C’est pourquoi les marchés se préparent pour le rapport sur l’inflation qui sera publié mercredi à 22h30 AEST. Les économistes s’attendent à ce que l’inflation ait ralenti à 5,2 % en mars, contre 6 % en février. Cela signifierait des progrès continus depuis que l’inflation a culminé l’été dernier, mais elle serait également bien au-dessus de l’objectif de la Fed.
Une lecture plus élevée que prévu renforcerait probablement les attentes des commerçants selon lesquelles la Fed augmentera les taux d’un autre quart de point de pourcentage lors de sa prochaine réunion en mai. Des taux plus élevés peuvent réduire l’inflation, mais ils augmentent également le risque d’une récession ultérieure et nuisent aux prix des actions et autres investissements.
L’accalmie à Wall Street devrait prendre fin avec la publication très attendue du dernier rapport sur l’inflation aux États-Unis.Crédit: PA
Le rapport sur l’indice des prix à la consommation devrait mettre fin à l’accalmie à Wall Street, selon John Flood, partenaire de Goldman Sachs, qui a proposé un ensemble de lignes directrices sur ce à quoi les investisseurs pourraient bientôt être confrontés.
Attendez-vous à ce que le S&P 500 baisse d’au moins 2% si le taux d’inflation d’une année sur l’autre devait dépasser la lecture précédente de 6%, a écrit Flood dans une note aux clients mardi. Mais les actions devraient augmenter, dit-il, si l’IPC atteint ou suit 5,1%, ce qui se trouve être l’estimation consensuelle des économistes dans une enquête de Bloomberg.
« [The] le marché boursier veut une impression plus douce car une lecture à chaud ajoutera plus de confusion / incertitude dans l’équation de ce que fait la Fed à partir d’ici », a écrit le trader vétéran. « Une autre hausse en mai, mais ensuite des coupes agressives au quatrième trimestre [the December quarter]? C’est ce que les contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoient avant l’impression de demain.
Les négociants du marché obligataire se sont montrés nerveux à l’idée que la Fed puisse aller trop loin sur les taux et qu’elle doive ensuite les réduire dès cet été pour soutenir l’économie. Mais le marché boursier est resté plus résistant, aidé par l’espoir que la Fed pourrait enfiler l’aiguille et augmenter les taux juste assez pour étouffer l’inflation sans provoquer une grave récession.
L’inflation toujours élevée est l’une des raisons pour lesquelles les analystes s’attendent à ce que cette prochaine saison de publication des résultats affiche la pire baisse depuis les profondeurs de la pandémie en 2020. Un groupe de banques aidera à lancer la saison des résultats lorsqu’elles diront aux investisseurs vendredi combien ils ont gagné au cours des trois premiers mois de l’année.
Outre les chiffres rétrospectifs, les investisseurs disent qu’ils ont également hâte d’entendre ce que les PDG disent des conditions actuelles et à venir. L’une des craintes est que les banques en particulier pourraient réduire leurs prêts suite à toutes les turbulences dans leur secteur, causées en partie par le bond rapide des taux d’intérêt de l’année dernière.
S’ils interrompent les prêts aux entreprises, cela pourrait ralentir davantage l’économie et augmenter le risque de récession.
Le vendeur de voitures d’occasion CarMax a bondi de 11% après avoir annoncé un bénéfice supérieur à celui attendu par les analystes pour son dernier trimestre fiscal, qui s’est terminé le 28 février. Il a enregistré l’un des gains les plus importants du S&P 500.
Du côté des perdants, Moderna a chuté de 2,3% après avoir déclaré que son vaccin potentiel contre la grippe nécessitait davantage d’études dans un essai clinique de stade avancé.
Sur le marché obligataire, les rendements ont augmenté. Le rendement du Trésor à 10 ans a grimpé à 3,44% contre 3,42% lundi soir. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants.
Le rendement à deux ans, qui suit de plus près les attentes de la Fed, est passé de 4,01 % à 4,05 %.