Les ménages seront confrontés à des conditions « proches d’une récession » l’année prochaine, a prévenu un éminent prévisionniste, alors que de nouvelles données montrent que les consommateurs perdent confiance dans l’économie dans un contexte de pressions croissantes sur le coût de la vie.
Un indicateur clé de la confiance des consommateurs est tombé à un plus bas historique après que la Banque de réserve a relevé la semaine dernière les taux d’intérêt officiels à leur plus haut niveau depuis 15 ans et que les prix moyens de l’essence ont dépassé la barre des 2,30 dollars le litre.
Le dernier indice de confiance des consommateurs du Westpac-Melbourne Institute, publié mardi, a chuté de 4,7 pour cent en octobre à 80,4 points – son plus bas niveau depuis avril.
Mais parmi les 40 pour cent de personnes qui ont répondu à l’enquête après la quatrième hausse des taux de la RBA cette année, l’indice s’est effondré à seulement 67,2 points – le pire résultat depuis novembre 1990, lorsque l’économie était en profonde récession.
L’économiste de Westpac, Matthew Hassan, a qualifié la chute énorme consécutive à la décision sur les taux d' »alarmante » et a déclaré qu’elle montrait que le pessimisme était « intense et généralisé » parmi les personnes interrogées.
« Les consommateurs australiens restent coincés dans un cauchemar du coût de la vie qui ne semble pas avoir de fin en vue », a-t-il déclaré.
Même en incluant tous les répondants à l’enquête avant et après la hausse des taux, le niveau de l’indice était le 39e pire résultat depuis le début de l’enquête mensuelle de la banque au début des années 1970.
Un sous-indice suivant les évaluations des « finances familiales par rapport à il y a un an » a chuté de 8 points de pourcentage pour atteindre ce que Hassan a qualifié d’« extrêmement bas » en octobre.
Mais les consommateurs ne s’attendent pas à ce que les pressions sur le coût de la vie s’atténuent de si tôt ; la mesure de l’étude relative aux « finances familiales attendues sur 12 mois » a également fortement chuté au cours du mois.
Les consommateurs australiens, moroses, sont également en état d’alerte face à de nouvelles hausses des taux d’intérêt ; plus de 80 pour cent des répondants s’attendent à une hausse des taux hypothécaires au cours de la prochaine année.
« La dernière décision de la RBA semble avoir fortement secoué les consommateurs », a déclaré Hassan.
Un rapport distinct publié mercredi montre que le principal prévisionniste Deloitte Access Economics a réduit ses attentes concernant la croissance économique de l’Australie à 1,7 pour cent en 2027-2028, contre 1,9 pour cent prévu il y a trois mois. L’année dernière, l’économie a connu une croissance de 2,1 pour cent.
L’auteur principal du rapport, Stephen Smith, associé de Deloitte, a déclaré que même si l’économie pourrait éviter une récession à court terme pour les ménages coincés entre une inflation élevée, une hausse des taux d’intérêt et une croissance faible, « cela ressemblera à une telle récession ».
Il affirme que les principaux moteurs de cette croissance, notamment les dépenses publiques, la construction de centres de données et les dépenses des Australiens plus âgés et plus riches, « semblent largement insensibles à la hausse des taux d’intérêt ».
Cela signifie que les mesures prises par la RBA pour réduire l’inflation en augmentant les taux d’intérêt exerceront une pression accrue sur les secteurs économiques qui réagiront à la hausse des coûts d’emprunt, en particulier sur les ménages.
« L’ajustement sera donc concentré sur les ménages à faible revenu et ceux qui ont des hypothèques, sur la construction de logements et sur les investissements des entreprises en dehors de l’écosystème de l’IA », a déclaré Smith.
« Même si l’Australie devrait éviter une récession globale, les ménages continueront de connaître des conditions proches de la récession. Cette divergence pèsera sur les dépenses de consommation discrétionnaire, élargira les différences entre les secteurs et intensifiera la pression politique. »
Le gouvernement albanais subit d’intenses pressions pour lutter contre l’inflation élevée suite aux quatre augmentations des taux d’intérêt de cette année et à la menace d’autres à venir. L’opposition et de nombreux économistes affirment que les dépenses publiques indisciplinées rendent plus difficile pour la Banque de réserve de réduire les pressions sur les prix dans l’ensemble de l’économie.
Le trésorier Jim Chalmers, en visite au Japon pour promouvoir le commerce et les investissements, a défendu la gestion budgétaire du gouvernement, affirmant que la croissance de la demande publique (ou gouvernementale) s’est ralentie.
« Comme tous les pays… nous sommes touchés par cette guerre prolongée au Moyen-Orient, qui fait grimper l’inflation et pèse lourdement sur la croissance en même temps », a-t-il déclaré.
L’enquête sur la confiance des consommateurs a montré que les craintes de pertes d’emplois augmentent. L’indice des attentes en matière de chômage du Westpac-Melbourne Institute, publié dans le cadre du rapport, a augmenté en octobre et se situe désormais bien au-dessus de la moyenne à long terme (des valeurs plus élevées de cet indice signifient qu’un plus grand nombre de consommateurs s’attendent à une augmentation du chômage au cours de l’année à venir).
Même si le marché du travail s’est montré assez résilient cette année, le taux de chômage a atteint en août son plus haut niveau depuis cinq ans, à 4,6 pour cent.
Alors que les dépenses du parti travailliste sont sous surveillance, l’une des institutions financières les plus importantes au monde, le Fonds monétaire international, a mis en garde contre le recours à des subventions à grande échelle – comme les coupes gouvernementales dans les accises sur les carburants plus tôt cette année – pour soutenir le coût de la vie.
Les Perspectives économiques mondiales publiées semestriellement par le Fonds indiquent que les subventions à grande échelle sont inefficaces et peuvent causer des dommages durables aux budgets gouvernementaux ; une aide ciblée aux familles à faible revenu les plus durement touchées par une inflation élevée est beaucoup plus efficace.
« L’aide, lorsqu’elle est justifiée, devrait être temporaire et fournie par le biais de mesures ciblées de soutien au revenu, idéalement en utilisant les systèmes de protection sociale existants qui peuvent être rapidement étendus », a déclaré le fonds.
Matt Wade est rédacteur économique principal au Sydney Morning Herald.Connectez-vous via X ou e-mail.