Et donc, la question est de savoir si les autres investisseurs tiendront compte des avertissements de Hindenburg concernant Adani, dont la richesse vertigineuse traverse la vie économique et politique de l’Inde.
Il est difficile d’exagérer à quel point ce combat est déséquilibré. Gautam Adani a passé quatre décennies à bâtir un empire commercial couvrant l’énergie, l’agroalimentaire, l’immobilier et la défense, entre autres. Il est considéré comme ayant une relation étroite avec le Premier ministre indien Narendra Modi, ses objectifs ambitieux étant étroitement alignés sur les priorités du gouvernement. Le rapport Hindenburg a frappé juste au moment où Adani Enterprises ouvrait une vente d’actions de 2,5 milliards de dollars aux investisseurs.
Hindenburg, du nom du dirigeable allemand qui a explosé en 1937, a ciblé une trentaine d’entreprises depuis 2020. En moyenne, leurs actions ont chuté d’environ 15 % le lendemain et de 26 % six mois plus tard.Crédit:PA
La société d’Anderson, basée à New York – techniquement une société de recherche et de négociation, et non un fonds spéculatif avec des investisseurs extérieurs – a moins de cinq ans et parie son propre argent sur les marchés. Même dans les cercles financiers de Manhattan, il n’est pas un grand nom.
Et pourtant, Anderson a réussi à se faire remarquer ces derniers temps. Hindenburg, du nom du dirigeable allemand qui a explosé en 1937, a ciblé une trentaine d’entreprises depuis 2020. En moyenne, leurs actions ont chuté d’environ 15 % le lendemain et de 26 % six mois plus tard, selon les calculs de Bloomberg. Nouvelles.
Anderson a refusé de commenter cette histoire. Mais Hindenburg se prépare à une réponse coup par coup du groupe Adani.
Les vendeurs à découvert – et les controverses qui les entourent souvent – existent depuis aussi longtemps qu’il y a des stocks. Les Néerlandais ont brièvement interdit cette pratique dans les années 1600 après que des commerçants aient vendu à découvert la Compagnie néerlandaise des Indes orientales, prétendument la première société au monde à émettre des actions. Dernièrement, les autorités américaines ont cherché à savoir si certains courts métrages s’étaient parfois entendus pour attaquer des entreprises. Hindenburg n’a pas été accusé d’actes répréhensibles, mais certains de ses pairs sonnent la retraite.
« S’il y a un moment où j’ai l’impression que la plupart des fraudes d’entreprise en Amérique ont été éliminées, alors j’annoncerai probablement que je vais cultiver des tomates, ou quelque chose comme ça. »
Nathan Anderson dans une interview au New York Times en octobre.
Le MO de Hindenburg est simple. Anderson et son équipe fouillent les entreprises et recherchent des malversations. Un exemple très médiatisé : le constructeur de véhicules électriques Nikola, que Hindenburg a qualifié d’« océan de mensonges ». En octobre dernier, le fondateur de Nikola, Trevor Milton, a été reconnu coupable d’avoir fraudé des investisseurs.
Malgré tout le bruit que fait Hindenburg, Anderson lui-même fait profil bas.
Il a grandi dans une petite ville du Connecticut et a obtenu un diplôme en commerce de l’Université du Connecticut.
Pendant ses études universitaires, il a vécu pendant un certain temps en Israël, travaillant comme ambulancier tout en suivant des cours à l’Université hébraïque. Il a ensuite travaillé pour une société d’analyse financière avant d’accepter un emploi pour vérifier les offres potentielles pour les sociétés d’investissement de familles riches. Sa passion, dit-il, est de « trouver des arnaques ».
Au début, il a passé des heures à étudier les stratagèmes potentiels de Ponzi et a parfois fait équipe avec le juricomptable Harry Markopolos, qui a tenté d’avertir les autorités fédérales au sujet de Bernard Madoff. Anderson a qualifié Markopolos de modèle.
Hindenburg a joué un rôle déterminant dans la chute de Trevor Milton, le fondateur de Nikola, qui a été accusé par la société de recherche en 2020 d’être construit sur des «dizaines de mensonges».Crédit:PA
Vers 2014, Anderson a commencé à déposer des plaintes de lanceur d’alerte auprès des autorités américaines dans l’espoir de collecter des primes pour avoir découvert une fraude.
L’un de ses premiers gros succès : étudier le fonds spéculatif Platinum Partners avec Markopolos. Sept dirigeants ont ensuite été accusés de fraude.
Aujourd’hui, Hindenburg emploie environ 10 personnes, un mélange d’anciens journalistes et analystes. Parfois, les fonds spéculatifs se sont joints à ses transactions.
Même si Adani bat Hindenburg et que les chances sont carrément en sa faveur, Anderson ne manque pas de travail.
« Il y a encore beaucoup de fraude là-bas », a déclaré Anderson au New York Times octobre dernier. « S’il y a un moment où j’ai l’impression que la plupart des fraudes d’entreprise en Amérique ont été éliminées, alors j’annoncerai probablement que je vais cultiver des tomates, ou quelque chose comme ça. »