Expedia Group a bondi de 17,5 pour cent après avoir dépassé les prévisions de bénéfices trimestriels des analystes.
Plus de 90 pour cent des sociétés du S&P 500 ont publié leurs résultats pour leur dernier trimestre. La plupart des entreprises ont enregistré une croissance supérieure aux attentes de Wall Street et le secteur technologique influent connaît la plus forte croissance, selon les données de FactSet.
Les bénéfices et les prévisions des entreprises étaient déjà scrutés par Wall Street alors que les investisseurs tentaient d’évaluer si la valeur globalement élevée du marché était justifiée. Les résultats ont pris davantage d’importance en raison du manque d’autres données sur l’économie en raison de la paralysie du gouvernement américain, qui est désormais la plus longue jamais enregistrée.
La fermeture est désormais responsable de l’absence d’un autre rapport économique sur lequel s’appuient généralement Wall Street et les économistes. Les données mensuelles sur l’emploi d’octobre n’étaient pas disponibles, tout comme les données mensuelles de septembre auparavant. Le manque de données sur l’emploi est particulièrement inquiétant car le marché du travail était déjà en train de s’affaiblir.
Wall Street dispose encore de plusieurs sources privées de données économiques vers lesquelles se tourner, en dehors des bénéfices. La dernière en date est venue vendredi de l’Université du Michigan, avec son rapport mensuel sur la confiance des consommateurs. Le dernier rapport montre que la confiance des consommateurs a fortement chuté par rapport à il y a un mois et a atteint son plus bas niveau depuis trois ans. Les économistes s’attendaient à une légère hausse.
« Les consommateurs commencent à s’inquiéter des effets potentiels de la fermeture du gouvernement sur l’activité économique », a écrit Eugenio Aleman, économiste en chef chez Raymond James, dans une note aux investisseurs.
L’enquête a également montré que les anticipations d’inflation ont légèrement augmenté. Les données gouvernementales sur les prix à la consommation et d’autres mesures de l’inflation font partie des informations qui manquent à Wall Street et à d’autres en raison de la fermeture du gouvernement. L’inflation est restée obstinément élevée et reste une préoccupation majeure, en particulier dans un contexte de guerre commerciale volatile avec les États-Unis qui pourrait alimenter la hausse de l’inflation.
Le manque de données sur l’inflation et l’emploi constitue un problème pour la Réserve fédérale, qui a signalé une approche plus prudente quant aux réductions des taux d’intérêt à l’avenir. Les gains importants de Wall Street cette année sont en partie dus à l’anticipation de réductions des taux d’intérêt, qui peuvent contribuer à stimuler l’économie en rendant les prêts moins chers.
La Fed a déjà abaissé son taux directeur à deux reprises cette année pour tenter de contrer l’impact que pourrait avoir un affaiblissement du marché de l’emploi sur la croissance économique. Toutefois, une baisse des taux pourrait aggraver l’inflation à un moment où les niveaux sont obstinément supérieurs à l’objectif de 2 pour cent de la banque centrale.
Wall Street parie toujours que la Fed réduira ses taux d’intérêt lors de sa réunion de décembre. Les investisseurs prévoient 67 pour cent de chances d’une nouvelle baisse des taux d’intérêt, selon CME FedWatch.
Les rendements du Trésor sont restés stables sur le marché obligataire. Le rendement du Trésor à 10 ans est resté à 4,09 pour cent jeudi soir. Le rendement du Trésor à deux ans s’est maintenu à 3,56 pour cent jeudi soir.
Les marchés européens ont chuté et les marchés asiatiques ont clôturé en baisse. La Chine a indiqué que ses exportations ont diminué de 1,1 pour cent en octobre, alors que les expéditions vers les États-Unis ont chuté de 25 pour cent par rapport à l’année précédente. Mais les économistes s’attendent à une reprise des exportations chinoises après que le président américain Donald Trump et le dirigeant chinois Xi Jinping ont convenu la semaine dernière de désamorcer la guerre commerciale entre les deux plus grandes économies.
PA