Le rendement du Trésor à deux ans, qui suit de plus près les attentes de la Fed, est tombé à 4,17 pour cent contre 4,27 pour cent avant la publication du rapport sur l’inflation de gros. Les traders ont reconstitué leurs paris selon lesquels la Réserve fédérale commencerait à réduire les taux d’intérêt en mars, selon les données du groupe CME.
Les traders parient en grande partie sur une réduction de six fois ou plus de son principal taux d’intérêt par la Fed d’ici 2024. Ce serait une démarche beaucoup plus agressive que ce que la Fed elle-même a laissé entendre. Elle a même prévenu qu’elle pourrait augmenter encore les taux si l’inflation refusait de s’orienter de manière convaincante vers son objectif de 2 pour cent. Le taux des fonds fédéraux est déjà à son plus haut niveau depuis 2001.
« Le danger d’un ajustement plus fin de la Fed est qu’elle pourrait jouer du violon alors que l’économie est en train de s’effondrer », a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management. « S’ils dépendent des données, cela signifie qu’ils regardent dans le rétroviseur. Maintenant, ils doivent tourner leur regard vers l’avant, à travers le pare-brise. »
Les taux d’intérêt sont l’un des principaux leviers qui déterminent l’évolution des cours boursiers. L’autre concerne les bénéfices que réalisent les entreprises, et les analystes s’attendent à ce que le S&P 500 enregistre un deuxième trimestre consécutif de croissance après avoir vacillé sous le poids d’une inflation élevée.
La saison des rapports pour la fin 2023 a débuté officieusement vendredi avec une multitude de rapports en provenance des banques.
JPMorgan Chase a chuté de 0,7 pour cent après avoir publié des résultats plus faibles que prévu pour les trois derniers mois de 2023.
UnitedHealth Group a chuté de 3,4 pour cent malgré des bénéfices supérieurs aux prévisions des analystes. Les frais médicaux du géant de la santé ont grimpé en flèche, inquiétant les investisseurs.
Delta Air Lines a chuté de 9 %, même si elle a déclaré des bénéfices et des revenus plus élevés que ce que les analystes prévoyaient pour les trois derniers mois de 2023. La fourchette prévue par le transporteur pour les bénéfices de l’année complète à venir indiquait qu’il pourrait tomber en dessous de ce que les analystes attendaient.
La compagnie aérienne et d’autres sociétés liées au voyage ont également été touchées par la hausse des prix du pétrole, qui a exercé une pression sur leurs coûts de carburant. United Airlines a chuté de 10,6 pour cent et Norwegian Cruise Line Holdings a perdu 4,3 pour cent.
Les prix du brut ont grimpé en raison des inquiétudes concernant d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement après que les rebelles Houthis du Yémen ont promis de violentes représailles aux frappes américaines et britanniques contre eux. Le baril de pétrole brut américain de référence a augmenté de 66 cents à 72,68 dollars. Le brut Brent, la norme internationale, a augmenté de 88 cents à 78,29 dollars le baril.
Cela a aidé les actions des sociétés énergétiques à prendre la tête du S&P 500 avec un gain global de 1,3 pour cent. Valero Energy a augmenté de 2,8 pour cent et Marathon Oil a grimpé de 2 pour cent.
Au total, le S&P 500 a augmenté de 3,59 points à 4 783,83. Le Dow Jones a chuté de 118,04 à 37 592,98 et le Nasdaq composite a gagné 2,57 à 14 972,76.
Sur les marchés boursiers étrangers, l’indice Nikkei 225 japonais a bondi de 1,5 pour cent pour couronner une semaine solide qui l’a porté à des niveaux jamais vus depuis 1990, lorsque la bulle économique du pays commençait à se dégonfler. Les indices étaient inférieurs dans une grande partie du reste de l’Asie, mais plus élevés en Europe.
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