Le gros problème est que, même si les franchises semblent se porter bien, personne en dehors de l’entreprise n’a de réelle idée de sa santé financière – hormis la certitude que ce ne sera pas une bonne nouvelle. La société n’a pas publié de rapport sur ses résultats depuis novembre de l’année dernière, a depuis perdu deux directeurs financiers et n’a déposé aucun compte financier cette année.
Certaines célébrités du F45 se sont détériorées. David Beckham et Greg Norman poursuivent le groupe pour non-paiement présumé. Crédit: Stephen KIPrillis
F45 n’a pas répondu aux questions sur l’état de ses comptes financiers. En juillet, F45 a déclaré qu’elle devra retraiter ses comptes financiers datant de l’exercice 2021 en raison d’erreurs de déclaration de revenus qui signifient que les pertes étaient nettement plus élevées que celles déclarées.
Personne ne veut parler de ce qui n’a pas fonctionné, y compris les deux principaux investisseurs australiens qui ont pris des participations importantes dans le fonds flottant, L1 Capital et Caledonia Investments. Les deux groupes ont depuis vendu leurs stocks.
Caledonia, qui a réalisé un investissement de 100 millions de dollars en 2021, a effectivement réduit son exposition économique à zéro après la dégradation de la note du F45 l’année dernière, ce qui a déclenché l’éviction du directeur général et co-fondateur Adam Gilchrist (et non du joueur de cricket) avec un paiement en espèces de plus de 7 millions de dollars.
Avec tout cela à digérer, il est facile de comprendre pourquoi les investisseurs ont commencé à se débarrasser des actions lorsque le conseil d’administration de F45 a annoncé le 14 août son intention de se retirer de la cote – et encore plus facile de comprendre pourquoi le NYSE a rejeté les projets de F45 à peine 10 jours plus tard et a déclaré que c’était le cas. les démarrer à la place.
F45 a justifié son projet de radiation en soulignant qu’il n’était pas en conformité avec les règles de cotation du NYSE. Cela était dû au fait que le cours de son action continuait de s’échanger en dessous de 1 $ US et aux retards dans le dépôt de ses comptes financiers.
« La société a évalué si elle devait rester cotée en bourse ou disparaître et a déterminé que la fermeture était la meilleure voie pour l’entreprise en raison des économies de coûts substantielles attendues et de l’incapacité actuelle de l’entreprise à bénéficier des avantages traditionnels du statut de société publique », F45 a déclaré aux investisseurs dans un communiqué au marché.
Elle a expliqué que le faible cours de l’action de la société l’empêchait de profiter de sa cotation en bourse pour lever de nouveaux capitaux. En fait, cela pourrait lever des capitaux, mais non sans diluer les investisseurs actuels, parmi lesquels l’acteur hollywoodien Mark Wahlberg et le co-fondateur Gilchrist, ainsi que de nombreux investisseurs particuliers.
Cela entraînerait également des coûts importants liés à une cotation publique.
« En raison de la tombée de la nuit, l’entreprise ne sera plus obligée de payer ces dépenses importantes et réalisera des économies substantielles », a expliqué F45.
« La société continuera de se concentrer sur la croissance à long terme, mais sans se laisser distraire par les résultats financiers à court terme et l’évolution du cours des actions. »
Le NYSE ne voulait clairement pas que la société – et un conseil d’administration qui comprend Wahlberg – aient le dernier mot sur une cotation qui s’est transformée en un tel désastre en matière d’investissement sous sa direction.
La radiation ne mettra cependant pas fin au glamour des célébrités de F45.
Wahlberg est toujours le directeur de la marque de l’entreprise, et des batailles juridiques sont à venir avec la légende du football David Beckham et le golfeur Greg Norman, au sujet de millions qui leur seraient dus en capitaux propres et en espèces pour la promotion de l’entreprise.
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