La vérité :
C’était un sac mélangé pour les détaillants australiens qui ont publié certains des premiers rapports sur les bénéfices de l’année. Super Retail Group et PolyNovo ont enregistré des ventes record au premier semestre, augmentant le cours de leur action de 7,7% et 2%, tandis que Baby Bunting a perdu 11,6% après avoir annoncé une baisse de 59% de ses bénéfices.
Mais les bonnes nouvelles l’ont emporté sur les mauvaises alors que les actions australiennes ont continué de grimper – une tendance, le chef de la banque d’investissement du groupe TIP, Michael Baragwanath, s’est dit surpris.
« C’est agréable de voir plus d’argent et de transactions arriver sur le marché aujourd’hui, mais je suis un peu surpris qu’il remonte assez rapidement », a-t-il déclaré.
Baragwanath a attribué cet élan à l’optimisme des marchés américains.
« Globalement, nous sommes trop dirigés par la Réserve fédérale », a-t-il déclaré. « Il y a un confort général quant à la direction que prend la Fed et au fait qu’elle a brisé le dos de l’inflation. »
Wall Street a clôturé en hausse vendredi pour donner au S&P 500 sa meilleure semaine en deux mois alors que la saison de publication des résultats commençait, et l’optimisme persistait quant au ralentissement des tendances de l’inflation qui pourrait amener la Réserve fédérale à assouplir la hausse des taux d’intérêt.
Le S&P 500 a augmenté de 15,9 points, ou 0,4%, pour atteindre 3999,1 – en hausse de 4,2% jusqu’à présent cette année après une année 2022 lamentable.
Le ralentissement de pans entiers de l’économie et la forte inflation pèsent toujours sur les bénéfices des entreprises. Mais une multitude de banques du S&P 500 ont été parmi les premières à afficher des bénéfices positifs.
JPMorgan Chase a augmenté de 2,5% après avoir dépassé les attentes des analystes en matière de bénéfices et de revenus et Bank of America a également secoué un trébuchement matinal pour augmenter de 2,2% après avoir annoncé de meilleurs résultats que prévu.
Une grande inquiétude à Wall Street est que les sociétés du S&P 500 pourraient signaler une baisse de leurs bénéfices au quatrième trimestre par rapport à l’année précédente.
Du côté des perdants, Delta Air Lines, qui a chuté de 3,5% malgré de solides bénéfices, après que ses prévisions de bénéfices ce trimestre aient été inférieures aux attentes des analystes.
Plusieurs grandes banques ont déclaré qu’une récession était probablement à l’horizon pour l’économie américaine, mais qu’elle serait probablement modérée, et que les consommateurs restaient en bonne santé.
Une grande inquiétude à Wall Street est que les sociétés du S&P 500 pourraient signaler une baisse de leurs bénéfices au quatrième trimestre par rapport à l’année précédente. Ce serait la première baisse de ce type depuis 2020, lorsque la pandémie écrasait l’économie.
Baragwanath a déclaré qu’une telle baisse, ou une mauvaise nouvelle pour les prix des matières premières, inverserait la trajectoire des actions australiennes.
« Il y a une possibilité de chutes massives des bénéfices des entreprises au cours du prochain semestre », a-t-il déclaré. « Le marché australien continuera probablement de tourner en rond pendant le reste du trimestre, mais un changement massif des prix des matières premières ou de mauvaises nouvelles dans les bénéfices de ces entreprises pourraient le faire reculer. »
Si l’économie américaine tombe en récession, comme de nombreux investisseurs s’y attendent, les baisses de bénéfices seront probablement plus prononcées.
« Nous nous attendons à ce que les bénéfices occupent le devant de la scène à l’avenir, où les réactions aux bénéfices ont augmenté » et les réactions des marchés aux données sur l’inflation et à la Fed ont diminué, a écrit la stratège en actions Savita Subramanian dans un rapport de BofA Global Research.
Elle s’attend à ce que les réductions des estimations des bénéfices des entreprises s’accélèrent dans les mois à venir.
Le rendement du Trésor à 10 ans – qui aide à fixer les taux des prêts, y compris les prêts hypothécaires – est passé de 3,45% à 3,5% jeudi soir. Le rendement à deux ans, qui a tendance à évoluer davantage selon les attentes de la Fed, est passé de 4,15 % à 4,2 %.
Un rapport publié vendredi matin a montré que les consommateurs américains ont ramené leurs attentes en matière d’inflation pour l’année à venir à 4%, le chiffre le plus bas depuis avril 2021.
La Réserve fédérale a veillé à ce que les attentes d’inflation restent faibles afin que les consommateurs n’accélèrent pas leurs achats dans l’espoir d’anticiper la hausse des prix, ce qui ne ferait que pousser les prix à la hausse.
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Citation du jour:
«Avant le COVID-19, Virgin Australia avait une fière histoire en tant qu’entreprise publique. Bien qu’il n’y ait actuellement aucun calendrier fixe, à un moment donné dans le futur, si une introduction en bourse se produisait, Bain Capital accueillerait les investisseurs des marchés publics qui nous rejoindraient en tant qu’actionnaires de ce qui est une grande entreprise australienne », a déclaré Mike Murphy, associé de Bain, alors que Virgin Australia regarde prêt à revenir à l’Australian Securities Exchange.
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Le géant des supermarchés Coles affirme que les clients changent leur façon de faire leurs achats pour absorber la hausse du coût de la vie, notamment en réduisant les friandises et se concentrer davantage sur les produits à prix réduits.
Avec AP