Le plus grand test pour les marchés aura lieu mercredi, lorsque les États-Unis publieront leur mise à jour mensuelle des prix à la consommation, ou de l'inflation à laquelle sont confrontés les ménages. Les économistes s'attendent à ce que l'indice des prix à la consommation baisse à 3,4 pour cent en avril sur une base annuelle. Le taux d'inflation a augmenté en 2024, ce qui fait craindre que la Fed ait du mal à maîtriser l'inflation pour atteindre son objectif de 2 %.
Les investisseurs ont réduit leurs attentes quant à la rapidité et à la fréquence des baisses de taux d'intérêt cette année, car l'inflation reste plus élevée que prévu. Les traders parient sur une ou deux baisses de taux cette année, selon les données du groupe CME.
Wall Street espère toujours que la Fed parviendra à réaliser son « atterrissage en douceur », où des taux d’intérêt élevés contribueront à freiner l’inflation sans ralentir l’économie dans une récession. L’économie reste solide, mais les consommateurs pourraient montrer des signes de fatigue sous le poids d’une inflation tenace. Les économistes s'attendent à ce que le rapport sur les ventes au détail publié mercredi montre que les dépenses de consommation ont ralenti en avril, tout comme elles l'ont fait au cours des derniers mois.
La dernière série de rapports sur les bénéfices et les prévisions des entreprises des détaillants montrent également que les consommateurs sont en difficulté. Les ménages à faible revenu sont particulièrement mis à rude épreuve. Le géant de la vente au détail Walmart publiera jeudi ses derniers résultats financiers, donnant ainsi aux investisseurs un meilleur aperçu des habitudes de consommation des consommateurs.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a réaffirmé mardi lors d'une table ronde à Amsterdam que la banque centrale n'augmenterait probablement pas son taux d'intérêt directeur pour répondre à une inflation tenace. Il a également déclaré que sa confiance dans le ralentissement de l’inflation n’est « pas aussi élevée qu’elle l’était » car les hausses de prix ont été persistantes au cours des trois premiers mois de cette année.
Les bénéfices ont constitué un point positif pour les marchés, contribuant à soutenir les gains des principaux indices en mai après un mois d'avril difficile. Les sociétés du S&P 500 en ont pour la plupart terminé avec leurs derniers résultats, qui montrent une hausse globale de 5,3 pour cent de leurs bénéfices.
Les actions étaient pour la plupart plus élevées en Europe et mitigées en Asie. Les marchés chinois ont glissé après les États-Unis. envisage d’augmenter les droits de douane sur les importations en provenance de Chine.
PA