Margaryta Kirakosian et Levin Stamm
Les actions et les obligations ont affiché de légers mouvements dans un contexte de négociation modérée pendant les fêtes, après que les données favorables sur l’inflation américaine publiées vendredi ont renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduirait les taux d’intérêt cette année.
Les contrats à terme sur le S&P 500 sont restés stables et l’indice européen Stoxx 600 a gagné 0,2 pour cent. NatWest Group a grimpé de 4,8 pour cent après que Citigroup a relevé son objectif de cours sur le prêteur britannique. Les obligations allemandes et les contrats à terme du Trésor sont restés stables après que les rendements américains aient touché vendredi leur plus bas niveau depuis décembre.
Le marché boursier australien devrait augmenter, les contrats à terme indiquant un gain de 15 points, soit 0,2 pour cent, à l’ouverture. L’ASX a ajouté 0,2 pour cent lundi. Le point culminant de la saison des rapports aujourd’hui sera BHP, tandis que Seek et Challenger sont d’autres sociétés attendues. Le dollar australien s’échangeait à 70,75 ¢ US à 5h17 AEDT.
Alors que les États-Unis observent la fête des Présidents et que les marchés de la Chine continentale sont fermés pour les vacances du Nouvel An lunaire, les volumes d’échanges sont restés faibles. Néanmoins, l’évolution des taux d’intérêt américains reste au centre de l’attention après l’inflation américaine plus lente que prévu, les traders prenant pleinement en compte une réduction de la Fed en juillet et la forte probabilité d’une décision en juin.
« Le contexte pour les actions est positif après l’IPC », a déclaré Andrea Gabellone, responsable des actions mondiales chez KBC Securities. Dans le même temps, il pourrait y avoir « davantage de dispersion à venir, car le sentiment autour des secteurs clés exposés à l’IA reste très critique », a-t-il ajouté.
Ce sentiment a été repris par d’autres stratèges cherchant à faire la distinction entre les perdants et les gagnants de l’IA.
Une équipe de JPMorgan Chase & Co. dirigée par Mislav Matejka a appelé à la prudence à l’égard des actions exposées au risque de « cannibalisation » induite par l’IA, notamment les sociétés de logiciels, de services aux entreprises et de médias.
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100, à forte composante technologique, étaient en baisse de 0,4 pour cent.
Les entreprises développent des outils pour tirer parti de cette divergence. Goldman Sachs Group Inc. a lancé un nouveau panier d’actions de logiciels qui privilégie les entreprises qui bénéficieront de l’adoption de l’IA, tout en vendant à découvert les entreprises dont les flux de travail pourraient être remplacés.
Alors que les perturbations de l’IA se répercutent sur les marchés, beaucoup dépendra de la résilience des bénéfices, en particulier aux États-Unis.
« Quand vous regardez la saison actuelle des résultats, les entreprises affichent une croissance de 13 pour cent », a déclaré Nataliia Lipikhina, responsable de la stratégie actions EMEA chez JPMorgan, à Bloomberg TV. « Dans l’ensemble, c’est la raison pour laquelle nous restons positifs à l’égard du S&P. »
Plus tard cette semaine, les traders surveilleront les chiffres de l’emploi privé d’ADP mardi et le compte rendu de la réunion de janvier de la Fed mercredi pour une nouvelle lecture de l’économie.
Les actions mondiales devraient reculer alors que les perspectives de fracture de l’IA pèsent sur les mégatechnologies et les secteurs vulnérables aux perturbations. Les baisses des actions aideront les obligations à prolonger leur rallye.
Ailleurs, l’or est tombé en dessous de 5 000 $ l’once, les traders ayant enregistré des bénéfices sur un gain de la séance précédente.
Le dollar était stable. Le Bitcoin a chuté de 1,4% à 67 849 $ après avoir enregistré sa quatrième perte hebdomadaire consécutive, la crypto-monnaie ayant du mal à trouver une direction claire alors que le rallye du week-end s’est effondré.
Sur le marché pétrolier, le brut West Texas Intermediate et Brent ont augmenté de 1,3 pour cent.
Bloomberg