« Cela contraste avec les dernières décennies, où les évolutions du côté de l’offre de l’économie ont été généralement favorables à la croissance et à l’inflation, atténuant ainsi la volatilité des marchés financiers. »
Jones a déclaré que cette volatilité accrue autour des taux d’intérêt signifierait que les banques privées devraient gérer des risques plus importants, soulignant que la ruée de cette année sur trois banques américaines était due à une gestion inadéquate de ces risques.
Le service de la dette des emprunteurs deviendrait plus difficile si les taux d’intérêt restaient supérieurs à la croissance des revenus.
Un autre problème était la manière dont les médias sociaux permettaient de transmettre les informations aux investisseurs presque instantanément, ce qui signifiait que des ruées sur les banques pouvaient se produire du jour au lendemain.
« Les effets grégaires associés aux médias sociaux représentent un nouveau défi pour les régulateurs financiers. Et il est clairement plus facile de retirer des dépôts d’une simple pression sur un clavier que de rester des heures sous la pluie devant une agence bancaire et d’enterrer de l’argent dans la cour », a-t-il déclaré.
Jones a déclaré qu’en dehors de ces risques pour le système financier figuraient des problèmes causés par les tensions géopolitiques, les menaces cybernétiques et numériques ainsi que l’impact du changement climatique.
Il a déclaré que même avant l’invasion de l’Ukraine par la Russie, le système commercial mondial souffrait de problèmes causés par des tensions entre les pays. Ceux-ci s’étaient désormais accrus après que la pandémie ait mis en lumière les problèmes de chaîne d’approvisionnement.
Les cyber-risques constituent un problème majeur pour toutes les institutions financières, a-t-il déclaré, affirmant qu’elles ont désormais besoin des « normes de gestion et de gouvernance les plus élevées ».
Jones a déclaré que les risques pour la stabilité du système financier dus au changement climatique persisteraient dans le monde pendant des années.
« Les risques physiques liés à des conditions météorologiques plus extrêmes et à des températures moyennes plus élevées peuvent réduire la valeur des actifs et des flux de revenus dans certains secteurs et certaines parties du pays », a-t-il déclaré.
« Les risques de transition, notamment les changements inattendus dans les réglementations et les préférences des consommateurs, peuvent également réduire la valeur des actifs ou des entreprises dans les secteurs à forte intensité d’émissions.
« Ces risques peuvent entraîner des pertes inattendues pour les prêteurs, une augmentation des réclamations auprès des assureurs et des dépréciations pour les investisseurs – comme nous l’observons actuellement. »
Évitez le bruit de la politique fédérale grâce aux nouvelles, aux opinions et aux analyses d’experts de Jacqueline Maley. Les abonnés peuvent s’inscrire à notre newsletter hebdomadaire Inside Politics ici.