont grimpé tout au long de l’été en raison des inquiétudes concernant une inflation élevée, des dettes publiques énormes et d’autres facteurs. Les rendements élevés rendent l’emprunt plus coûteux pour tout le monde, pas seulement pour le gouvernement, et ont déjà fait grimper les taux hypothécaires et nui au secteur immobilier.
Le département du Trésor américain a annoncé la semaine dernière une mesure surprise visant à augmenter le montant des rachats prévus de bons du Trésor, ce qui pourrait contribuer à contenir la hausse des rendements des bons du Trésor à 10 et 30 ans. Mais les analystes préviennent que cette décision pourrait n’avoir qu’un effet limité en raison de la taille modeste des rachats et du fait qu’ils ne résolvent pas les problèmes fondamentaux d’une dette trop élevée pour le gouvernement américain et du prix élevé du pétrole en raison de la guerre avec l’Iran.
Lundi, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est tombé à 4,70 pour cent contre 4,74 pour cent vendredi soir et est revenu en dessous de son niveau de mardi soir, avant que le département du Trésor américain ne fasse son annonce surprise.
La baisse des prix du pétrole a contribué à faire baisser les rendements lundi. Le brut Brent a chuté de 2,3 pour cent à 90,54 dollars le baril.
Le mois dernier, il a zigzagué entre 72 et 102 dollars, alors que les espoirs grandissaient et diminuaient que les États-Unis et l’Iran puissent parvenir à un accord qui permettrait aux pétroliers de quitter à nouveau librement le golfe Persique. Les États-Unis ont annoncé lundi de nouvelles sanctions contre l’Iran, ce qui a contribué à faire chuter la valeur de la monnaie iranienne à un niveau record par rapport au dollar américain.
Malgré l’assouplissement des rendements du Trésor lundi, les analystes préviennent que les tentatives du gouvernement américain d’influencer le marché obligataire pourraient à terme se traduire par une pression accrue sur l’inflation. L’inflation est déjà pire que presque tout le monde le souhaiterait et ce depuis des années.
Cela accroît la pression sur la Réserve fédérale pour qu’elle augmente le taux des fonds fédéraux, ce qui affecte les prêts au jour le jour à très court terme. Lorsque la Fed augmente ce taux, elle pourrait contribuer à contenir l’inflation en tentant de ralentir l’économie globale et en réduisant les prix des actions et d’autres investissements.
Le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, doit prononcer un discours vendredi lors d’un symposium économique à Jackson Hole, dans le Wyoming. Le contexte montagneux a été la toile de fond d’annonces politiques majeures de la Fed dans le passé, mais les investisseurs ne sont pas sûrs de ce qu’ils pourraient obtenir de Warsh cette fois-ci.
Warsh a insisté sur le fait qu’il souhaitait donner aux marchés financiers moins d’indices sur ce que la Fed fera avec les taux d’intérêt, en espérant que les marchés réagiront davantage aux données entrantes sur l’économie et l’inflation qu’à ce que la Fed signale.
Mais depuis que le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a annoncé sa décision la semaine dernière, Warsh tient désormais le ballon, selon les économistes de Bank of America. Les investisseurs s’attendent beaucoup à ce que Warsh parle de l’inflation et de la manière dont la Fed pourrait réagir, et un échec pourrait entraîner une nouvelle hausse des rendements obligataires, ont-ils déclaré.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices ont chuté dans une grande partie du monde. Le Kospi de Corée du Sud a chuté de 3,1 pour cent et le Hang Seng de Hong Kong de 1,9 pour cent, ce qui représente deux des mouvements les plus importants.
Cet été, Séoul a connu certaines des fluctuations les plus brutales au monde, car elle est dominée par deux titans de la technologie qui profitent du boom de l’IA, Samsung Electronics et SK Hynix.
PA