Alors que le nombre d’offres d’emploi plus élevé que prévu pourrait effrayer les marchés, le rapport a également montré des signes d’apaisement de la pression, notamment moins d’Américains quittant leur emploi.
Un rapport séparé publié mercredi a suggéré que l’embauche est toujours plus forte que prévu chez les employeurs privés américains. Cela pourrait offrir un aperçu de ce qu’un autre des rapports mis en évidence par Powell pourrait dire : le rapport plus complet du gouvernement américain sur l’embauche prévu pour vendredi.
Le mois dernier, un chiffre à couper le souffle pour ce rapport a été ce qui a suscité les inquiétudes de Wall Street selon lesquelles l’inflation pourrait ne pas se refroidir aussi rapidement et en douceur que prévu.
Outre ce rapport sur les emplois de gangbusters, d’autres données ont montré une force surprenante dans tous les domaines, des dépenses des consommateurs américains à l’inflation elle-même à plusieurs niveaux. Cela a fait chuter les actions et bondir les rendements obligataires en février.
En raison de données aussi solides, Powell a déclaré que les taux devraient finalement être plus élevés que prévu. Il a également déclaré que la Fed pourrait accélérer le rythme de ses hausses, un revirement après qu’elle venait de réduire la taille de ses augmentations le mois dernier.
Les attentes d’une Fed plus ferme ont été plus claires sur le marché obligataire, où les rendements ont grimpé en flèche ces dernières semaines. Ils se sont un peu relâchés mercredi, donnant un peu de répit au marché boursier.
Le rendement du Trésor à 10 ans, qui aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants, est tombé à 3,93% contre 3,97% mardi soir.
Le rendement du Trésor à deux ans, qui évolue davantage selon les attentes de la Fed, a glissé à 5,01% contre 5,02% mardi soir. Il est proche de son plus haut niveau depuis 2007.
Les rendements des bons du Trésor à plus court terme restent bien supérieurs à ceux des bons du Trésor arrivant à échéance plusieurs années dans le futur. C’est un événement inhabituel et que Wall Street considère comme un signal assez fiable d’une récession à venir.
Sur la base de l’endroit où les traders parient sur les rendements à l’avenir, il semble que le marché implique que l’inflation continuera à monter à chaud, la Fed augmentera rapidement les taux puis ne les réduira que progressivement par la suite, selon Jonathan Golub, chef des actions américaines. stratège au Credit Suisse. Il a également déclaré que le marché obligataire semble signaler qu’une récession pourrait commencer en août 2025.
Pour le moment, l’économie semble toujours résiliente malgré les hausses de taux d’intérêt que la Fed lui a déjà lancées. Le principal taux d’intérêt au jour le jour de la Fed est passé à une fourchette de 4,50% à 4,75%, contre pratiquement zéro au début de l’année dernière, au milieu de la vague de hausses la plus rapide depuis des décennies.
La question est de savoir combien de temps un marché du travail vigoureux et les dépenses des consommateurs américains peuvent soutenir d’autres secteurs affaiblis de l’économie, surtout si la Fed maintient les taux plus élevés plus longtemps, comme elle l’a annoncé.
À Wall Street, Tesla était l’un des poids les plus lourds du marché après que les régulateurs américains ont reçu deux plaintes selon lesquelles le volant pouvait se détacher de son SUV modèle Y pendant la conduite. Il a chuté de 3,2 %.
Du côté des gagnants, Campbell Soup, qui a augmenté de 1,4% après avoir annoncé des bénéfices et des revenus plus élevés que prévu pour le dernier trimestre.