La rapidité du crash de la SVB a aveuglé les observateurs et a stupéfié les marchés, anéantissant plus de 100 milliards de dollars américains (152 milliards de dollars) de valeur marchande pour les banques américaines en seulement deux jours.
« Les banques sont opaques, alors immédiatement, nous disons tous » attendez une minute, à quel point cette banque est-elle interconnectée avec une autre? « Les investisseurs et les déposants ne veulent pas être les derniers à éteindre les lumières dans la pièce, ils doivent donc partir. »
Des règles plus strictes
Plusieurs experts ont déclaré que tout effet d’entraînement dans le reste du secteur bancaire pourrait être limité. Les grandes institutions ont des portefeuilles et une clientèle de dépôts plus diversifiés que SVB. SVB était également fortement tributaire du secteur des start-up.
« Nous ne pensons pas qu’il existe un risque de contagion pour le reste du secteur bancaire », a déclaré David Trainer, directeur général de New Constructs, une société de recherche en investissement. « La base de dépôts des grandes banques est beaucoup plus diversifiée que SVB et les grandes banques sont en bonne santé financière. »
Jason Ware, directeur des investissements chez Albion Financial Group, a déclaré que les liens avec l’ensemble du système bancaire sont limités, mais « cette situation a peut-être des implications pour certaines banques régionales ayant une certaine exposition directe ».
D’autres experts ont déclaré que cet échec pourrait renforcer les efforts des régulateurs américains pour resserrer les réglementations.
Le secteur bancaire a traversé la pandémie de COVID-19, en partie grâce aux règles plus strictes mises en place à la suite de la crise financière mondiale de 2008. Cependant, sous l’administration du président Donald Trump, certaines règles ont été assouplies. Ces règles plus simples pour les banques régionales devraient faire l’objet d’un examen minutieux alors que les organismes de surveillance cherchent à s’assurer qu’elles ont également suffisamment de coussin pour faire face à des tensions similaires, ont déclaré certaines sources réglementaires et industrielles.
Les régulateurs bancaires américains ont déclaré en octobre qu’ils envisageaient de nouvelles exigences pour les grandes banques régionales, notamment la détention d’une plus grande dette à long terme pour faire face aux pertes.
« Il semble que le marché se tourne en premier lieu vers les banques régionales qui n’ont pas de diversification des prêts », a déclaré Greg Hertrich, responsable des stratégies de dépôt américaines chez Nomura.
Une autre exigence qui pourrait attirer davantage l’attention, selon des sources du secteur, était de déterminer quelles banques sont tenues de rendre compte de la valeur marchande des titres détenus. Cette exigence ne s’applique qu’aux banques ayant plus de 250 milliards de dollars américains (380 milliards de dollars) d’actifs, mais pourrait s’étendre à d’autres entreprises.
Lundi, le président de la FDIC, Martin Gruenberg, a averti les banquiers réunis à Washington que les entreprises sont confrontées à des niveaux plus élevés de pertes non réalisées, car les augmentations rapides des taux d’intérêt ont fait baisser la valeur des titres à plus long terme.
« La bonne nouvelle à propos de cette question est que les banques sont généralement dans une situation financière solide… D’un autre côté, les pertes non réalisées affaiblissent la capacité future d’une banque à répondre à des besoins de liquidités inattendus », a déclaré Gruenberg, trois jours avant que SVB n’annonce son besoin de lever des fonds. .
– Reuters
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