Les retardataires
De Grey Mining a été l'entreprise la moins performante de la journée, avec des pertes de 8,7 %, suivie du géant minier Fortescue Metals Group qui a chuté de 8,5 %, les actions étant négociées sans les droits à son dernier dividende de 89 cents par action.
Gold Road Resources a terminé en baisse de 7,7 %.
Le fond du problème
Les chiffres du Bureau australien des statistiques indiquent que bien que l'économie locale ait progressé pour un 11e trimestre consécutif, la croissance annuelle a glissé à 1 % pour 2023-24.
Diana Mousina, économiste en chef adjointe de l'AMP, a qualifié ce chiffre de « très médiocre pour l'Australie », étant donné que sa croissance démographique dépasse 2 % chaque année.
« La croissance du PIB de l'Australie par rapport à nos pairs mondiaux est faible, et nous sommes en bas du peloton », a-t-elle écrit dans une note adressée à ses clients.
« La faiblesse des détails des données suggère que la RBA devrait reconsidérer sa position agressive sur les taux d’intérêt, car l’économie n’a pas besoin d’un nouveau resserrement des conditions monétaires. »
Stephen Smith, associé chez Deloitte Access Economics, a déclaré que les chiffres du PIB montraient que l'économie australienne était « toujours sous assistance respiratoire ».
Le secteur privé est « pratiquement au point mort », a noté Smith, les Australiens vivant dans des conditions proches de la récession et seules les dépenses publiques maintiennent la croissance économique dans le vert.
« L’économie a probablement atteint le fond du gouffre, tandis que les taux d’intérêt ont désormais clairement atteint leur sommet. Les banques centrales du monde entier réduisent leurs taux, ou envisagent de le faire. »
Les actions des deux géants miniers BHP et Rio Tinto ont chuté de 2,5% et 2,3%, en raison de la baisse continue du prix du minerai de fer, principal produit d'exportation de l'Australie. Le prix du métal a encore chuté de 3,5% à 93,45 dollars la tonne au cours de la nuit.
Les valeurs financières ont chuté, les quatre plus grandes banques étant dans le rouge. La plus grande banque australienne, CBA, a perdu 2,4 %, NAB a reculé de 2,5 %, Westpac a chuté de 2,1 % et ANZ a perdu 1,6 %. La banque Macquarie, l'usine des millionnaires, a reculé de 1,2 %.
Les actions technologiques ont suivi l'exemple négatif de leurs homologues américaines, avec WiseTech en baisse de 2 %, Xero perdant 2,5 % et NEXTDC en chute de 3 %.
Le dollar australien a chuté et s'échangeait à 67,11 cents américains à 16h46 AEST.
À Wall Street, l'indice S&P 500 a chuté de 2,1 % dans la nuit, les inquiétudes liées à la croissance et à la politique monétaire se combinant pour mettre à mal les actifs risqués, comme elles l'avaient fait un mois plus tôt.
Tout comme lors de l'épisode d'août, le secteur technologique a été le plus durement touché, le géant de l'intelligence artificielle Nvidia ayant entraîné une chute des fabricants de puces électroniques. Et les parallèles ne s'arrêtent pas là. Le yen a bondi, un indicateur manufacturier très surveillé a de nouveau manqué les prévisions et le pétrole a chuté en raison des inquiétudes concernant la faiblesse de la demande mondiale. L'« indicateur de la peur » de Wall Street – le VIX – a grimpé en flèche. Les rendements des bons du Trésor ont chuté, les traders gardant leurs paris sur une baisse inhabituellement importante d'un demi-point des taux de la Réserve fédérale cette année.
Le Nasdaq 100 a chuté de 3,3 %. Le Dow Jones a chuté de 1,5 %. L'ETF VanEck Semiconductor, d'une valeur de 22 milliards de dollars (32,8 milliards de dollars), a connu sa plus forte chute depuis mars 2020, avec Nvidia en baisse de 9,5 %. Boeing a chuté de 7,3 % en raison d'une dégradation de la note par un analyste.
Les attentes d’inflation étant relativement ancrées, l’attention s’est portée sur la santé de l’économie américaine, car des signes de faiblesse pourraient accélérer l’assouplissement de la politique monétaire.
Les traders de swaps anticipent une réduction des taux de la Fed de plus de deux points de pourcentage au cours des 12 prochains mois, ce qui constituerait la baisse la plus forte en dehors d'une période de ralentissement économique depuis les années 1980.
Le stratège de Morgan Stanley qui a anticipé la correction du marché le mois dernier estime que les entreprises qui ont été à la traîne par rapport à la hausse des actions américaines pourraient bénéficier d'un coup de pouce si les chiffres de l'emploi publiés vendredi prouvent la résilience de l'économie. Des chiffres de l'emploi plus forts que prévu donneraient probablement aux investisseurs « une plus grande confiance dans le fait que les risques de croissance se sont atténués », a écrit Michael Wilson.
Les actions de Nvidia ont chuté.Crédit: Bloomberg
Les attentes d’inflation étant relativement ancrées, l’attention s’est portée sur la santé de l’économie, car des signes de faiblesse pourraient accélérer l’assouplissement de la politique monétaire.
Si les baisses de taux sont généralement de bon augure pour les actions, ce n'est pas forcément le cas lorsque la Fed se précipite pour empêcher un ralentissement plus important aux États-Unis. L'inquiétude suscitée par la dernière hausse du taux de chômage laissera les traders « sur le qui-vive » jusqu'à ce que les chiffres de l'emploi soient disponibles vendredi, ont déclaré Ian Lyngen et Vail Hartman de BMO Capital Markets.
« Le rapport sur l'emploi de cette semaine, bien qu'il ne soit pas le seul déterminant, sera probablement un facteur clé dans la décision de la Fed entre une réduction de 25 ou 50 points de base », ont déclaré Jason Pride et Michael Reynolds de Glenmede.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a chuté de cinq points de base à 3,85 %. Un nombre record de sociétés de premier plan envahissent le marché des obligations d'entreprises, profitant de coûts d'emprunt moins élevés à l'approche de l'élection présidentielle américaine. Le yen a grimpé alors que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a réitéré que la banque centrale continuerait à relever ses taux si l'économie et les prix se portaient comme prévu.
Les traders prévoient que la Fed réduira son taux d'un point de pourcentage d'ici la fin de l'année, ce qui implique une réduction inhabituellement importante d'un demi-point lors de l'une des trois réunions restantes en 2024.
De plus, ils prévoient que la banque centrale réduira son taux directeur de plus de deux points de pourcentage au cours des 12 prochains mois, ce qui constituerait l'une des baisses les plus importantes depuis les années 1980.
Tweet du jour
Citation du jour
« L’un des équilibres que la RBA prend en compte est le chômage », a déclaré Greg Combet, président du Future Fund. « Et avoir un taux de chômage d’environ 4,2 % est un bon résultat dans ce contexte. »
Vous avez peut-être manqué
Les assureurs privés australiens pourraient être contraints d'imposer à leurs clients une augmentation significative des primes pour faire face au nombre croissant de demandes d'indemnisation, dans un contexte de tensions croissantes avec le secteur hospitalier privé en difficulté concernant le financement des procédures.
Mark Fitzgibbon, le directeur sortant de NIB, l'un des plus grands assureurs santé d'Australie, a averti que les augmentations de primes pourraient devoir revenir aux niveaux d'avant la pandémie de COVID-19, avec des augmentations allant jusqu'à 6 %, pour faire face à une reprise pandémique provoquant une augmentation des demandes de remboursement des clients pour des services tels que la chirurgie élective.
Bloomberg