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Les actions australiennes ont terminé la journée en légère hausse après que la Banque de réserve d’Australie ait porté ses taux d’intérêt à leur plus haut niveau depuis 15 ans et signalé la possibilité de nouvelles hausses, sans signaler qu’elles étaient imminentes.
Le S&P/ASX200 a légèrement augmenté de 29,6 points mardi, en hausse de 0,34 pour cent, à 8 709,3, alors que l’indice plus large All Ordinaries a gagné 35,9 points, ou 0,41 pour cent, à 8 886,6.
Une modeste avancée en fin d’après-midi s’est produite malgré une hausse des taux d’intérêt largement attendue, après que la gouverneure de la Reserve Bank, Michele Bullock, a déclaré que la banque centrale n’était pas pressée de relever à nouveau le taux officiel lors de sa prochaine réunion, coïncidant avec la Melbourne Cup, le 3 novembre.
« Ce que je veux souligner, c’est que nous devons voir comment ces quatre hausses de taux d’intérêt se répercutent », a déclaré Bullock aux journalistes.
« Ce que nous observons en ce moment, ce que nous observerons demain, c’est un chiffre (de l’indice des prix à la consommation) qui s’est produit il y a un mois. »
Cinq des 11 secteurs locaux ont terminé la séance en hausse, de nombreux segments perdants réduisant leurs pertes jusqu’à la clôture au fur et à mesure du déroulement de la conférence de presse du gouverneur.
Les matières premières ont prolongé leur rebond précoce pour progresser de plus de 1 pour cent, suivant les solides avances de BHP et de Rio Tinto alors que les prix du cuivre se remettaient d’une récente baisse et que le gouvernement chinois signalait davantage de mesures de relance économique.
Les actions aurifères se sont globalement améliorées alors que le métal précieux a grimpé à 4 143 dollars (5 931 dollars) l’once, après avoir été vendu ces dernières semaines dans un contexte de hausse des rendements obligataires mondiaux et de raffermissement du billet vert.
Les valeurs énergétiques ont réduit leurs pertes antérieures, mais le secteur a terminé la séance en baisse de 0,7 pour cent, le brut Brent s’échangeant juste en dessous de 107 dollars le baril alors que les médiateurs qatariens se préparent à des pourparlers de paix séparés avec les responsables américains et iraniens.
Les valeurs financières ont légèrement baissé alors que CommBank a glissé de 0,8 pour cent à 150,27 dollars et que ses quatre grands concurrents restants se sont négociés à peu près à plat.
Les valeurs de la consommation discrétionnaire ont doublé leurs gains matinaux pour terminer la séance en hausse de 0,8 pour cent, les traders ayant tempéré leurs pires scénarios concernant les taux d’intérêt et les perspectives de dépenses.
La RBA est probablement parvenue à la fin de son cycle de hausse des taux, mais le risque de nouvelles hausses demeure, a déclaré l’économiste en chef de l’AMP, Shane Oliver.
« Cependant, d’ici la prochaine réunion de la RBA en novembre, il y aura probablement davantage de preuves d’un ralentissement de l’économie, d’une forte baisse des prix de l’immobilier, d’un marché de l’emploi plus faible et d’une augmentation des risques de récession », a déclaré Oliver.
« Nous ne pensons donc pas qu’une deuxième hausse, encore moins une troisième, soit nécessaire. »
Dans l’actualité de l’entreprise, les actionnaires ont lancé un recours collectif contre Cochlear suite à des allégations de prévisions de bénéfices trompeuses, contre lesquelles l’entreprise a déclaré qu’elle lutterait.
Goodman Group a abandonné un projet de centre de données de 1,2 milliard de dollars à Sydney à la suite de réactions négatives de la communauté.
Le dollar australien achète 69,93 cents américains, contre 70,18 cents américains lundi à 17 heures, alors que les craintes d’une hausse des taux en novembre se sont atténuées.
La RBA s’est maintenue à 4,35 pour cent lors de ses deux dernières réunions, essayant d’évaluer l’impact de ses mesures rapides sur l’économie. La hausse de mardi porte désormais le resserrement cumulé cette année à 1 point de pourcentage. Le risque d’une nouvelle hausse des taux en novembre a également été largement évoqué par les économistes en raison du spectre de pressions sur les prix qui se renforcent.
L’OCDE prévoit que l’inflation dans les pays riches persistera en 2027, avertissant les banques centrales, y compris celle d’Australie, de « rester très vigilantes » et d’intervenir davantage qu’elles ne l’ont fait pendant la période post-pandémique. Le Fonds monétaire international a envoyé un avertissement similaire directement à la RBA ce mois-ci, l’exhortant à se tenir prête à relever ses taux.
L’Australie publiera mercredi ses données mensuelles d’inflation pour le mois d’août, qui constitueront probablement une contribution importante pour les décideurs politiques, même si le rapport trimestriel préféré de la RBA sera disponible avant la prochaine réunion de novembre.
La déclaration « délivre un message cohérent de préoccupation en matière d’inflation, malgré les trois hausses de taux précédentes, le ralentissement du secteur immobilier et le léger ralentissement de la vigueur du marché du travail », a déclaré Sean Keane, stratège en chef pour l’Asie-Pacifique chez JB Drax Honore. « Il s’agit d’une banque centrale qui est clairement prête à augmenter à nouveau cette année, non pas parce qu’elle le souhaite, mais tout simplement parce qu’elle pourrait y être obligée. »
Le resserrement de mardi devrait peser davantage sur le marché immobilier australien, déjà en récession et avec des liens avec l’ensemble de l’économie. Cela pourrait faire grimper le chômage après que le taux de chômage ait atteint 4,6 pour cent le mois dernier.
« En Australie, la faible croissance de la productivité continue de limiter la croissance potentielle et des incertitudes subsistent quant aux effets économiques du ralentissement du marché immobilier », a déclaré le conseil d’administration de la Reserve Bank.
PAA, Bloomberg.