L’avertissement de l’ASIC aux fonds de crédit privés intervient alors que le régulateur dévoile une « feuille de route » plus large pour encourager la croissance des marchés de capitaux privés et publics en Australie, y compris des mesures visant à encourager davantage de cotations en bourse.
Alors que la capitalisation boursière de l’ASX a presque doublé au cours de la dernière décennie, le nombre de sociétés cotées a chuté au cours de cette période et la valeur des capitaux levés lors des introductions en bourse (IPO) a plongé.
L’ASIC a indiqué qu’elle souhaitait revigorer le marché des introductions en bourse et a déclaré que certains participants considéraient la réglementation comme l’une des raisons de la baisse des cotations. Il a encouragé l’ASX à envisager de simplifier les futures éditions de ses principes de gouvernance d’entreprise afin de garantir qu’ils ne dissuadent pas les entreprises de s’inscrire sur le marché des actions.
Longo a déclaré que d’autres pays développés étaient aux prises avec des problèmes similaires à ceux de l’Australie, et il a souligné que la croissance des marchés publics et privés était importante car elle aiderait les entreprises à se développer et à créer des emplois.
« Les marchés ne sont pas une construction abstraite », a déclaré Longo. « Ils représentent l’argent et les investissements qui circulent dans notre économie. »
« Ils sont littéralement l’élément vital qui permet aux entreprises de se développer et d’employer des personnes. Et à cette fin, nous voulons nous assurer que nous faisons des choix actifs sur la manière dont ces marchés se développent, afin d’obtenir les marchés que nous voulons. »
« L’alternative est que les développements technologiques et l’opportunisme d’autres pays pourraient voir l’Australie devenir un bénéficiaire passif de changements qui ne seraient peut-être pas pour le mieux. »
Les conclusions de l’ASIC sur le crédit privé s’appuient sur la surveillance qu’elle a menée auprès de 28 fonds de crédit privés, le régulateur citant divers exemples de « pratiques moins efficaces ».
Il a déclaré que de nombreux fonds n’étaient pas transparents sur les taux d’intérêt qu’ils facturaient aux emprunteurs, qu’il y avait des problèmes de « gouvernance faible et de conflits d’intérêts mal gérés » et que la plupart des fonds examinés par l’ASIC avaient de mauvaises pratiques d’évaluation.
L’ASIC a également fait part de ses inquiétudes quant à ce que les fonds disaient aux investisseurs au sujet des prêts non performants, affirmant que les fonds définissaient des termes importants tels que « défaut » ou « garantie du prêt » de manière incohérente.
Certains patrons de banques ont déjà appelé à une réglementation plus stricte du crédit privé, et le directeur général de l’Australian Banking Association, Simon Birmingham, a salué l’accent mis par l’ASIC sur ce secteur.
« Cela semble être un progrès bienvenu pour garantir que le crédit privé réponde à des normes élevées en matière de protection des investisseurs et d’intégrité du marché, tout en prenant des mesures pour accroître la transparence », a-t-il déclaré.